【摘要】：企业必须维持销售收入和现金的关系，保持一个比较合理的现金周转率。因此，一个企业的现金周转率是否恰当，现金持有量是否合理，应充分考虑企业的行业性质和业务性质，最基本的权衡是在流动性与收益性之间权衡。
15．怎样进行现金周转率分析？
答：为了提高资产周转率，我们当然希望花越少的钱销售越多的货才好。但现金主要是为了满足日常的交易需要，并作为一个流动储备以防现金流入和流出不平衡的短缺。企业必须维持销售收入和现金的关系，保持一个比较合理的现金周转率。
现金周转率是指企业主营业务收入与现金平均余额的比率，它反映了一个企业对现金的管理水平和利用效率，可以用来分析企业利用现金头寸产生收益的能力，其计算公式为：
其中：
持有现金主要是为了满足日常的交易需要，并作为一个流动储备以弥补现金流入和流出不平衡时出现的短缺。较高的现金周转率意味着企业对现金的利用效率较好，较低的现金周转率相对来说企业现金比较富裕，但是并不能说企业的现金周转率越高越好。过高的现金周转率也有可能来自于现金短缺，企业日常所持有的现金过少，会给公司带来危机，过低的现金周转率可能预示着闲置资金或者过剩资金，现金闲置则利用效率低，说明管理者没有充分利用机会将现金投入企业运行或投资。因此，一个企业的现金周转率是否恰当，现金持有量是否合理，应充分考虑企业的行业性质和业务性质，最基本的权衡是在流动性与收益性之间权衡。
例3－19根据ABC公司2003～2007年报表数据计算的现金周转率如表3－20所示：
由上表可以看出，企业的现金平均余额较大，因此不存在现金持有量过少的问题，有可能存在现金闲置的隐患，对此，应进一步结合行业性质和平均水平进行分析。
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