互联网金融理财产品的产生

一、互联网金融理财兴起的背景

一是互联网金融的发展加速传统金融脱媒。互联网跨越时空限制的属性及社交网络几何式增长的信息传播效率极大程度地降低了传统金融体系的信息不对称性。越来越多的金融比价网站使金融产品的价格更加透明，让资金供求双方能更快实现匹配，并使其逐渐从传统金融中介转向互联网平台和渠道，削弱了银行等传统金融机构调配资金融通的属性。加速的金融脱媒步伐势必会对银行存贷规模带来一定冲击。

二是互联网金融重塑金融分销渠道。不断增强的金融电商化趋势改变了现有金融产品分销渠道格局。互联网和移动互联网两个新型渠道，打破了时空限制，减弱了用户对物理网点和销售人员的依赖，降低了分销成本，使人们随时转取小金额存款。基金、余额宝等均是通过互联网渠道来承担金融分销的职能，互联网金融理财产品的诞生及应用也使得移动终端将成为个人金融的主要入口。同时，第三方支付的发展使得支付行业成为银行和用户的直接媒介。银行逐渐转向后台，传统金融支付体系被改变。

三是互联网金融冲击传统货币体系。随着互联网科技的发展，虚拟货币（如比特币、Q币）和电子货币逐渐具备了货币职能，均属于传统通货的替代品，可供消费者在线上进行购买和支付业务，省去了传统形式中利用现金等物理媒介进行支付的步骤，同时打破了交易双方受到的交易场所限制。但随着电子支付的发展和互联网金融理财产品的兴起，基础货币及货币乘数、货币流动速度会受到一定的波动，这也势必会影响流通中的现金绝对量及中国人民银行的货币发行权。

二、互联网金融理财成功的原因

快捷高效的技术特性和强大的渗透能力以及平等、民主、普惠等特点，打破了融资市场长期垄断的格局，推动了传统金融行业的市场化，有助于实现“普惠金融”的理念。笔者认为，其成功的原因主要有以下几点：

一是高度重视“长尾效应”。商业银行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款的机构，活期存款利润差是银行的重要利润来源，但商业银行对活期客户的管理投入很少，加之长期以来，商业银行在金融政策的保护下，活期存款利率较低，客户的回报率受到极大影响，而互联网金融理财产品瞄准银行客户“长尾”市场，提供高回报率，使得相当一部分资金流入互联网理财产品。

二是高度注重用户体验。相较于大多数传统金融公司的产品思维，互联网企业采取用户思维，推崇用户体验至上的理念。加之传统银行的高门槛（如中国工商银行的3万底限），不可随时存取以及活期利率低，使互联网金融理财产品的低门槛，1元起存，随时存取，7日年化收益率成为吸引众多消费者前来试水的重要原因之一。此外，互联网金融理财产品在营销流程开创互联网一站式销售模式。以余额宝为例，天弘基金和支付宝在后台系统提供大量技术支持，实现“一键开户”，所有流程操作即时生效，便捷流畅，给客户极佳的购物体验。以“提升客户价值为中心”的创新宗旨得到客户高度认同。

三是个性化、移动化，创新私人定制化。理财模式收入、生活水平的提高催生了个性化、多样化的理财期望。经济的发展拉动了人们不同种类的金融需求，人们不再满足传统金融机构提供的同质化金融产品，而是希望有更多的投资理财组合可供选择。加之互联网客户端从个人电脑向手机转移，为越来越习惯足不出户办理业务的用户提供了更加便利的服务——只需动动手指，在屏幕上划动，便可获得私人定制般的理财服务，真正实现了“大众理财”，传统银行排队的问题也一并解决。同时，互联网金融理财产品还提供了一个很好的渠道“盘活”客户的闲散资金，形成碎片化理财。

四是海量信息与大数据的应用。对于互联网金融理财产品而言，拥有众多用户、大流量的平台及大数据、云计算的支持是其成功必不可少的条件之一。以余额宝为例，支付宝海量用户信息的支撑是阿里金融成功推出这项余额增值服务的原因之一。凭借阿里集团强大的数据分析能力，余额宝理财可了解网民消费及理财情况，满足用户对闲散资金的投资需求，这是推动余额宝等理财产品迅速壮大的直接动因。此外，互联网企业的技术基因和草根属性，又使其具有创新的动力和能力，可以带给客户更多方便、即时的理财消费体验。