民间金融机构与中小企业融资

三、民间金融机构与中小企业融资

如前面所论述，小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

(一)小额贷款公司的内涵界定及其主要特点

小额贷款公司执行国家金融方针和政策，在法律、法规规定的范围内开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。以有限责任公司设立的小额贷款公司应由50个以下股东出资设立；股份有限公司应有2～200个发起人，其中，须有半数以上发起人在中国境内有住所。设立小额贷款公司的注册资本须全部为货币资金，有限责任公司的注册资金须不低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元，由投资人一次足额缴纳。小额贷款公司的主要资金来源为股东认定的股本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且从银行业金融机构获得的融入资金不得超过资本净额的50%。小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”原则，鼓励面向农户和微型企业提供信贷服务，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。贷款利率上限放开，但不得超过银监部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。

(二)个案分析：温州小额贷款公司发展情况

作为新生事物，小额贷款公司在改革的具体实践中呈现出较好的发展势头，下面以温州小额贷款公司的发展情况为例。

1.温州小额贷款公司的发展概况

作为小额贷款公司试点城市，浙江省温州市发布了《温州市小额贷款公司试点工作操作规程（试行）》。根据该操作规程，温州市的小额贷款公司的主发起人应当是工商信用管理AAA级企业，而且是管理规范、信用优良、实力雄厚的当地民营骨干企业。乐清、瑞安、鹿城、瓯海、龙湾5个市（区）申报小额贷款公司的主发起人，其净资产不得低于5000万元、资产负债率不得高于70%，需连续3年盈利且利润累计总额在1500万元以上。永嘉、平阳、苍南、文成、泰顺、洞头6县申报小额贷款公司的主发起人，其净资产不得低于2000万元、资产负债率不得高于70%，并需连续3年盈利且利润累计总额在600万元以上。试点期间，小额贷款公司原则上采取股份有限公司的组织形式，也可以为有限责任公司，申请地为乐清、瑞安、鹿城，瓯海、龙湾5个市（区）的注册资本应争取达到2亿元人民币。申请地为永嘉、平阳、苍南、文成、泰顺、洞头等6个县的小额贷款公司，注册资本应争取达到1亿元。主发起人的持股比例不得高于20%，其余单个自然人、企业法人、其他经济组织及关联方持股比例不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，但不得低于小额贷款公司注册资本总额的5‰。小额贷款公司的定位是：小机构、小客户、小贷款，70%的资本金用于50万元以下的小额借款，其余30%资金的单户贷款余额不得超过资本金的5%。

温州市小额贷款公司业务经营比较谨慎，主要表现在贷前有调查、分析，市场定位和经营方式都有方案，业务经营有序，试点工作进展顺利，这些均有力地支持了当地“三农”和中小企业发展，实现了“开正道、补急需、促创业”的预期目标。截至2009年2月，温州市已有8家小额贷款公司开业，按开业先后顺序，分别为苍南联信、永嘉瑞丰、鹿城捷信、瑞安华峰、平阳恒信、龙湾华商、瓯海恒隆，乐清正泰小额贷款公司。同时，在原有11个名额基础上，温州作为综合配套改革试点城市又追加了5个试点名额。这些小额贷款公司开业初期即获得了广大农户及中小企业的支持。截至2008年12月，6家已办理业务的小额贷款公司贷款余额6.5 2亿元，其中50万元以下贷款余额3.91亿元，占总贷款余额的60%，共936笔；共向“三农”、中小企业和个体经营户累计发放贷款8.42亿元，累计1193笔，其中，50万元以下累计发放贷款4.62亿元，占比5 5%，累计1049笔。贷款月利率平均为13.92‰。贷款期限以短期为主，一般从3天到半年不等，资本收益率超过8%。

2.温州小额贷款公司的经营特点

（1）雄厚的资金实力与合理的股权结构。

温州已开业的8家小额贷款公司主发起人均是当地实力雄厚、管理规范、信用优良的龙头企业，如乐清的正泰集团、瑞安的华峰集团、鹿城的开元集团、瓯海的森马集团、永嘉的奥康集团等。其他的法人股东也都是达到工商信用A级以上、有较强经营管理能力的民营骨干企业，自然人股东大部分也是当地有一定经济实力的企业经营者。股权结构设置坚持以企业法人股东为主、自然人股东为辅，股东人数控制在10～20人。合理的股权结构既保证了公司较强的抗风险能力，又能防止抱团违规经营及股权过于分散“一盘散沙”的情况发生。8家小额贷款公司的注册资金均达到管理部门规定的上限（发达地区为2亿元，欠发达地区为1亿元）。相比省内其他地区的小额贷款公司，温州的小额贷款公司资本金更充裕（详细情况见表1）。通过股东培训与约见高管谈话等多种沟通形式，提高了从业者政策水平、业务能力和责任感，温州小额贷款公司的股东做到了坚守合规经营的政策底线，并坚定走可持续发展道路，提出三年不分红、低息扶持“三农”对象、支持当地特色产业等。显然，股东实力雄厚，股权结构合理，是小额贷款公司坚持合规经营的关键。

