经典的星图分析

三、经典的星图分析

多根K线组合一般会包含上升、下降、盘升和转势组合四种形态。其中转势组合非常重要,特别是其中最经典的形态。在K线理论中可以概括为出场形态和进场形态两大类,其中进场形态包括锤头线和黎明之星这两种K线组合形态,而出场形态又包括乌云盖顶、穿头破脚、悬空线、黄昏之星和射击之星等五种K线组合。

1.黎明之星

在汇市中,黎明之星预示着前期一轮熊市即将结束,汇市将反转向上的典型K线组合。利用黎明之星的判断,不但可以帮投资者初步判断汇价是否是最后一跌,还可以帮我们找出空头出场和多头入场的理想价位。

黎明之星的出现是有典型特征的:

(1)行情经过一段大跌之后,汇价继续下挫,并且出现恐慌性抛盘。表现在K线图上是收出了一根大阴线。

(2)第二根大K线继续向下跳空,但跌幅收敛,尾盘汇价收出一颗实体较小、上下影线较长的十字星。记住,此时的下影线越长越有代表性,构成星的实体部分则不分阴阳。

(3)最重要的信号是:第三根K线必须收出长阳线,汇价收复前两根K线的失地更好,市场发出即将转势的信号。

(4)第三根大阳线的开盘价最好是收在十字星的上方,并出现跳高缺口。

黎明之星既然是趋势反转的信号,因此有持续的影响力,特别是当它出现在低位或者底部时,不仅可以考虑中长线介入,而且只要汇价不跌破十字星的最低价,就可继续持仓,长期持仓。日K线上若出现黎明之星一般有1000点以上的大行情。

如图23所示,2001年11月,英镑对美元从顶部1.4650附近开始下跌,经过近4周的向下运动后,在1.4030附近下行动力渐渐消退,在11月23日时收出了上下影线均较长而实体很小的十字线——典型的黎明之星,在接下来的两根日K线均呈阳线向上,随后汇价展开了一轮大牛市行情。

2.锤头线

在汇市中,锤头线和其他星图分析一样,也是一种判断汇市趋势扭转的典型K线组合。它显示汇价可能见底回升。我们可以利用锤头线的分析来找出理想的入场点,典型特征:

(1)锤头线形态一般必须由连续3根K线组成。

(2)行情经过大幅下跌之后,由于恐慌性抛盘的出现K线收了根大阴线。

(3)第二根K线开出时仍然是阴线,汇价继续跳空,但由于经过前面较大规模的下跌后,空方力量彻底释放,因而主动性的买盘开始入场,汇价以当日最高价(或次高价)收盘,日K线表现为一根下影线较长,实体较短的小阳线。

(4)这根小阳线的下影线长而实体短,下影线的长度至少是实体的两倍以上,上影线应该很短,最好是没有上影线。

(5)第三根K线,开盘价应该高于前一根小阳线的收盘价,最好出现跳空缺口,此根K线最后的发展必须能吞没前两根K线的大部分失地,最终以大阳线收盘。

锤头线出现,预示着行情可能逆转,起码是进入震荡向上的行情,可以考虑轻仓入场,或者做些快进快出的短线操作。

如图24所示,2001年9月,欧元兑美元从高位0.92附近开始下行,经过4个交易日的下跌后,在0.8853附近空头力量逐渐减弱,之后汇价触底,迅速上扬,收出了一根下影线较长,上影线和实体都比较短的锤头线,而接下来的两根K线均为中阳线,之后汇价展开一轮震荡上升的行情。

图24　锤头线

3.乌云盖顶

乌云盖顶是汇市中常见的一种出场形态,一旦出现则发出退场或反手走空的信号。它以一根大阴线开始,结合其他K线组合为我们提示最恰当的出场或反手做空时机,典型特征是:

