(一)有利的避税条件
1.偷梁换柱——利润乾坤大挪移
(1)企业利润构成(毛利)。
表5-5 Y集团各产品毛利率
表5-6 Y集团各分部整体毛利率
由表5-5、5-6可知企业利润构成,初加工产品的毛利率低于深加工产品的毛利率,这就为企业转移利润提供了理由,而且上游产品根据国家政策是免缴企业所得税的,这也为转移利润提供了条件。企业收购上游产业,既控制了上游产业的资源,同时也获得了免税的好处。
(2)企业营业额构成。
表5-7 Y集团营业额构成 单位:亿港元
表5-8 Y集团各产品销售额所占各分部比例
表5-9 Y集团各产品销售额所占各分部总销售额比例
注:各分部总销售额为抵消内部交易后余额
图5-2 Y集团各产品销售额所占各分部总销售额比例
图5-3 Y集团营业额构成
图5-4 Y集团分部间收益转移
根据上述表5-7、表5-8、表5-9,图5-2、图5-3、图5-4可知,虽然深加工产品的毛利率较高,但是初加工产品的销售额明显高于深加工产品,这样可以为企业带来大量的所得税减免。同时逐年增加的内部收益转移也说明了企业避税的意图,即通过地区销售中心将毛利率较高且税率较高的产品利润转移至税率较低的初加工部分,由于初加工部分所得税予以减免,其收购上游企业的动机就更加明显。
(3)企业避税额的计算。
按所得税税率25%计算,2006—2010年由于转移利润少缴所得税估计如下:
(3.22+7.41+9.3+11.64+11.81)×0.25=10.845(亿港元)
可见,短短五年间,仅仅由于企业内部转移实现的避税就达10.845亿港元。
(4)Y集团增值、所得双税抵免。
为了简便计算,以下仅就企业所得税和增值税加以讨论(参见表5-10)。
表5-10 Y集团税务优惠对所得税的影响
由表5-10可知,税收优惠对所得税的免税额累计达12.27亿港元。
图5-5 Y集团可抵扣的增值税
由于上游企业生猪养殖免收增值税,即使产能利用率仅为65%,但是有减税的好处,企业近年来还是不断收购以扩大产能。
如果将政策优惠全部剔除,即视同征税,计算结果如表5-11所示。
表5-11 Y集团上游产业的整体税收优惠 单位:亿港元
可见,仅此两项税收相加,Y集团五年内避税高达24亿港元。
(二)政府补贴与负商誉
我们通过图5-6和图5-7看看除经营所得外的其他收入在2006—2010年间的变化。
图5-6 Y集团2006—2010年政府补贴
图5-7 Y集团2006—2010年负商誉
对于负商誉,政策规定可免企业所得税,即企业利用收购的低估价值来谋求并购收益的同时又获得了免税的待遇;而对于政府补贴,则通过县级以上政府批准即可获免税。Y集团巧妙地获得了收入,规避了纳税义务,可谓一箭双雕。
同时,我们也可以简单地算一下通过政府补贴获得减免的所得税:
累计获得的政府补贴=14.926亿港元
政府补贴减免的所得税=14.926×25%=3.73亿港元
(三)小结
由于股息税由企业代扣代缴,故实际的所得税税负=(所得税-股息税)/利润总额。
表5-12 Y集团实际所得税税负
由表5-12可知,实际经营的所得税税负不到5%(参见图5-8)。
图5-8 Y集团2006—2010年实际税率
以下仅就2010年的市值构成做总结归纳。
图5-9 Y集团2010年净利润构成比例
图5-10 Y集团2009年净利润构成比例
从图5-9、图5-10可见,由于政府补贴、负商誉及减免税三项节约的成本共占企业净利润的50%以上。
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