情报战经典图谱

第五章　情报战

现代社会是信息社会，信息社会的典型特点就是：快鱼吃慢鱼。在股市中，快鱼的最大优势就是信息快。保证信息快必须要有信息收集手段、分析手段与应用手段。

一、操盘日志的主要内容

股市中存在着大量信息，常常在你还没有消化昨天的信息时，又有新的信息扑面而来。而股市中真正对于操作者的关键信息是比较少的，这些关键信息产生作用的时间又是不固定的，因此职业投资者都有记录操盘日志的习惯。除了记录关键的信息，以及补充印证关键信息的后续发展情况，投资者还需要用文字记录下近期的操作要点、项目总结以及盈利模式。对于投资活动有没有理论指导、信息收集、实战总结，是投资者保证操盘水平能否保持与进步的关键所在，下面我们就一起来学习怎样记录操盘日志。

（一）信息收集内容

（1）上市公司的公告。对于上市公司公告中的可能会影响中线股价的利好利空内容要进行记录，比较典型的有资产重组方面的信息，上市公司经营方面的信息，上市公司股东方面的信息。

（2）跟踪股票的异动。对于一些股票的盘中明显异动要进行记录，并作一些当时的异动目的分析，最为重要的异动是逆势的积极交易，符合逻辑推理的量价关系。

（3）极端股票的记录。要建立自己的重点股票池，每个阶段的股票池应重点考虑效率和幅度两个因素，并选择最有潜力的13只股票进行跟踪。对于有致命弱点的传统绩优股要有提示标志。

（4）可以预见的题材。对于选时有帮助的题材进行记录，最常见的题材有上市公司的股改承诺、上市公司的融资计划、上市公司的主力习惯。

（二）理论指导内容

（1）盈利模式的设计。职业操作分成三种常见形式，第一是顺势的主流波段操作；第二是阶段的盈利模式操作；第三是人生赌注股的博弈。

（2）跟踪股票的信号。要对重点股票的走势进行分析，特别是在其出现重要消息的时候，以及大盘出现大波动的时候，熟悉股票的股性对于操作有很强的帮助作用。

（3）基本技巧的重复。股票的功夫与体育的功夫一样，要常练不懈，一旦停止一段时间，便会有心无力。对于职业铁的纪律，阶段适用技术，要天天学，月月学，时刻保持本能性的操作习惯。

（4）最新技巧的学习。如果发现别人总结的实用技术，要记录下来并在盘中印证，技多不压身。在股市中，武功没有最强，只有更强。优秀的人遇见更优秀的敌人，也会打败仗的。

（三）实战总结内容

（1）每次买卖的总结。对于每次的操作结果要做出总结，要保持优点，修正缺点，不能让同一块石头绊倒两次。在市场上，有许多人的多次失败方式是相似的，这点一定要避免。

（2）自我心态的调节。要客观地认识市场，也要客观地认识自己。知人者智，知己者明。只有了解自己阶段的弱点，在实战中才能有意识地克服，不能是不由自主地出错后才知道，那时损失已不可避免。

（3）最新计划的安排。对于每个阶段的操作要有预见性，第一是重点股票的预见，第二是赢利时机的预见。

（4）业余生活的安排。股票投资是一项需要注意力集中、反应迅速的活动，这样，投资者在日常生活中要有主动锻炼身体，放松身心的习惯与措施。对自己也要养兵千日，用兵一时。优秀的职业操盘手都是会生活的高手，兴趣普遍也比较广泛。

二、超前情报的侦破方法

沪深股市的投资方法很多，其中基本面分析法、技术分析法以及研究报告法是最常用的方法，事实证明，这些耗费投资者大量精力的方法虽然使用者众多，但并不能保证投资者获得满意的投资结果。我们统计胜利者的原因，发现大多数胜利者的胜利果实都是依靠情报战赢来的，情报战的重要性已经越来越受到精英投资者的重视。下面我们就来探讨一下情报战展开的几个关键点。

