选择好股票的依据

第一章　选择好股票的依据

在《中国新股民入门必备》一书中，我们简单介绍过几种选股方法和在不同情况下的选股标准，这里我们将从操作的角度，详细讲解选股的具体步骤。

市场股票种类繁多，新股民想选择风险小，收益大的股票进行投资，不是一件容易的事。因此，是不可能一语道破选股的真谛的，但选股也并非毫无策略可言，下述提供一些选股的依据可供参考。

一、上市公司经营状况

巴菲特认为，打算购买一家上市公司的股票，就应该弄清企业是否有着良好的经营状况，确定股价能否有坚强的支持力度，这是最基本的。

多年来一直提供优质服务的企业，往往会有较好的投资回报；如果一家上市公司经营不稳定，难以推测它的未来，应该尽量避免投资这样的企业。

判断上市公司经营状况的标准是什么？主要应该从以下三个方面判断：

（1）所属行业处于良好发展阶段。要留心低谷期的到来，最好的选择是在发展良好的初级阶段进场，在高潮末期出场。

（2）业绩稳定，不亏损、不出现股价奇高现象，股价没有对业绩提前作出过度反应。

（3）运转正常，没有需要解决的重大难题，或因计划不周而改变经营方向。

因此，应优先选择业绩良好，经营状况稳定的股票；回避发展状况未知，业绩不稳定的股票。

二、题材

题材是影响股价走势的主要力量之一。它极具感召力，能引发投资者的兴趣和共鸣。判断依据如下：

（1）题材众多。包括并购重组、世博会、亚运会、节能环保、家电下乡、高科技等。

（2）每只股票题材众多，要抓住本质题材。本质题材决定股价走势的大方向。

（3）题材对股价的影响。题材有利于市场，对股价起到推动作用；题材不利于市场，对股价产生极沉重的冲击作用。

因此，应优先选择本质题材符合当前热点的股票，回避本质题材被市场遗弃的股票。

三、经营者

经营者是企业的带头人，决定上市公司的前途命运。可以通过各种渠道了解经营者是否值得信赖，判断的依据有：

（1）有良好的品质。

（2）把从事的事业放在第一位。

（3）不会做有损上市公司利益的事。

（4）没有不诚信的不良记录。

四、股票价格合理性

是不是投资经营状况最好的企业就可以得到最高的回报呢？答案是否定的，因为投资的前提是要在可获利的价位买入。因此，投资者也要关注股票价格的合理性。应从以下四个方面判断：

（1）股票的绝对价格。价格越低，上升空间越大，下跌空间越小。

（2）股票的相对价格。指当前股价相对市场行情处在什么价位。投资者可根据未来股价下跌风险和空间机会选股。股票相对价格的风险划分如表1-1-1所示。

（3）泡沫化程度。适度泡沫化，有益投资者获利，一定范围内的泡沫化程度越高，投资者获利越丰厚。但是若泡沫化愈演愈烈，未来股价也将跌得越惨。

泡沫化判断：①价格上涨速度远高于公司业绩增长速度；②绝大多数市场投资者获利丰厚，特别是操盘主刀的持筹成本远低于当前市价；③上市公司业绩出现大幅倒退。

（4）股票价格被控制程度。成交量大，技术图线出现大量涨幅、跌幅，说明股票价格被控制程度深。

五、庄家

庄家是流通股东里的大户，拥有雄厚的资金实力和调控筹码，有能力控制一段时间内股价的走势，实现盈利的目的。选择的依据有：

（1）控市主力获利微薄。

（2）实力强、长线目标大。

表1-1-1　股票相对价格的风险划分

图1-1-1　上升通道中的风险划分

六、成交量

显示投资者购买股票欲望的强弱，也反映了股价波动的高低潮，说明股市人气的聚集与消散。

（1）成交量。成交量越大，投资者越多。

（2）换手率。股票的换手率越高，意味着该只股票交投越活跃，这只股票就越受到关注。换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

七、上升空间和下跌空间

上升空间和下跌空间是指股价在未来一段时间可能上涨和下降的幅度。具体操作如表1-1-2所示：

表1-1-2　上升空间和下跌空间的操作方法

八、基本趋势

基本趋势反映股票的宏观特征，是未来一段时间内股票的走势方向。它不受任何人为意志的影响。基本趋势如何应用？

（1）用长期均线系统判断上升通道和下降通道，选择上升通道中的股票，避免下降通道的股票，留意股票发生逆转。

（2）用K线形态判断盘整形态。

（3）综合讯息和经验，判断造顶和筑底。

（4）向上和向下突破。

九、板块联动

股票市场中也有“拉帮结伙”的现象，称为板块联动，板块内每一只股票会相互牵制，影响整体走势。

按作用大小可分为龙头股和随从股。龙头股顾名思义是板块内的龙头老大，一呼百应，一损俱损；随从股受龙头股影响，这种影响有时强、有时弱，反应强度和快慢也不尽相同。以下为按选择优先程度排序为：

（1）龙头股。

（2）强关联股。

（3）反映实时的股票。

（4）滞后上涨的股票。

（5）避免滞后下跌的股票。

十、风险可控性

炒股的风险无处不在，导致风险的原因有很多，原则上是无法逃避的，但是对于个股的选取和介入时机可以凭借主观意愿，这就意味着选股时是可以控制和规避一些风险的。选择风险可控股票的方法：

（1）选择风险在承受范围内的股票。

（2）选择风险可知的股票。

（3）选择风险可以减轻的股票。

（4）选择风险可以回避的股票。

从股票操作的角度来看，最大的风险来源于不确定性，未来一旦确定，资金就会持续不断地涌入，源源不断地产生投资机会。