理财产品的选择

　　面对品种繁多的银行理财产品，如何选择一款适合自己的产品，这也关系到理财者的切身利益。从获得收益的不同方式来看，银行理财产品可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，投资者可以对照自身情况进行选择。

　　目前，可供投资者选择的理财产品层出不穷。人民币理财产品、保险、基金、券商集合理财产品、信托产品等，令人眼花缭乱。加上不同的理财产品分属不同的营销服务机构，理财师的指导方法也多种多样，为投资者挑选理财产品带来一定的困惑和难度。在哪儿买比较合适？买什么样的理财产品才是合适的？寻找哪些理财师进行指导才是可靠的？这一连串的问题，让投资者云遮雾罩，一时不知从哪儿下手才是最好。

　　作为一名成熟而又理性的投资者，仅有理财观是远远不够的，还需要从以下5个方面执行理财产品选择的标准。

　　(1)尊重理财产品特点。无论是哪种理财产品，大都离不开追求其高流动性、高收益性、较高的安全性。每种理财产品只具备其中的某一项或两项条件，并非适合所有的条件。这就呈现出了理财产品的个性化差异，因此，运用类比或模仿投资选择理财产品的方法是不可取的。

　　(2)充分考虑理财产品环境。尽管不同的理财产品，有其特定的收益规律，但受市场环境的影响，并非每种理财产品都是自始至终呈现优良的业绩。特别是受证券市场影响较大的基金产品，基金净值的变动很容易受证券市场的影响而表现得忽高忽低。这时，关注证券市场的变化就显得特别有必要。

　　(3)以专业理财制胜。专业的理财机构和高水平、高素质的理财师，会在理财产品的收益及风险的判断和指导中具有更多的优势，并能够全面揭示每种理财产品管理和运行过程中可能存在和将要发生的风险。

　　(4)理财产品服务不可忽略。投资者不是选择了理财产品后，就可以将之束之高阁。理财产品的收益状况，将随理财产品管理人管理和运作水平，以及市场环境的变化发生变化。深化理财产品的服务，就是要动态、及时地跟踪理财产品的变化，不断地调整自身的投资策略和修正自身的投资预期。

　　(5)及时进行理财产品的盘点和调整。购买理财产品后，对其置之不理的做法是不足取的，只考虑投资成本而不考虑时间价值的做法也是不全面的，因此，月末、季末、年中或年终，对所购买的理财产品进行盘点和调整，有利于投资者全面把握资金收益状况，并与整体市场的收益状况进行对比，从而取得最优的资产配置和收益最大化的投资组合。

6.7.1　不要把鸡蛋放在一个篮子里，但篮子太多也不好

　　投资者们大都知道“不要把所有的鸡蛋全都放在一个篮子里”的道理，如果把所有资金都投入到一种资产中，可能会赚很多钱，但也可能会损失很多钱。由于中国资本市场起步较晚，相对于发达国家来说，投资资产的类别并不多，所以不少人想当然地认为手持十几只股票就是分散投资，然而，现代投资组合理论却告诉我们，分散化投资并不是简单地通过增加投资资产的数量来获得，而是配置不同相关性的资产，通过各资产间部分或全部补偿对方的收益，降低整个组合的波动性，从而真正实现投资的充分分散化。分散投资可以降低风险，帮助投资者在最大限度内实现一个符合投资目标的理想的长期回报，而资产分配就是为投资者实现分散化投资提供合理的投资策略，其意义在于：一种资产的吸引力不是单纯来源于它的潜在高收益，而是来源于它的期望受益、收益的波动性和它的收益与投资组合中其他资产收益的相关程度。尽管资产分配可能会导致投资者错失投资于一类或几类涨幅显著且稳定的资产类别的机会，但是合理的资产分配策略仍然可以令投资者构建一个比任何单个资产类别都强大的投资组合，以实现在更小的风险下获得更高的收益。2000年前的塔木得格言就揭示了资产分配的含义：每个人都该把自己手里的钱分成3份，1/3用来买地，1/3用来做买卖，剩下的1/3存起来。即使在资产种类更加丰富化的现代社会里，这种朴素的资产分配思想也很有道理，只是由于现代人有机会选择更多的资产，投资组合便可以更加灵活多样，资产分配方案也可因人而异，为投资者做到量体裁衣。投资者根据其投资目标、投资期限和风险承受力来选择最适合的资产分配方案。资产分配综合了不同类别资产的主要特性，确定各资产所占比例的大小，可以保证资产类别的充分分散化，以防止过分集中于某一类资产上的投资，从而将投资组合的期望风险特征与投资者自身的风险承受水平相匹配，进而令投资者获取在一段足够长的时间内的低风险和高回报。

　　如今，集中投资正在吸引人们的眼珠。著名的经济学家凯恩斯不仅学术上颇有建树，个人理财方面也非常成功。他曾经提出这样一种投资理念，就是要把鸡蛋集中放在优质的篮子中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

　　对于个人投资者来说，篮子的多少与个人的资金量、投资偏好、投资能力有关，需要具体问题具体分析，不可一概而论。

　　一般来说，既不要将鸡蛋放在一个篮子里，但也不要放在太多的篮子里。

6.7.2　合适的才是最好的

　　目前人人都明白投资理财的重要性，但对如何投资理财却十分迷惘。这个世界上多的是人云亦云的盲目投资者，多的是容易陷入“从众心理”误区的跟风之辈。比如，当股市火爆，大众蜂拥而入，有人拿生活费甚至借钱炒股；当保险流行，不少人未能理性分析自己的保障需求，简单听从保险代理人的建议而掏腰包，此后才醒悟所购的险种并不合适。其实投资理财也和穿鞋一样，适合的才是最好的。理财方式没有绝对的对与错、是与非，只是对不同的人在不同的时期，有着适合与不适合的问题。很多人会陷入这样一个理财的误区，一上来就想现在什么赚钱，我就投资什么。其实，理财首先要思考的是自己适合做什么，学会评估自己能够承受多大的风险，再选择合适的工具和项目。适合的才是最好的。索罗斯有句名言：“理财永远是一种思维方式，而不是简单的技巧。” 对于一个投资理财者来说，财力或许有大小，知识或许有多寡，能力或许有高低，但根据自身实际情况，有的放矢地选择投资理财对象和确立投资理财策略，则是共同的原则。显而易见的是，并非每一个投资项目和方式都适合每一个人。“理财”不同于“发财”。资金安全永远要放在第一位，任何不切实际的暴利心态和贪婪，都是导致理财最终失败的致命点。理财，一定要找适合的。