银行财务综合状况的实证分析

6.4.4　ABC银行财务综合状况的实证分析

1.财务指标的计算分析

表6-2至表6-4分别是ABC银行2006—2009年资产负债表和利润表的汇总。根据以上财务报表提供的数据资料以及相应的计算公式，首先对有关财务指标进行计算分析，结果分别见表6-5至表6-8。

表6-2　ABC银行资产负债表之一:资产部分　单位:万元

表6-3　ABC银行资产负债表之二:负债部分　单位:万元

续表

表6-4　ABC银行利润表　单位:万元

续表

资料来源: ABC银行2009年年报。

表6-5　ABC银行发展趋势指标及行业水平汇总

备注:

①表6-5至表6-8中的行业数据是以2009年度国内14家上市银行年报中的相关资料为基础，计算并整理得到的均值。

②表6-5中净利润增长率的行业均值为60.94%，去除奇异值后的行业均值为10.29%。

表6-6　ABC银行营运状况指标及行业水平汇总

表6-7　ABC银行盈利能力指标及行业水平汇总

续表

表6-8　ABC银行偿债能力指标及行业水平汇总

2.标准比率的确定

存在共同的比较基础是商业银行财务报表分析的重要前提之一。比率克服了绝对数额的限制，揭示了数据之间的关系。然而，比率本身并不能说明问题，它只有在与某个标准进行比较之后，才能作为判断的基础。通常，可将银行同业(包括国内同业和国际同业)的平均比率作为比较标准，即标准比率。

3.2009年ABC银行的经营业绩概况

ABC银行成立于1993年1月。1999年11月，经中国人民银行和中国证监会正式批准，该行成为我国第一家全国性上市银行。在近二十年的发展历程中，该行初步形成了稳健经营、快速发展的经营特色，为成功的企业和个人服务的市场特色，真情化和一站式的服务特色，“立足本地、服务全国”的发展格局，建设学习型组织、实现个人和银行共同发展的办行特色。在此，我们选择业绩增速、净资产收益率、信贷业务和中间业务的盈利能力指标来概括说明2009年ABC银行的经营业绩。

反映银行业绩增长情况较常用的指标有营业收入增速和净利润增速。统计数据显示，2009年国内14家上市银行营业收入、净利润同比平均增长3.21%、60.94%(去除奇异值后的均值为10.29%);^[1]最高同比增长分别为22.67%、719.29%;最快同比下降分别为11.28%、13.53%。同年，ABC银行实现营业收入368.08亿元，同比增长6.5%;利润总额172.98亿元，同比增长13.04%;净利润132.18亿元，同比增长5.61%。显然，尽管该行营业收入增速已超过国内上市银行平均水平，但是净利润增长速度在平均值之下，表现得不是很理想。

反映商业银行信贷业务水平的常用指标有贷款规模增速和净息差。2009年，国内14家上市银行贷款规模同比增长34.38%;净息差最高达到2.79%，最低仅有2.03%。同年，ABC银行实现33.58%的贷款规模增速，基本达到了行业平均水平;净息差在年内有较快的反弹，从二季度的2.03%，反弹到三季度的2.22%，直至四季度的2.43%，已达到了行业平均水平，说明该行资产结构基本合理。

通常，以中间业务收入同比增速和中间业务收入占营业收入的比重两项指标来衡量银行中间业务的强弱。2009年，国内14家上市银行的中间业务收入同比增速最快的达到48.91%，最低的仅有3.22%;中间业务收入占比最高的接近20%，最低的仅为5.47%。同年，ABC银行实现了22.98%的中间业务收入增速，位居行业中等水平;中间业务收入占比约为5.99%，明显偏低，这说明该行中间业务发展较弱，信贷业务依旧是该行收入的主要来源。

净资产收益率是衡量银行盈利能力的最重要指标。2009年，国内14家上市银行的平均净资产收益率为16.90%，最高为24.58%，最低为12.38%。同年，ABC银行取得了19.45%的净资产收益率，尽管同比下降10.58%，但在上市银行中位居第三，这足以说明2009年该行依然保持了较强的盈利能力。

综合以上分析，不难发现尽管面临全球金融危机的不利影响，2009年ABC银行仍然取得了良好的经营业绩。首先，各项主要经营业绩指标值比2008年有较快的增长。这说明该年度该行的综合经营能力较2008年有较大程度的提高，呈现出良好的发展态势。其次，除了极个别指标，绝大多数经营业绩指标值均达到或超过行业均值，特别是取得了较高的净资产收益率。这说明当年度该行的盈利能力位居行业前列，尽管该行盈利模式有待改善。最后，在国际、国内继续保持了良好的声誉。报告期内该行获评英国《金融时报》全球市值500强企业第269位，跳升153位，是最大升幅企业之一;英国《银行家》杂志公布的世界银行1 000强的排名中，根据核心资本排名该行位居第137位，根据总资产排名位列第91位，首次进入世界银行100强行列;获评《亚洲银行家》杂志2009年亚洲银行300强第23位。国内方面，获评上海证券交易所颁发的“2009年度信息披露奖”、被《理财周报》杂志和CCTV证券资讯频道评选为“2009年中国上市公司最佳董事会”、获评中国公司治理指数评委会颁发的“2008年中国上市公司最佳治理奖”，在第三届中国上市公司市值管理高峰论坛中获评“2009年度中国上市公司市值管理百佳榜”前十位。

