2013年6月，阿里巴巴旗下的支付宝和天弘基金联合推出了“余额宝”业务。所有淘宝实名认证的用户，在将资金由支付宝转人“余额宝”账户后，即默认购买了天弘基金专门提供的一款名为“增利宝”的货币基金，并享有投资收益。一时间，“余额宝”及互联网金融再次引起了社会各界的广泛关注。
余额宝是由阿里的第三方支付平台——支付宝打造的一款余额增值服务，也被阿里称为会赚钱的支付宝。通过余额宝，支付宝用户不仅能获得较高的收益，还能随时消费和支出余额宝上的资金，灵活便捷。用户只需要将支付宝闲置资金转人余额宝后即可同时享受收益和网上购物。转人余额宝的资金在第二个工作日由天弘基金进行份额确认，并对已确认的份额开始计算收益。
余额宝的出现，打破了传统银行业把持的理财行业，凭借互联网技术带来的便捷性以及相对较高的市场收益，迅速吸引了社会的眼球，许多银行客户纷纷倒向余额宝。除此之外，更加吸引社会大众的是余额宝的进人门槛，他并没有对理财客户的资金量进行要求，使得很多被传统金融机构拒之门外的理财需求得到了释放，余额宝的出现给传统银行业的理财业务带来了沉重的打击。下面将对余额宝的各项数据进行分析。
对于理财新产品的出现，大家首选会关注产品的收益率，余额宝也不例外。图2-8显示了余额宝七天收益率的走势。可以看出，从2013年6月上线以来，余额宝的收益率呈现出冲高回落的态势，截至2014年余额宝的七天市场收益率稳定在4%以上。
图2-8 天弘增利宝（余额宝）7日年化收益走势
数据来源：w ind资讯。
究其原因，实质上是由于余额宝作为货币基金，其主要的收益来源是协议存款，客户将资金转人余额宝进行天弘增利宝的份额申购，而天弘基金将募集90%以上的资金投资到银行的协议存款。协议存款是商业银行根据中国人民银行或中国银行业监督管理委员会的规定，针对部分特殊性质的中资资金如保险资金、社保资金、养老保险基金等开办的存款期限较长、起存金额较大、利率、期限、结息付息方式、违约处罚标准等由双方商定的人民币存款品种。基金的协议存款相对于银行普通存款收益更高，且根据银监会的相关规定，基金的协议存款提前支取并不需要罚息，所以流动性也非常好。正是因为这两方面的优势，使得越来越多的货币基金将协议存款作为了基金主要的配置资产。由此，在利率处于下降通道的今天，余额宝的七日年化收益率也有了冲高回落的态势。
自余额宝诞生以来，关于余额宝规模方面的议论从来就没有停止过，不是因为别的，而是人们惊讶地发现余额宝规模的增长速度已经超过所有人的认识。从全球范围来看，也从来没有过一家基金公司可以通过一个基金产品成功将基金公司推上市场的领跑者地位，而天弘基金和余额宝却办到了。图2-9是余额宝规模的变化趋势图。
图2-9 余额宝的规模
数据来源：w ind资讯。
从余额宝2013年6月13日推出以来，在不到一年的时间内余额宝的市场规模就超过了5000亿元，这样的速度在基金史上是前所未见的，也正是通过这样的增长，迅速将原本默默无闻的天弘基金推上了国内基金行业“一哥”的位置，而天弘基金管理的资产规模在全球范围内也可以进人前十，可谓余额宝造就了天弘基金。目前，余额宝的规模在经历了爆炸式增长之后开始趋稳，虽然余额宝的市场收益率持续走低，但是并没有影响其市场的规模。
2014年7月12日，天弘基金推出了《余额宝一周年大数据报告》系列图说，图中数据显示，截至2014年7月，余额宝累计完成收益118亿元，用户数量超过1亿人，这一用户数量甚至超过了A股股民的数量，平均每13个人中就有一个余额宝用户，同时天弘基金也成为全球客户数量最多的基金。在规模方面，截至2014年6月30日，天弘基金规模达到5742亿元，成为全球第四大货币基金。
而从客户群体特征来看，余额宝客户的平均年龄在29岁左右，其中“80后”、“90后”用户占比合计为76%，具体分布见图2-10。