表1　温州市小额贷款公司注册资金与股权结构

续　表

（2）严谨的公司治理与专业的高管队伍。

8家小额贷款公司建立了自身的治理机制，制订了贷款管理方法、财务管理方法和会计核算规定、经营业绩奖惩办法等一系列权责明晰、奖惩分明的规章制度。在贷款风险控制方面，各家都制订了一套科学有效的贷款流程，实行严格的贷款审批制度，并建立了风险金计提制度，按五级分类计提呆账准备金等，以确保贷款的回收率。8家小额贷款公司的高管都曾在国有商业银行或股份制商业银行担任过高层领导的职业经理，有不少还担任过市、县级商行行长职务，很多客户经理是从商业银行机构吸引过来的专业人才。专业而富有经验的管理队伍，使温州市小额贷款公司从一开始就能按照现代银行治理结构的要求稳健经营，而规范的运作及良好的风险控制，使得小额贷款公司的到期贷款回收率达100%，无不良贷款情况的发生。可见，公司治理严谨、高管队伍专业是小额贷款公司稳健经营的重要保障。

（3）发挥自身优势与追求产品创新。

根据《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》和《温州小额贷款公司业务经营暂行指导意见》的规定，小额贷款公司的业务范围为小额贷款和财务咨询。针对温州发达高效的金融生态环境，小额贷款公司扬长避短、以小博大，充分利用自身灵活、快捷、高效的特点，挖掘有别于其他银行等金融机构的客户群体。为多渠道地解决融资难的问题，小额贷款公司在合规经营的前提下，创新性地推出了全新的贷款品种，既服务“三农”和中小企业，又增加了自身收益，实现了真正意义上的双赢。如乐清正泰小额贷款股份有限公司为支持集团企业的产业链和资金融通，推出了“股东企业供应商应收账款质押贷款”和“股东企业股权质押贷款”两种全新的贷款方式，共发放上下供应商应收账款贷款24笔，计8 95万元，占该公司贷款余额的4.9%。瑞安华峰小额贷款公司推出了“公务员保证贷款”，简化了贷款流程，使得最快的一笔贷款在2小时内便能完成。由于小额贷款公司贷款手续方便，流程简单，一般担保贷款办理时间在2小时以内，抵押贷款最长不超过3个工作日，因此，深受广大农户和微小企业主的认可。5家已正式营业和1家试营业的小额贷款公司自开业以来，已发放资本金的92.2%，其中乐清正泰小额贷款公司已将2亿元的注册资金全部发放完毕，体现出极高的资金使用率，真正满足了部分农户和微小企业主的经营需求。

在贷款方式上，小额贷款公司主要采用保证贷款。如瑞安华峰小额贷款股份有限公司和平阳恒信小额贷款股份有限公司全部采用保证贷款，有效解决了困扰农户和微小企业多年的抵押难问题。在利率上，则实行“利率覆盖风险”的定价机制，针对不同的贷款对象、贷款投向和风险系数，在符合国家规定、“不超过基准贷款利率4倍”的情况下，制订多种利率，满足不同客户的需求。由此可见，发挥自身优势，追求产品创新，是小额贷款公司快速发展的有效途径。

（4）坚持服务理念与准确的市场定位。

温州小额贷款公司严格遵守70%以下的资本金发放50万元以下小额贷款的原则，这既是支农支小的社会责任表现，也是分散和防范风险的自身要求。贷款发放对象主要是当地特色产业的小企业和专业种植户、专业养殖户、机械制造行业、印刷包装行业、专业市场专业户等（详见表2）。为缓解微小企业、“三农”融资难的问题，温州的小额贷款公司真正发挥了在农村金融体系应有的补充作用，对产品有市场、急需资金的企业给予了大力支持，如苍南华金柑果业有限公司，急需一笔资金购买农用机器和产品精包装材料，但因为缺少抵押物而无法从银行贷到款，苍南联信小额贷款股份有限公司在了解该公司拥有500多亩种植园地、市场前景好的情况后，及时为其提供了80万元的信用担保贷款，真正做到了为企业“雪中送炭”。又如当了解到当地印刷行业生产台历、挂历急需资金的情况后，苍南联信公司为该行业累计发放贷款395万元，使各家企业赶在四季度顺利生产台挂历，及时供应了义乌市场。这些事实说明，坚持服务理念、准确市场定位是小额贷款公司实现经济效益和社会效益相统一的坚实基础。

表2　温州小额贷款公司贷款投向分布情况

单位：万元