防止利润表与现金流量表的混淆

大多数企业家对利润表是熟悉的。看到利润表上有利润，就认为企业赚钱了。可是，利润并不等同于现金。很多有利润的公司最终难逃破产的厄运，是因为现金流短缺。

从我们熟悉的利润表开始。表6-1是一汽轿车（股票代码000800）2007年年报中的利润表。

表6-1　一汽轿车2007年利润表

横向看有两列数据：合并报表数据和母公司报表数据。如果把一汽轿车这家上市公司控制的子公司都纳入整个报表，得到的数据就是左边这一列“合并”。如果只看上市公司自己的财务数据，不包括子公司，得到的数据就是右边这一列“母公司”。为了前后一致，我们在一汽轿车的这个案例中只研究“合并”这一列的数据。后面提到的资产负债表和现金流量表也指“合并”这一列的数据。

纵向看，它具有利润表上的标准项目：营业收入、营业成本、营业利润、净利润等。这张报表里面的营业利润和前面讲过的境外企业的营业利润不同，它包含了财务费用的影响；而境外企业的营业利润是息税前利润的概念，不包含财务费用的影响。

还有一个概念要再回顾一下，利润表是流量报表。2007年的利润表就是这一年期间内所有的交易汇总。如营业收入136亿元，就是指2007年1月1日到12月31日这365天一共获得了136亿元的收入。同理，利润也是在2007年一年期间内获得的。

经过一年的经营，股东想知道赚了多少钱，“净利润”是一个比较理想的指标。表6-1中，2007年的净利润是5.6亿元。公司赚了5.6亿元利润，那么公司的现金是不是增加了5.6亿元呢？我们看看表6-2中一汽轿车的货币资金在2007年发生了什么变化。

表6-2　一汽轿车货币资金资产负债表

表6-2是一汽轿车的资产负债表。资产负债表是一个存量报表，期初（2007年1月1日）有货币资金29亿元，经过一年的经营，期末的货币资金是23亿元，比期初减少了6亿元。

对比刚才的利润表，2007年赚了5.6亿元净利润，但是货币资金却少了6亿元。显然，利润表并不能解释原因，资产负债表只是告诉我们货币资金减少的事实和结果，而现金流量表可以清楚地解释6亿元是怎样减少的。