4.2009年ABC银行的财务状况综合分析

(1)发展趋势分析

根据表6-5的统计结果，从资产增长率来看，除2009年以外，ABC银行的该项指标值均高于行业均值。由营业收入增长率可以看出，ABC银行的该项指标值接近于行业均值。ABC银行的净利润增长率不是很稳定，2008年该指标值高达127.62%，超过行业均值85.42个百分点，这主要得益于2008年两税合并的一次性因素。^[2]2009年该项指标值急剧下降到5.61%，低于行业均值(去除奇异值后) 4.68%。近三年来ABC银行的资本积累率保持在行业水平的1.5～2倍，这说明该行具有较强的资本积累能力。为了更好地反映ABC银行相对于整个银行业的发展态势，我们将这四个指标按一定的权重进行综合评估。在综合评估中，假设给予各个指标各25%的权重，结果显示ABC银行的综合得分远远高于行业均值，这表明该行具有良好的发展态势。

(2)营运状况分析

根据表6-6的统计数据，可以发现在经营成果类指标中，ABC银行的存款市场占有率明显低于行业平均水平，这表明该行在存款市场上并不占优势。数据显示，ABC银行的不良资产占比逐年下降，即资产质量逐渐提高，但与行业水平比较，该行需要继续加强资产质量的管理。在财务成果类指标中，从最能体现银行盈利能力的净资产收益率来看，ABC银行的盈利能力明显高于行业均值，尽管其利润增长率表现得不是很稳定。2007—2008年ABC银行的盈余公积增长率不是很理想，明显低于行业均值，但在2009年有很大的提高，超过行业均值15.81个百分点。2008—2009年，ABC银行的资本金数额迅速增加，尤其是2009年该行资本金增长率超过行业均值的6.5倍。这一结果出现的主要原因是为了满足最新的资本监管要求，该行在2009年进行了150亿元的定向增发融资，结果是该行的核心资本充足率、资本充足率分别从年初的5.03%、9.06%提高到年底的6.90%、10.34%，不过这一数据仍然位于同类银行的低位。在体现资金营运效率的三个指标中，ABC银行的各项指标数据与行业均值没有太大的差距，这说明该行的资金营运效率较理想。类似地，将以上十个指标按一定的权重(各取10%的权重)进行综合评估，结果显示近三年ABC银行的营运状况有所波动，但总体上是在往好的方向发展，且处于行业平均水平之上。

(3)盈利能力分析

根据表6-7的统计数据，结合各上市银行年报，可以发现近年来ABC银行的净资产收益率在业内名列前茅，但2009年该项指标仅为19.45%，同比下降10.58%。这一情况的出现主要是受报告期内银行业存贷利率下调、息差缩窄的不利影响，而该行推出的150亿元再融资计划也是净资产收益率下降的原因之一。从体现盈利能力的另一个重要指标——每股盈余来看，ABC银行的该项指标在行业内稳居前列，这说明投资者将会有较好的回报。数据显示，该行的资产收益率、资产利用率、资产毛利率、资产利润率等指标值均略低或接近于行业均值，这说明该行在经营过程中较好地对成本实施了控制，能充分利用资产获取收入并创造利润。值得注意的是ABC银行的资产非利息净收益率明显低于行业平均水平，这反映出该行的中间业务开展及收益能力有待加强。实际上，在利润贡献方面ABC银行传统上一直存在利息收入占比较高的特点。2009年末，该行营业收入中利息净收入的占比为91.08%，手续费及佣金净收入的占比仅为5.99%，在国内银行业中排在最后。可见该行在中间业务收入及金融业务拓展方面有很大的提升空间。数据也显示，ABC银行的收益利差率逐渐下降且低于行业均值，这种情况的出现表明该行在扩大资金运用、增加收入的同时，对融资成本的控制能力在行业水平之下，且有所减弱，有必要适当调整资产结构并优化资金配置。总体上，ABC银行具有较强的盈利能力，但盈利模式有待改进。

(4)偿债能力分析

表6-8的数据显示，ABC银行的流动比率在2009年有较大的下降，但总体上略高于行业均值;现金比率基本上与行业水平相当;营运资金与流动负债比率略高于行业平均水平。以上结果说明ABC银行具有稳定、良好的短期偿债能力。利息保障倍数体现了银行以所借债务获得的收益支付债务利息的能力，近年来ABC银行的这一指标略低或接近于行业水平。银行业属于举债经营行业，因此其资产负债率一般较高。相应地，其债务股权比率，即产权比值也高于其他行业。对数据进行连续比较后发现，ABC银行的产权比值始终高于同业水平。较高的产权比值预示着风险的增加，只有在银行盈利能力有保证的前提下，其风险才能得到有效化解。2007—2008年ABC银行的营运资金与长期负债比率明显高于行业水平，但在2009年这一数值急剧降低，甚至低于行业均值，这将对长期偿债能力带来一定影响。总体上，ABC银行的长期偿债能力在整个银行业中处于中等偏下水平，有必要给予关注。

(5)建议

综上所述，与国内同行相比，近三年ABC银行的发展趋势令人乐观，盈利能力表现突出，营运状况在行业平均水平之上，短期偿债能力稳定，长期偿债能力有待加强，总体上ABC银行的财务状况良好，但也存在一些不足。该行在继续保持现有发展态势和业绩的基础上，有待进一步拓展思路，寻求更好的发展。在此，对ABC银行提出以下建议:一是加强成本控制。成本因素直接影响银行利润，也是区分绩优银行和一般银行的重要因素。通常资产收益率较高的银行，其收入成本率也较低，包括利息成本和非利息成本都明显低于利润较低的银行。因此，加强成本控制，将有利于提高该行利润。二是发展中间业务，扩展非利息收入，使之成为该行增加利润的战略，并成为该行新的利润增长点。非利息收入的增长，也将极大地提高净资产收益率和资产收益率。三是提高资产管理的组合能力，在满足流动性需要的同时，尽可能追求资产的高额回报。四是加强风险防范能力，确保稳健经营。