最最无用是利润

最最无用是利润

利润靠算，现金靠点

利润＝收入－费用，现金＝收钱－付钱。收入不等于收钱，费用不等于付钱；利润是“算”出来的，而现金是“点”出来的。“算”可以有不同的算法，因此，我们可以得出截然不同的利润水平；而“点”却只有一种点法，而且你必须手上有钱才能点。

所谓的利润“含金量”

从盈余和现金流的角度分析，以权责发生制和收付实现制计量的利润从长期来看应是相同的，利润质量实际上就是利润与经营现金流的匹配程度。利润与现金流匹配程度越高，利润质量就越高；利润与经营现金流匹配程度越低，利润质量就越差。所谓利润的“含金量”可以简单地以“经营活动产生的现金流量/ 利润”来表示。

把利润撬起来

阿基米得曾说：给我一个支点，我就能撬动地球。实际上，阿基米德的真正意思是：给我一个假设，我可以把地球撬起来。目前财务报告都是建立在一系列假设的基础上，在年末财务总监一般会与总裁躲在办公室里嘀嘀咕咕几天，在计算器上按来按去，商量应该报出多少利润，“会计假设”就是财务可以把利润撬起来的原因。

利润造假比现金流造假要容易得多，比如公司上下里外合谋，从原材料购进到产品销售、出库各个环节单证手续齐全，即使注册会计师也很难审计出来；但想虚增现金流量，一方面需有外部资金进账，另一方面还需银行提供齐备的交易记录，这就相对要困难得多。因此，实务中可结合营业利润与经营活动产生的净现金流作趋势分析来判断公司年报是否存在作假嫌疑。

打款调节利润

拥有自己渠道体系的企业利用打款的推前、推后可以轻松调节利润，比如打款往后推，表明企业今年的利润足够了，因此，将一部分利润平滑到下一年度；如打款往前推，表明企业今年的利润没有达到预期目标，因此，将下一年度的利润提前确认为本年度的利润。

利用这种方法虚增利润，在审计时，关键要对存货进行盘查，看看企业有没有发货，一般企业在物流上很难配合造假。

利润和现金流没有必然的联系

利润和经营活动的现金流其实没有什么必然的关系，利润大，现金流未必多；利润少，现金流未必少。关键得看收入是收到了现金还是账面应收款，支出是支出了现金，还是账面应付款。

案例：假设A、B、C 公司均从事家电批发业务，2012 年购进一批电器，价款300 万元，该批商品全部销售价款400 万元；本年以现款支付销售费用10 万元，假定无其他费用发生，2011 年底转入2012 年可动用现金为310 万元。

企业有了巨额未分配利润不等于就可以分配股利

大家不要以为企业有了巨额的未分配利润就可以分配股利，能不能分配，还得看它的构成。如果未分配利润是通过应收账款、应收票据、交易性金融资产（公允价值变动）和投资性房地产（公允价值变动）等尚未收到现金的项目或资产增值的项目增加而形成的，这些未分配利润是不靠谱的。它是不可能用来分配股利的，因为它不是赚来的钱。

当然它是可以用来弥补以前年度亏损、提取法定盈余公积、提取任意盈余公积等，因为这些只是通过会计分录互换一个项目而已，但要分配股利，就是另外一回事了，那是要拿出真金白银的，只有从未分配利润中剔除[ 应收账款＋应收票据＋交易性金融资产（公允价值变动）＋投资性房地产（公允价值变动）] 后的数额才是真金白银，才能分配优先股股利、普通股股利。

为什么有些上市公司未分配利润数额很大，但一直不分红，被大家称为“铁公鸡”？实际上，这只“铁公鸡”看似是只“大肉鸡”，实际上是一只名副其实的“干巴鸡”。真实状况是没有真金白银来分红，如果现在强行分红，那些经营不善的公司，就只能拿股东投入的资本来分红或者用银行贷款来分红，这是目前这些上市公司在强制分红政策下要面临的严峻问题。

企业也能“被盈利”？

湖南邵阳的税务部门对符合查账征收的企业不据实征收所得税，而是要求企业以营业收入定率预缴，实质上是不顾企业有无利润，擅自增加营业税率的加税行为。按照法律，企业尚未盈利就不应征收所得税。该政策激起了当地企业主的质疑，这些企业真的是“被盈利”了。