（一）谁容易有超前情报

最容易掌握超前情报的机构和人员有：

（1）证券投资基金经理。证券投资基金是最重要的职业投资机构，其投入的研发力量是别的投资者不可比拟的，况且证券投资基金的进出会直接影响股价的涨跌。

（2）大券商的保荐人。融资项目和股改方案在公布前，都必须有保荐人的起草和签字，因此保荐人掌握了相当多的利好和利空的发布时机。

（3）职业机构大户。职业机构大户在情报的收集上常常比一般投资者要重视得多，由于他们是股市中最具情报购买力的群体，因而也是掌握情报数量较多的群体。

（4）营业部的负责人。营业部负责人可以通过公司的电脑，了解那些职业大户，或者职业高手的动向，因而也能够掌握一些交易情报。

（5）新闻媒体记者。新闻媒体的记者本身就是职业间谍，他们的工作就是收集情报，加上目前新闻媒体行业是垄断的，上市公司对记者还是比较买账的。

（6）上市公司的高管。上市公司的高管是上市公司的经营情况与分配情况的制造者，他们当然也是一手情报的掌握者，如果考虑大股东也是重要的市场主力，其情报价值更加直接。

（二）怎样有效获得超前情报

组建有效情报网的常见方法和复核手段：

（1）情报线人网络。要建立自己的人际信息网络，一方面建立适当的感情沟通，另一方面建立信息购买渠道。在目前的企业体制下，绝大多数的信息掌握人也非常希望与信息购买人建立合作。

（2）高科技窃听器。现代的高科技窃听技术花样翻新，钢笔式、纽扣式、领带式已经不是什么新鲜玩意儿了，具有遥控、跳频、自动停止等功能的窃听器也十分普遍，红外激光窃听器甚至可以通过声波来还原声音，米粒大小的窃听器可以用专用枪无声地射进墙壁。

（3）精通信息推理。信息推理是一种以明朗资料为基础配合后续事件进行可靠性比较强的新信息推理的技术，这项技术原来是用于公安侦破领域，随着现代经济的发展，股市职业高手也把这项技术已经广泛地用于股市投资方面了。

（4）要熟悉证券法。在收集情报的时候需要熟悉证券法规，不能因为希望获利而进行内幕交易，内幕交易是犯法的，要受到严厉的制裁。聪明人与愚蠢人的最大差别就是干同一件事情时，得到的结果是截然不同的。

（5）情报需要复核。在沪深股市，有效情报诞生后，大多数都会出现股价的异动。如果你不是最大情报的受益者，则需要循序渐进地用股票走势印证，采取分批掌握时机的方法防止假情报或者变异性情报，特别是不能相信片面性的多中间环节的情报。

（6）情报实战使用。在把情报转化成投资利润的时候，要注意股市的大背景，因为影响股价的因素很多，某一个情报的实际作用也与时机有着很大的关系。应用情报的最大误区就是：一叶障目，不识庐山。

三、明朗信息应用法

沪深股市中有一些明朗信息是公开的，这些明朗信息对于股价的波动也是影响比较大的，甚至给股价波动带来了一定的规律。但是投资者由于熟视无睹，或者注意力的深度不够，使得这些很有价值又比较易得的信息没有发挥作用，这是一种不专业、不技术的典型表现。下面我们把一些明朗信息的应用方法总结如下，供读者学习参考。

（一）主力面的明朗信息

（1）主力风格信息。要注意分析市场常见主力的操盘风格。特别要注意：有些主力持有的股票具有操纵性，走势上涨力度比较强；有些主力持有的股票没有操纵性，走势比较差。有些主力是长线运作的风格，有些主力是短线运作的风格。

（2）主力动态信息。主力的动态也很重要。阶段的新主力往往资金比较充裕，股价波动也比较积极；老主力资金紧张，股价波动就比较消极。另外也需要注意特殊时间段的主力动向，比如说年底做市值，配合消息面的异动。

（3）主力媒体信息。有一些小主力，特别是咨询机构，往往会利用媒体的影响力来影响股价。对于短线的影响力一定要注意反向操作，也需要注意一些长线主力在媒体的自发性的信息透露。

（4）主力契机信息。主力重仓股的股票一旦出现涨跌，其震荡的幅度往往比较大，如果利用好了套利利润可观。但是主力重仓股的股价波动是需要契机的，这些契机往往与大盘背景、股票消息有关。

