资本决定着投资者的力量

投资的过程是一个让资本和自己不断发展的过程。通常，在同等前提条件下，投资者当中，谁占有了更多的投资资本，谁就具备了更多的主动权，谁就有了更强的动力、能力和更大的回报。所以，在许多的情况下，如何积累、筹措、拥有投资的资金决定了一个投资人能走多远。

对于成熟的投资者来说，资金的占有量是投资中的一个重要的砝码，在同样的投资环境下，占有资金量的多少，决定了投资人所能具备的能量和力度。

对于投资中所涉及的资本、资产、资金和流通，这几者之间是相互关联并制约的。从概念上来说，资产指所有资源，包括货币资金、实物、债权等。资本指投资者的投入额。资金从广义上讲，与资产的概念是一致的，但是区别在于，它有缩小范围的概念，如特指货币资金，或是特指营运资金。一般情况下，资产=资本+债权资本和资金。

通常，资金是指的流动资产，包括现金、短期债券等，其目的为了支付，或是一种价值的储存或中介方式。

而资本是专用来投资的资金，其目的是为了完成“资本寅生产寅资本+剩余价值”的过程，从而获得利润或者叫剩余价值。

所以准确地说，投资投的是资本，而不是资金。

资本比资金的范畴要广，资本可以是实物的，也可以是抽象的。可以包括厂房、设备、机器等等。资金是资本的流动资产的一部分。

简而言之，资本是指用于生产经营的资源，实质就是资产，包括投资人投入和债权人借予。资金是资本中流动性最高的部分，包括现金、银行存款、可随时变现的有价证券等。资本的流动性确定了它的可操纵性，在人们的投资的整个流程里，运用最多的就是资本。

对于投资者来说，先搞清楚这些相关的概念是必要的。价值决定价格，价格围绕价值波动，这是一个逻辑关系。因为资本的逐利性，也因为资本具有流动性，所以哪里有价值洼地，资本就会像水一样覆盖这个洼地。正是资本的这一特殊性，使得资本在投资的过程中起着至关重要的特殊作用。发现价值洼地，当然应该参照一个水平线。这个水平线就是社会资本的平均收益率。如果一项投资，其潜在收益水平为20%，而社会平均资本收益率为7%，那社会资本就会发现并抓住这项投资机会，抬高这项投资的获取成本。

比如之前你投入100块赚20，因为逐利的资金的迅速流入，使得现在你必须花200块来购买这项投资，这使得你的投资收益率也降低为10%，即是社会平均资本收益率。人们在银行的存款的利率显然不等同于社会资本平均收益率，资本所有者从银行获得贷款的利率高于存款利率，但投资者贷款的目的是为了赚钱，所以他们的投资项目实际收益水平比贷款利率肯定还要高，假设贷款为7%的利率，那投资者投资项目的收益水平可能是10%。而社会平均收益率应该介于银行存款利率和投资人投资收益率之间。具体的实际的收益率，取决于投资者的水平和能力，以及投资者操作的水平和方法。

在投资的领域里，正因为资本流动的特性，决定了资本一定会自然流到价值洼地。在平时的生活中，我们经常看到山顶也有湖，人们称为天池。那么，因为天然条件的限制和存在，使得在山顶的湖中水位会大大高于山脚下湖水的平均水位。当然，这不是水本身的问题，而是水依赖的山的原因。这样水的流动和平衡就出了问题，这种情况是人为造成的一个特殊的、不平衡的现状。而我们在资本市场也会发现，北美、欧洲、中国等不同的地域有不同的限制和制约，外界的制约使得不同体制下的市场有了不同平台、前提、条件及规则，这就人为地限制了本该自由流动的资金平等流通的机会，可以说，不同的体制造成资本的流动出现问题。如果假设在山顶的天池跟山脚下的水面有一个连通器，或者修通了一条水流的通道，那么山顶天池的水一定会很快流干，全部流到山脚下。同理，如果中国跟世界之间资本流通的渠道打开，那么，这种估值差异就会逐步缩小，直至达到和水面的水位持平。也就是说，一旦中国和世界的资本可以自由地流通，这样的价值洼地就会出现变化，从而使得资金达到平衡的设想将成为现实。在这个变化和重组的过程中，能够发现和利用这个价值洼地的投资人，如果运用得当，操控合理，那么这个投资人就将是在这个资金流通的过程中能取得最大收益的成功的投资人。

在不同的地区和国家，投资的环境有着很大区别，这里有客观的现实因素，也有人为的主观因素，有些是政策性的限制，还有其他因素也会导致资本的流动出现问题。比如投资者的判断力、投资者的情绪、资本全球化背景下其他地区有了价值洼、文化的障碍、税收政策的不同，等等各种因素。而事实上，随着有投资机会的人越来越多，资本流入流出限制的越来越少，全球资本的回报率的水平可能会越来越趋同。而投资者自身所具备的对资金的掌控能力，就变得越来越重要了。这就是为什么有那么多的投资者或者是企业到香港和百慕大注册的原因之一，这就是投资人和企业家在利用这样一个客观的条件，更好、更有力地利用好自己的优势。增强自己的投资实力，减少投资的消耗和成本。

在资本投资的整体市场中，市场由千千万万个个人投资者组成，市场本身就是个体行为的表现。聪明的投资者要关注的东西当然是投资收益率。投资就是为了获得收益。关键词是获得。而掌握好资金、资本的流通量、流通渠道、流通领域是至关重要的。也只有对资本、资金、资产的分辨、调整、分解、组合等掌握和运用娴熟的投资者，才可能是胜出者。

在股市的投资中，假如投资者投资的是上市公司，那上市公司的利润就是你的收益来源。很多人赚不到钱，因为他们对于收益的一些基本概念没理清楚。不产生现金流的所谓收益，不是收益。产生现金流却分享不到的，也不是收益。收益分两种，一种是过去赚的留存收益，体现为股东权益，置于资产负债表。一种为以后每年赚的，体现为损益表。无论是股东权益还是未来收益，前提是要能够分享，如果不能，那就不是收益。这点作为投资人自己心里要十分清楚，由此来决定下一步投资的走向。

在对实体的投资中，如果你投资的是企业，那么在企业运行中，收益可以转换为真实的现金流，但是，如果公司主持人的思维有偏差，长期不分红，你也拿不到这些收益，拿不到的钱当然就不是钱。赚不到钱是因为对企业的要点的判断能力出了问题，比如无法识破公司披露的收益是否造假，无法识别公司信用是否过硬，这些是投资者个人能力问题。投资永远都不可能适合每个人，投资者也永远都不可能识别所有投资机会。只能在不断的实践中，体会和磨炼出投资人的真知灼见。

对于一个成熟的投资者来说，首先要掌握和了解资本、资产和资金的相互关系，并很好地掌控好资本、资产、资金和流通的特点，运用好投资的工具和手段，尽可能地加大自己的资本量，让投资人手中握有的资本形成有效的工具，用流通这个特有的渠道，顺势而为，逐步成为一个好的投资者。