外资银行进入与银行所有权结构的变化

四、外资银行进入与银行所有权结构的变化

外资的大规模渗透是中东欧国家金融结构最明显的特征之一。在中东欧国家，伴随着转型过程而发生的国内银行系统的全面开放，这些国家商业银行的所有权结构发生了巨大的变化:从公有变为私有，从完全的内资控制转为外资占绝对主导。

不过外资银行进入中东欧国家的历程并不是一帆风顺。20世纪90年代初期，只有很少几家外资银行通过建立新银行而进入这些国家。造成这种情况的原因主要有两个:首先是缺乏中东欧国家中央银行的支持，另外就是当时这些国家结构改革之前的经济环境缺乏吸引力。那些进入的外资银行主要是追随外资企业进入中东欧并且主要的业务也是针对那些外资企业。与此同时，这些外资银行也在积极地研究当地市场，寻找新的机会。转型10多年来，这些外资银行在中东欧地区发展很快，而且自从私有化进程开始以来他们也合并了不少当地的大银行。匈牙利是中东欧地区第一个邀请外国战略投资者的国家。不过在1994年以前，外资在匈牙利的银行中一直被限制在较小的份额范围内。而当时的匈牙利银行部门由于1993—1994年反复的银行再资本化产生了一系列的预算软约束和道德风险问题。为了提高银行公司治理的效率，同时也为了降低再资本化的财政成本，1994年匈牙利当局形成一致意见，让外国战略投资者参与银行的私有化。该过程一直持续到1997年底，几乎所有的大银行都处于外资的控制之下。

表3.5　根据所有权划分的银行数量(2002)

＊外资比例在5%—50%。

资料来源:Katalin Mér9-Marianna Endrész Valentinyi:The Role of Foreign Banks in Five Central and Eastern European Countries，MNB WORKING PAPER，November 2003.

外资所有权的绝对优势也意味着对大多数银行的有效控制。在中东欧五国，除了一家匈牙利私人银行、一家波兰银行和两家斯洛文尼亚银行以外，在全国最大的5家银行外资都占主导地位，股本比例在65%—100%(这是2001年底的情况)^[3]。表3.5给出了五国外资银行的数目。我们看到，外资银行在捷克、匈牙利、波兰、斯洛伐克的数量的主导地位比起股本权重更加明显。所以，这四个国家的银行部门是外资占主导地位的。而斯洛文尼亚有些不同，其外资银行总资产的份额只是其股本比例的一半。

对表3.6分析后可以认为，外资银行和内资银行的风险偏好并没有明显区别，因为在各自的资产负债表中，私人信贷的比重是相近的。

表3.6　外资银行在整个商业银行体系中的情况

资料来源:Katalin Mér9-Marianna Endrész Valentinyi:The Role of Foreign Banks in Five Central and Eastern European Countries，MNB WORKING PAPER，November 2003；EBRD，Transition Report 2003；Raiffeisen.CEE Banking Sector Report(2006).

总体上讲，进入中东欧五国的西方银行中，最活跃的有四家银行:KBC(比利时)、Hypovereinsbank银行集团(德国)、Erste银行(奥地利)和花旗银行(美国)^[4]。

综上所述，外资在中东欧国家的金融系统特别是银行系统扮演了相当重要的角色，这意味着中东欧五国与西方国家的金融的一体化。20世纪90年代以来，新兴市场经济国家频繁发生的金融危机并没有严重扩散到中东欧国家，与西方银行在这些国家发挥的积极作用是分不开的。不过，外资的渗透也造成了中东欧国家金融系统尤其是银行体系的发展对欧盟老成员的严重依赖。一旦外国战略投资者所在母国受到冲击，必然会波及他们设在中东欧国家的分支机构，进而影响东道国的金融体系。鉴于这一点，转型国家银行监管部门要能够密切合作以防范任何的外部冲击。