(1)乌云盖顶形态的出现,一般也是由连续3日(或周、月等)的K线组成。

(2)行情在近期经过一段时间上扬之后,汇价出现加速特征,并且由于短线投机性的买盘涌入而在开盘时出现大阳线急拉。尾盘有跳水现象发生,但仍然是阳线收盘。

(3)第二交易日(或周、月等),汇价继续跳空高开,但应该很快就出现跳水,汇价一路下滑,最后收出了一根实体很长的大阴线,并吞吃掉前一根阳线的大部分实体。如果能吃掉前面几根K线则更能确定。

(4)该根K线当日收盘价越低,越深入上一根K线的实体部分,见顶回落的趋势就越明显。

(5)该根K线的当日走势必须是先扬后抑,显示主力最近在拉高出货。

(6)该组合所构成的K线越多,上升幅度越大,预示汇价反转的可能性就越大。

一般来说,汇市的追涨情绪是非常浓的,因此越是高位越有人拉抬,而且多数情况是反复拉抬。但是,当涨幅过大时,我们必须时刻注意“乌云盖顶”的形态会不会出现,一旦有端倪,应该尽快平仓。当然,如果行情涨幅不大,“乌云盖顶”的形态就不成立。

图25　乌云盖顶

如图25所示,自2006年11月以来,英镑兑日元一路上扬,经过1个多月的向上反复拉抬,短期涨幅已经达到1500多点。此时,汇价在2月23日继续跳空高开,但是,随后不久,上方压力开始沉重,遭到抛压后一路下跌,收出了根小阳线。在接下来的两个交易日里汇价继续下行,几天的跌幅有近1000点。在此,已经可以确定这是一个典型的乌云盖顶形态,不但不能抢反弹,而且,没有出场的多头也应迅速出场,或者反手做空。之后汇价持续下跌,跌幅又有近700多点。

4.穿头破脚

在穿头破脚的组合中,一般需要10根或更多的K线组合才有效,因此它往往被用来分析大趋势和大行情。由于是分析大趋势,光靠K线组合还不行,必须结合其他均线和技术分析指标一起综合研判方能准确判断。因此,我们光看K线图很难说清楚,大多数教科书也是就K线论K线,这对投资者的判断来说是片面的,不准确的,甚至有可能形成误导。所以,投资者在运用这种K线组合形态进行汇价分析时,必须了解它的特征以及结合其他指标条件,形成正确的判断标准,具体特征:

(1)穿头破脚形态的出现,一般由连续10根日(或周、月等)K线组成。

(2)行情在近期经过一段时间的上扬之后,汇价继续加速上行,并且由于短线投机性买盘的出现而在K线上连续开出大阳线。

(3)重要的是最后的交易日(或周、月等),汇价必须继续向上跳空高开,而后汇价出现滞涨现象,尾盘一路下跌跳水,收出一根实体很长,上下影线较短的或光头光脚的大阴线。

(4)这根大阴线把前几根K线的实体大部分或全部吞没,形成穿头破脚之势。

(5)重要的是观察汇价所处的位置和过去的涨幅。如果前期涨幅过大,汇价转势概率较大,多头则应尽快出场;如果涨幅不大,则可继续观察。

(6)要看横盘与急跌之间的顺序。一般来说,先横盘后急跌通常是顶部特征,而先急跌,后盘整通常还需要再观察一下比较好。

如图26所示,欧元兑美元在2003年11月开始一轮上升行情,经过3个多月的持续上扬,汇价升幅已经达到2400多点。当汇价升至1.29附近冲高回落,在2004年1月12日汇价跳空高开后,未能守住当日的升幅,随后一路下跌,形成了一根降幅达到100多点的大阴线,几乎吞没前几日的阳线,形成穿头破脚之信号。在接下来更出现了穿头破脚之势,整体走势形成双顶形态(几种形态结合分析),之后的两个月里汇价大幅下行,最低降至1.1760附近,其跌幅达到1000多点。

5.悬空线

悬空线即吊颈线,这也是K线组合中一种较为典型的出场形态,但是它比穿头破脚、乌云盖顶、黄昏之星等K线形态更有迷惑性和欺骗性,因此投资者在实战中更应引起注意,它的特征是:

