投资基金难有大的机会

从基金问世以来，就使得投资基金逐步成为一种较为普遍的大众理财方式，尤其是经历了2007年股市的火爆场面之后，大量的银行存款流入基金市场，股票基金在当年也取得了不错的收益，从表面上看似乎还显示出了一定的专业水准。但是，仔细分析一下，就发觉造成2007年股票基金业绩整体均较好的原因主要是由于当年大盘指数就上涨了几乎一倍，那么，可以想象，在股市行情如此火爆的情况下，即使什么都不懂的新股民随机买上几只股票，在同期也不难取得类似的收益，可见，当时的收益更多是由于股票市场本身环境较好，而非基金经理整体水平较高之故。

那么，来看看基金防范风险的能力如何。还是对照接下来的2008年的股市暴跌行情来分析，在2008年股市大盘大跌了65%，而开放式股票基金平均年收益为-50%左右，在大盘的系统性风险到来之际，显然没有较好地规避掉大的风险。

再看2011年股市处于小幅下跌的背景下基金和大盘的走势的对比情况。上证指数在2011年全年是下跌21.68%；剔除当时处于建仓期的基金，2011年217只开放式主动股票型基金平均收益为-24.87%，不仅绝对收益率为负，而且平均跑输大盘基准3个百分点左右。

上面用在各种大盘环境下偏股型基金的平均收益与大盘走势做对比，就可以很容易看出，基金的表现是很难令人满意的。而造成这样的结果主要有以下几个方面的原因：首先，公募基金往往资金量庞大，自然就难以获得小资金那样的较高收益了；其次，由于2006年之后基金快速扩容，导致较高素质的基金经理人员严重缺乏，大量新上任的基金经理的整体水平不高；最后，基金管理人运用基金财产进行证券投资有一些限制，比如：某基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%，另外，基金还有总的持仓比例的限制等。这种分散投资的策略往往可以较好地控制风险，但是，同时也制约了业绩出现较好表现的可能性。可见，只要股市没有出现大牛市行情，那么，基金就很难出现较好业绩就是一种必然，靠天吃饭的特性十分明显，而且，这在相当长的时期内都难以改变。而要是有大牛市产生，普通投资者随机买上几只股票，在同期想要取得较好的投资收益也是大概率的事件。换句话说，投资基金的基民要是有能力较好地选择投资基金的时机，那么，只要自己适当地进行研究，在股市中挑选几只和大盘走势基本同步的股票来进行分散投资，或是直接购买各种EIF基金，在一段时期内获取和大盘较为接近的投资收益也不是什么难事。

无数事实早就表明，绝大多数人将大量的资金存入银行的理财方式是不明智的，因为实际的通货膨胀率长期远高于银行的利率，导致从实际购买力的角度来说，不要说是增值了，就连本金都会没有悬念地大幅度贬值。虽然楼市还是可能会出现一定的机会，但是，在之前多年楼市长期大幅上涨之后，无论是从房地产的绝对价格还是从它和居民收入的比值来看，都已经存在较大的泡沫，在国家对房地产进行调控的意图和力度在不断增强的大背景下，总体来说炒楼的风险是在日益增大的。而且，涉及的资金巨大，炒楼显然也不是大量普通老百姓所能承受的；养老金也许可以给我们的未来提供一点最基本的保障，但是，却无法解决我们一生中所要面临的诸多大笔的支出；基金的业绩始终严重依赖股市行情好坏的状况，靠天吃饭的特性难以改变，投资基金的效果自然也就不尽如人意了。

【要点提示】投资股市具有资金门槛低，买卖变现灵活方便，选择余地多种多样，投资风险自己可以较好地控制等优点。因此，经过多方面深入对比分析之后就会发现，在现实中的几种最主要的投资领域中，投资股市应该是广大自身具备适当条件，准备进行投资理财人士的一个重要选择方向。