工业企业风险动态预警指标理论遴选

第5章　浙江工业企业风险动态预警指标体系

本章在第2章文献综述的基础上，结合第4章浙江省工业企业风险产生的原因分析，从战略层面、财务层面、运营层面和宏观经济四个维度，遴选了48个指标，建构了浙江工业企业风险动态预警的理论指标体系，并运用因子分析和相关分析等多重实证研究方法对预警指标进行了实证筛选，构建了具有较高信度和效度的浙江工业企业风险动态预警指标体系。

从现有文献看，国内外并没有建立完善的工业企业风险动态预警的指标体系，对工业企业风险动态预警的研究散见于一些财务类、金融类和保险类的期刊。这类文献关注企业面临的微观层面风险，即企业内部的财务风险和灾害风险，对企业面临的宏观环境风险缺乏考虑，然而，导致工业企业风险的因素既有其内部因素又有外部因素。因此，要促进工业经济的可持续发展，必须用整合的观点全面考虑企业面临的内、外部因素，必须建立一套科学的工业企业风险动态预警指标体系。

在第2章企业风险形成的原因和形成机理研究的文献综述基础上，以企业风险管理理论为指导，从战略、财务、运营和宏观经济四个领域，遴选了48个指标构成了浙江省工业企业风险动态预警的第一轮指标体系X^（1），该指标体系由目标层、领域层和指标层三个层面构成（如表5.1所示）。

表5.1　工业企业风险的动态预警理论指标体系X^（1）

续表

在初步构建了工业企业风险动态预警的第一轮指标体系X^（1）后，通过专家会议和邮寄等形式，征求了100多名企业家、从事工业经济的政府官员和从事经济研究的专家学者的意见建议，认为这一预警指标体系基本上涵盖了企业风险形成的原因。因此，这一预警指标体系设计是合理的。

上述四个层面中，战略因素和企业运营因素相关指标需要通过问卷量表得到，而问卷调查极易受到受调查者主观因素的干扰，因此在本研究中暂不予以实施。财务因素和宏观经济指标数据是硬性指标，能够通过各种方法搜集得到。因此，本研究在以往学者研究的基础上，从企业财务和宏观经济两个层面遴选了33个指标构成了工业企业风险动态预警的指标体系（由表5.1的前33个指标构成）。

工业企业风险动态预警的第一轮指标体系X^（1），是根据企业风险管理内涵和企业风险形成原因，并参阅国内外企业风险动态预警研究的大量成果，以及通过对工业企业风险形成原因的案例分析后构建的，集中体现了研究者的专业知识和对工业企业风险动态预警指标体系的理论构思，具有较强的主观色彩，因此很有必要对理论遴选的指标进行相关分析和因子分析等实证筛选，以增强预警指标的科学性、合理性和可操作性。