图2-10 余额宝客户年龄结构分析
数据来源：《余额宝一周年大数据报告》。
图2-10数据显示，目前“80后”是余额宝最大的用户群体，占据余额宝用户总数的43.82%。众所周知，“80后”是伴随互联网技术发展的一代，对于互联网技术有着很强的适应性，而随着“80后”开始步人职业生涯的上升期，个人收人将有明显的提升，理财需求的日益强烈，所以余额宝的出现为“80后”开辟了一个最便捷的理财方式，所以受到很多“80后”的追捧。而“90后”的客户群体虽然没有“80后”多，目前只占据了32%的市场份额，但是如果以实际年龄来计算，能办理银行卡且能够开通余额宝的最低年纪也需要达到18周岁，也就是说目前的“90后”用户群体主要集中在1990—1995年这段时间内出生的人群，而暂时还没有形成消费、理财能力的“95后”在未来的五年时间内将成为一个很大的增量客户群，所以可以预见的是“90后”的用户群体可能将在不远的将来迅速超过“80后”群体。
图2-11 余额宝客户年龄—金额结构
数据来源：《余额宝一周年大数据报告》。
图2-11揭示了余额宝的客户保有的资产数量分布情况。图2-11显示，从保有资产的数量情况来看，“80后”的优势更加明显，“80后”是真正的主角，其保有的资产总量约占整个余额宝资产规模的近5成，为余额宝贡献了半壁江山，“80后”用实力证明了，他们将在社会中唱起主角，走上时代的大舞台。另外一方面，随着年龄的增长，不同群体人均的资产保有量也呈现出明显的上升趋势，作为“90后”，虽然在用户数量方面占据着很大的优势，但在资产保有量的方面，却只占据了6.38%的市场规模份额，而“60后”的人均资产保有量的比例最高，保有金额／用户数约等于2。
用户的交易活跃程度方面见图2-12。从图2-12可以看出，“80后”交易最为活跃，其中申购笔数占所有用户申购笔数的52.7%，消费笔数占所有客户消费笔数的51.77%，提现笔数占所有客户提现笔数的51.97%。而“90后”是第二活跃的客户群体。
图2-12 余额宝客户活跃程度
数据来源：《余额宝一周年大数据报告》。
而从客户的性别情况来分析，在余额宝上线之初，男、女有效用户数占比差距很大，达21.8个百分点，但随着时间的推移渐渐缩小，直到2013年“双十一”期间，这种差距缩短为5.9个百分点，逼近全国人口男女比例，此后长期趋于稳定状态。而截至2014年5月26日的数据显示，目前“宝粉”中男性用户占据52.55%的比例，比女性高近5%，而这样的性别结构也与2013年全国人口的性别比例基本一致，所以余额宝用户在性别方面没有明显的差距。详见图2-13。
图2-13 余额宝用户性别分析
数据来源：《余额宝一周年大数据报告》。
从地理分布来看，余额宝用户主要集中在沿海发达城市，具体用户分布情况见图2-14。江苏余额宝用户占比8.5%、浙江用户占比7.6%、北京用户占比6.4%。广东、上海、山东、福建、四川、湖北分列四到九位。
余额宝用户的区域分布同样反映了客户的集中情况，具体见图2-15。图2-15显示，目前华东地区余额宝用户数量最多，约占余额宝总用户数的近34.65%，华中地区的用户数量第二，约占总数的近21.42%，而其余地区的用户数量相对较少。
图2-14 余额宝用户地理分布
数据来源：速途。
图2-15 余额宝用户区域分布
数据来源：《余额宝一周年大数据报告》。
余额宝用户的地理、区域分布从图2-14和图2-15可以明显看出，目前余额宝的用户数量与各地区的经济发展水平基本一致。经济越发达，余额宝的用户越多。这样的分布也比较符合市场规律，经济发达地区的人们对于资产的保值增值的需求大，从而为余额宝的生长提供了必要的土壤。
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