【摘要】：前一章谈了许多美国投资银行制度的现况，本章将讨论综合银行制度。除了外在防火墙，此处有另一个防火墙，称之为“内在防火墙”：它在传统上的定义是指部门与部门之间的往来，视同与其他银行往来。在本书，将内在防火墙略作修正，指的是银行与企业之间必须有所区隔，它限制银行能否投资企业，进入企业的董事会，可称之为“关系2”，这部分或许又可称之为“关系人贷款”的限制，或“转投资”的限制。
第一节 综合银行演化
前一章谈了许多美国投资银行制度的现况，本章将讨论综合银行制度。然而什么是综合银行呢?它与传统商业银行，或与新兴崛起的投资银行有何不同?它对货币政策又有何影响呢?本章将简要说明。[1]
本章的重点集中于“外在防火墙”与“内在防火墙”如何区分金融体制，请见图15-1。
图15-1 内在、外在防火墙
如果我们将上节的综合银行分类与本节做以下的区分，则由以上比较，则可知一般所谓的综合银行指的是一家银行能同时承做商业银行与投资银行的业务，可称之为“关系1”，即前述的“外在防火墙”，简言之，即证券业与银行必须分离。除了外在防火墙，此处有另一个防火墙，称之为“内在防火墙”：它在传统上的定义是指部门与部门之间的往来，视同与其他银行往来。例如，放款部与信托部之间的借贷必须互相独立，不能因为两部门同属一银行，放款部就出高价购买信托部承销的股票或公司债。在本书，将内在防火墙略作修正，指的是银行与企业之间必须有所区隔，它限制银行能否投资企业，进入企业的董事会，可称之为“关系2”，这部分或许又可称之为“关系人贷款”的限制，或“转投资”的限制。狭义的防火墙定义只包含关系1，但广义的定义则包括关系2。
就全球而言，符合关系1与关系2的有下列国家：
符合关系1与关系2：德(采用百货公司部门制)
符合关系1： 英(采用子公司制)
符合关系2： 日
均不符合： 美(控股公司方可)
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