企业该如何平衡“利润”与“现金”的关系？

“利润”和“现金”本不是一个概念，但它们又存在一定的关系。利润可以以任何形式存在，比如库存材料、商品以及应收账款等。企业产品不畅销，采用激进的赊销政策，企业库存和应收账款会“消耗”大量现金，企业的现金比利润要少。但当产品供不应求，提前收到了预付账款时，企业的现金就会比利润要多。

用钱时，谁还会关心账上有多少利润？

现金是必需品，决定企业的生死存亡。相对于现金而言，利润是奢侈品，只有等企业做到一定规模，想上市了，才想到要好好将它打扮一下，让它像春姑娘一样，花枝招展的，这样，那些做PE 投机的家伙们就蜂追蝶逐般地来到了，如果觉得还不过瘾，就直接将它送美容医疗机构做整容。

做过企业的人一般关心的是账上还有多少钱，下个月的工资能不能发出，有没有钱购买原材料，要不要借钱。他们在需要用钱时绝不会关心账上有多少利润，因为利润只是一个“数字”，永远看不见摸不着。利润不是现金，不能帮我们支付任何一笔账单。

应该将“他们绝不会关心账上有多少利润”修改为“他们在需要用钱时绝不会关心账上有多少利润”。

“暴利”的“利”说的是“毛利”吗？

某杂志评出“暴利女性用品排行榜”：（1）整形美容，均毛利率80%；（2）服装，均毛利率60% ～ 80%；（3）珠宝，均毛利率60% ～ 80%；（4）女鞋，均毛利率50%；（5）面膜，毛利率40%；（6）化妆品，均毛利率30% ～ 40%；（7）内衣，均毛利率30% ～ 40%；（8）饰品，均毛利率30%；（9）女包，均毛利率20% ～ 30%；（10）卫生用品，均毛利率20%。

“暴利”的“利”说的是“毛利”，这正确吗？实际上，这些行业需要花费巨额的广告费，其销售费用、管理费用也会居高不下，其净利润率并不会高得离谱，它的毛利率高是一种行业畸形，同时也是因为它们需要高毛利支撑巨额的营销费用。

CFO 是高超的利润推手

某些上市公司CFO 的主要责任就是挖空心思耍把戏，比如通过调整折旧摊销、费用支出资本化、资产处置、债务重组、关联交易、资产并购、退税、政府补贴等，将利润和亏损在各个年份推来推去，谋求一条符合证监会监管指标要求的利润曲线图。一定程度上讲，上市公司的CFO 就是高超的利润推手。

会计能将时间断开吗？

“逝者如斯夫，不舍昼夜”，会计上的“持续经营”的基本假设概源于此，但企业对经济活动进行确认、计量时却不得不对时间进行截取。时间是永恒流动的，正如“抽刀断水水更流”，要想分清哪个数字是前期、当期还是以后期间的，谈何容易？于是便有了权责发生制、配比、划分收益性与资本性支出等会计原则。

对企业赚取的利润大可不必当真

大家对企业赚取了多少利润大可不必当真，企业的期间利润只是从时间长河中截了一段出来，于是有了年度利润、中期利润。先不说还没收到钱的销售就可记为收入，对于收益性支出和资本性支出的划分，也就是说那效益究竟涉及当期还是未来多少期，会计准则实际上对此是一筹莫展，无法统一。

资产负债表只是一个时点数，反映的是报表编制日当天的财务状况，过了这一天会发生什么，除了内部人之外谁知道呢！比如对于货币资金和借款同时高企的企业，可能现金会在报出报表的第二天就跑路了，因为这些钱可能是企业临时拆借过来在编表的时点露个脸而已。

大家看利润表时，有没有思考过利润中到底含有多大比例的现金？有没有分析过利润中的非现金部分到底是什么东西？有没有比较过利润总额中有多少是营业利润，多少是投资收益、营业外收入等非经营活动取得的？如果思考过、分析过、比较过，就大致能够知道其利润质量。一个真正优秀的企业，其未呈现为现金的利润是可以大量变现的。