基金转换时机的选择

四、基金转换时机的选择

基金转换时机选择

投资者在基金转换时，在考虑基金转化的转换费率和基金转换时的费率补齐因素的基础上，还要准确地把握和选择基金转换的时机，以下情况都是基金转换的好时机：

1.目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大。

2.目标基金具有较好的分红条件，即将进行分红。

3.中长期的证券市场环境最有利于目标基金的主要资产运作。

4.手中持有的基金的单位净值已处于历史相对高位，而目标基金的单位净值处于历史相对低位。

应用举例：当股票市场经过长期下跌后开始中长期回升时，适宜将债券型基金转换为股票型基金，以充分享受股票市场上涨带来的收益；当股票市场经过长期上涨后开始下跌时，适宜将股票型基金转换为债券型基金，以充分规避风险。

5.投资者风险承受力发生变化时也可以进行基金转换。当投资者个人因失业、退休、疾病等原因导致个人风险承受能力下降时，应将股票型基金转换成债券型基金或货币基金；反之，因升职、加薪等收入状况改善，使得个人抗风险能力增强时，可考虑将债券型基金或货币基金转换成绩优股票型基金，以达到避险增值的投资目标。

6.涨时进取，跌时保守。最实用的基金转换操作是在中高风险的基金产品和低风险的基金产品之间进行转换。

在经济景气周期处于高峰、面临下滑风险时，投资者可以逢高获利了结手中持有的股票型基金，逐步转成固定收益的投资工具，如债券型基金和货币型基金，以避免基金净值缩水而造成的投资亏损。在股票市场从空头转为多头时，投资者应将投资于债券型基金或货币基金中的资金，及时转换到有上升空间的股票型基金中，抓住股市上涨的机会。

基金转换实例

1.只转换不赎回，手续费省2000元。

粱蕊从2005年开始购买基金。当时她有10万元积蓄想要投资，可正赶上股市不景气，于是就购买了一只债券型A基金。但2006年以来，股指节节攀高，粱蕊对股市中长期的走势非常看好，几番权衡后，3月6日，她决定赎回这只债券型基金（当日净值1.1770元），然后购买同一家公司的股票型B基金。

然而，粱蕊没想到的是，这次小调整却吞噬了自己相当一部分的收益。先赎回债券型A基金，再申购股票型B基金，粱蕊总共支付了2055.34元的费用。其中，A基金的赎回费为100000×1.1770×0.25%＝294.25元，B基金的申购费为（100000×1.1770－294.25）×1.5%＝1761.09元。

后来，粱蕊和同为基金投资者的朋友方丽聊起来才知道，原来她可直接利用基金公司的基金转换业务，将A基金转换成B基金，而根据该公司的规定，一年内的前两次基金转换是免费的。

真是不算不知道，通过基金转换，粱蕊不仅可以达到同样的理财目标，还能节省2055.34元的交易费用。此外，从第三次开始收费后，每次转换需交纳的转换费率也只有0.25%，即只需交纳A基金的赎回费294.25元而已。

2.随机转换，投资10万多元赚3000元。

侯勇在2004年9月16日申购了股票型基金A产品，当日A基金的份额净值是1.0026元，2005年9月13日，A基金的净值冲高到1.0524元之后，他就将A基金转换成同一基金公司旗下的货币基金B产品。

根据该公司规定，B基金为货币基金，没有申购费，因此，此次转换的交易成本只是A基金的赎回费0.59%。这样，加上每份0.12元的分红，在扣除交易成本之后，侯勇的净收益约为16%，计算公式为：（1.0524＋0.12－1.0026）÷1.0026－0.5%＝16.44%。

之后不久，A基金很快进入盘整期，基金净值开始徘徊于1元以下，截至2005年11月17日，基金净值下跌了4.87%，而早已将A基金转换为B基金的侯勇，不仅规避了这一损失，而且还从他的货币基金中获得了0.34%的收益。

2005年11月18日，A基金净值重上1元，侯勇又将货币基金B转换为股票型基金A，成交净值为1.0058元。由于B基金没有赎回费，A基金的申购费率又与转换前曾交纳的最高申购费率一样为1.5%，不用补差额，此次转换没有交易成本。

此后，到2006年3月1日，侯勇赎回A基金后的收益约为17.04%，加上之前的16.44%和货币基金的收益0.34%，总收益接近33.82%；如果不转换，收益大概为30.87%；可见，通过转换，收益约增加了3%，10万元本金相当于增加了3000元的收益。