(1)汇价经过一段连续涨势,在某一天突然跳空高开,开盘不久汇价却一路下跌,到尾盘时汇价有所反抽,收出了一根下影线较长的实体较短的小阳线或小阴线。

(2)如果这根K线是下影很长,实体较短,下影线长度为实体几倍的小阴线,则可以初步判断为悬空线。下影线越长,表明卖盘越坚决,预示着行情下跌。

(3)如果这根K线下影线不是很长,而且是根实体较短的小阳线时,则具有更强的隐蔽性,投资者还需要结合下一根K线的走势及均线或其他技术指标等综合判断。

(4)接下来一根K线如果是阴线,阴线长度越长证明这轮涨势结束的可能性越大,新的一轮跌势即将展开,投资者应尽快获利平仓或反手做空。

(5)接下来的一根K线如果是有下影线的小阳线,只要这根阳线的收盘价不低于前面一根K线的最低价就可以继续观望。

(6)在悬空线组合中,悬空线实体部分与前一根K线形成跳空缺口,如果汇价在前面上升的途中已经出现过另外几个缺口,投资者还可以结合“缺口理论”的分析方法来判断。

(7)悬空线形态可以借助横盘于急跌之间的先后顺序来研判。一般来说,先横盘后急跌通常是顶部形成,而先急跌后横盘通常是震荡未完。

如图27所示,2006年6月29日美元兑瑞士法郎4小时图上在1.2940附近,收了根下影线较长实体较短的小阴线。在接下来的第二个交易时段里汇价大幅下挫,幅度达到之前的3倍之上,此时我们可以确定悬空线形态形成。我们应及时平出手上的多头仓位,短线可考虑反手做空。

6.黄昏之星

俗话说:夕阳无限好,只是近黄昏。黄昏之星的出现,太阳便要落山。因此黄昏之星代表汇市即将转势下行。在黄昏之星组合中,日K线的分析与乌云盖顶等有许多相似的地方,但它的出场信号比其他星图形态更为隐蔽。所以,有不少投资者把它当做中途换手的十字星,往往麻痹上当。因此,当十字星的大K线出现时,我们都应加倍警惕,分辨是否该获利出场,它的特征分析:

(1)第一日,汇价继续上扬,并且出现一根实体较长的阳线。

(2)第二日,汇价继续冲高,但尾盘明显回吐,收出根上下影线较长,实体较短的十字星。

(3)第三日,汇价明显下跌,收出根阴线,这根阴线如果完全吞掉前根十字星的下影线可以初步确认黄昏之星的形成。

(4)如果在第三日收出的阴线的实体较小,并且阴线的最低价不低于十字星的最低价,我们就需要进一步密切关注——否定结论不能轻易下。

(5)一般情况下,黄昏之星形态中的第二根K线与前一根的K线之间会出现缺口,这是一个观察点,若有,则看跌概率大增。

(6)第三根K线插入第一根阳线的实体位置一般要超过1/2,插入的越深显示转势的概率越大。

(7)如果星线的上影线越长,或最高价刷新前期高位后未能突破就被打回的话,通常见顶的概率大增。

如图28所示,美元兑瑞士法郎在2005年初从1.13附近启动上升行情,经过两个月的上扬,涨幅达到900多点。在2月8日收出了一根上、下影线均较长,实体较短的十字星,第二个交易日继续下行,最高价没有超过十字星的上影线。之后的汇价就是一路下跌,最大跌幅达到800多点。

必须强调,上述经典图形的分析都是讲的大K线,平时出现的概率不大。而在日常操作中,小K线(5分钟、15分钟)的图形会经常出现一些类似的经典图形,预示出小趋势的变化。这些小图形虽然不一定有大行情可抓,但小行情也是可以捕捉的——几十点也是钱。而且,我们学习K线理论最重要的是通过看盘领会:对照经典图形观察小K线的变化,可以悟出图形意识,锤炼盘感,使我们的反应敏锐。另外,将小K线观察与下面章节谈到的阻力支撑理论相结合,可以捕捉许多短线机会。这也是我为什么经常讲:心中装着大K线,眼睛盯着小K线(按大趋势做短线)的道理。