互联网金融理财产品的发展趋势

2014年互联网金融理财产品虽然蓬勃发展，并且取得不错的成绩，但在最后却被疯涨的A股夺去风头。在年末用户手里资金最宽裕的时刻，以余额宝为代表的“宝宝类”理财产品已无法触动用户的闲置资金。

数据显示，2015年7月6日，余额宝7日年化收益率跌至3.405%。无独有偶，收益下行已经成为“互联网宝宝”军团的整体趋势。68只互联网“宝宝”的平均7日年化收益率为3.65%。其中，7日年化利率超过5%的有4只，收益在3%以下的“宝宝”则有9只。另一项数据亦显示，截至2015年6月30日，余额宝规模为6133.81亿元，较当年第一季度末规模萎缩了977.43亿元，降幅达到13.74%。

究其原因，随着利率市场化的不断推进以及传统商业银行创新业务的不断发展，互联网理财产品在与“互联网”的结合中作用发挥充分，但“金融”属性威力不足。这仅仅使互联网理财产品在入口、流量、用户体验上实现了互联网化，却并没有在理财产品类型丰富性、风险控制与收益多元性等方面有所突破。

随着2015年7月18日，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，中国互联网金融将告别野蛮生长，而互联网理财产品也将继续探索不断创新，呈现出新的发展趋势。

一、跨界合作将成常态

2014年，互联网理财成为互联网金融中最活跃的因子之一。可以看到的是互联网公司开始了跨界尝试，如与电信行业合作的百度“沃百富”，与旅游行业合作的阿里“旅游宝”，与电影行业合作的百度“百发有戏”、阿里“娱乐宝”，与汽车行业合作的腾讯“奥迪A3理财通”。

2015年，这种跨界合作成为常态。其中云计算能力、大数据能力、支付账户体系建设、品牌号召力都会成为核心竞争力，以此为标准，拥有强大技术优势、流量优势的互联网理财平台将在今后的互联网理财竞争中继续领跑。

在这种跨界合作中，最常见的就是与传统金融机构的合作。2015年7月28日，国内知名的互联网金融服务平台爱钱帮和徽商银行在北京共同召开新闻发布会，宣布双方在行业内首创“银行资金存管+余额理财”的新模式，意味着银行存管时代正式开启，理财产品在资金安全、收益、用户体验和账户功能上实现全面升级。

同时，在与产业结合合作方面，各个理财平台也将不断推进产品和服务创新，以百度的“百发有戏”为例，开创了互联网理财行业与文化产业跨界合作的新模式，很好地融合了消费与投资。既丰富了自身金融平台的理财产品，又让电影制作方扩大了影响并提前收回了部分成本，还让用户在看电影的同时得到投资收益，达到了三方共赢的效果。

二、平台化趋势

互联网理财平台化服务能力是未来竞争的关键。而平台化运作的核心是将保险、基金、票据、信托、P2P等类型的理财产品，与不同风险承受能力、不同收益预期、不同流动性需求、不同投资额度的用户进行有效匹配。报告认为，平台化运作只有包含支付系统、大数据匹配、云计算处理、风控和担保机制、运营服务等五大方面的协作，才可以将理财产品平稳地对接给用户。

三、产品深度开发创新

2015年互联网金融理财产品从渠道型产品逐步过渡为策略型产品。以往互联网理财产品主要有以余额宝等货币基金为代表的渠道型、以购房理财宝等为代表的场景消费型，以及以招财宝等为代表的数据匹配型几类。这些产品作为互联网金融发展的阶段性产品，都在不同层面促进互联网基因与传统金融结合，解决了传统金融发展的痛点。以最广泛的货币型基金为例，互联网公司在其中充分发挥连接货币基金和用户的渠道作用，并且更重视用户体验和产品营销能力，从而降低用户购买门槛并提高流动性。

然而，随着互联网金融的不断深入发展，互联网理财产品未来必将由渠道型产品发展为策略型产品。而所谓策略型产品，即互联网公司会直接投入理财产品设计，利用互联网大数据、云计算等技术为产品设计提供决策支持。其中典型代表为蚂蚁金服，2015年7月8日，支付宝全新改版，蚂蚁金服表示支付宝可接入证券账户，余额宝可以买卖股票。支付宝钱包与证券公司打通账户，用户只要将原来证券公司的账户与支付宝钱包账号进行绑定，就能实现手机买卖股票。2014年9月，支付宝钱包就加载了股市行情功能，投资者可以添加自选股票，查看其分时、日K线、周K线和月K线等信息。2015年初，支付宝钱包又上线了关注券商账户功能。

四、风控模型成为核心竞争力

随着监管指导意见的落地，行业不断创新，互联网理财还将会进一步快速发展。更多的投资者将参与其中，数目众多的理财平台将面临更加激烈的竞争环境，市场准入门槛进一步提高，大浪淘沙、优胜劣汰后的行业将逐步走向规范化、良性化发展。从长远看，风险管控能力将是互联网理财平台未来的核心竞争力。现在已经有一些互联网理财平台开始尝试利用客户在社交媒体、电商交易平台的交易数据，建立自己的数据库。未来，互联网理财平台将借助云计算技术和大数据的力量，建立自己的数据化风控模型，采用大数据来分析和判断个人或者企业的资信状况，从而有效地进行市场细分，有针对性、有重点地推广和销售理财产品。