（二）制度面的明朗信息

（1）业绩预报信息。每个季报前，特别是中报、年报前会对上市公司的业绩进行预报，这种预报会对股价产生影响，特别是在单边势中影响还比较大。

（2）分配公告信息。中报和年报中，有一些股票会推出分配方案。相对来讲，沪深股市比较喜好送红股的分配方案，厌恶增发形式的融资预告方案。

（3）股东大会信息。要注意股东大会的内容，股价往往在股东大会前后对利好和利空进行超前一步的或者延后一步的反映，这点是许多投资者不注意的。

（4）公司公告信息。上市公司的董事会有个重要决议后，还有一个股东大会表决的滞后议程，股东大会表决后还有一个管理层批准的程序，这个过程中股价有时会有波动的规律。

（三）技术面的明朗信息

（1）股价活跃信息。有些股票的股价波动是有规律的，比如说是否出现大阳线与非大阳线，是否提前于大盘与滞后于大盘，是否对消息的敏感与非敏感性，这都是有经验的投资者的重要投资经验。

（2）上升通道信息。那些在大盘指数强势时表现一般，而大盘调整时强势上涨的股票，而且已经显露出上升通道走势的，很容易出现长线牛股。

（3）积极反击信息。如果某只股票因为大盘原因或者非实质性利空出现了一个比较大的阴线，第二天股价立刻出现强势反击的股票往往短线趋势较有潜力，但这种股票不能是明显周期高位股。

（4）主流行情信息。有时在一轮行情中是一类股票的主升行情，这些主流股的涨升幅度很大，并且决定着行情的结束期，我们对这种情况要加以注意。

（四）基本面的明朗信息

（1）题材基本面信息。基本面并不仅仅是指业绩的现时好坏，还包含未来业绩的变化趋势，更包含行业阶段的是否强势，以及与周边市场的关联性。

（2）权重基本面信息。有些股票隶属于某个指数，而某个指数的成份股又可能在交易制度或者金融创新中具有一定的优势，这种优势在某个时机可能会影响股价。

（3）融资基本面信息。准备融资的股票和已经进行融资的股票，在基本面信息上容易出现一些难以分析的博弈性质的变化，也会对股价产生一些可以想象的规律性影响。

（4）股东基本面信息。上市公司的大股东实力、市场兴趣对于二级市场的股价走势影响很大。

四、惊人的逻辑推理术

逻辑是所有学科的基础，是每个人所必须具备的基本能力。无论你想要学习哪一门专业或者技能，要学得好，学得快，就要求你具有较强的逻辑思维能力。逻辑思维能力是人所特有的一种能力，这种能力不是与生俱来的，需要通过学习锻炼才能形成和提高。对于投资者来讲，股市套利的逻辑思维训练，无论对中小投资者还是职业操盘人员都是十分有必要的。学习、加强股市套利的逻辑推理，应从下面几个方面着手。

（一）逆转分析的逻辑

（1）消息面的逆转推理。在投资的过程中，我们经常发现这样的现象：大家在习惯上认为利空的因素，在利空兑现的时候反而刺激了股价上涨；大家认为利多的因素，在利多兑现的时候反而刺激了股价下跌。这个原理可以简化为：“该跌不跌，理应看涨，该涨不涨，理应看跌。”具体的例子有，有的股票在增发股上市、在股改送股上市，不跌反涨，这样的股票容易成为黑马。而另外的一些股票，在公布良好的业绩后，股价表现非常差，这样的股票短线机会不大。

（2）技术面的逆转推理。技术面的逆转推理有两种情况。第一种情况是指处于上涨过程中的股票因为大盘原因或者偶然性的因素影响出现了一天下跌（也可能是尾市的短线打压），在第二天立刻就会有强劲的拉升出现，这种情况常常在强市中出现。第二种情况是指一个处于下跌过程的股票，短线与中线都处于严重超跌状态，在最低点出现放量的十字星或者小平台时，一旦大盘出现反弹或者上涨，这类股票机会也比较大。这两种情况相对应的相反例子也是适用的。

（二）明暗分析的逻辑

（1）消息面的明暗推理。有时市场存在着一个普遍性的利好或者利空因素，这个利好利空因素会对股价起到节奏性涨跌机会，如果把这个节奏掌握好了，特别是在大盘良好背景的时候掌握好这个节奏，将能为投资者带来极大的利润。比如说在股改期间，较好的股改方案在大盘稳定的时候能够使得股价短线大涨，而股改方案往往在周末或者年报中已经公布日期前，在对应日期前走势突然转强的股票有望公布良好的方案，其后还会有利差。对于年报中报也是这样。

（2）效率面的明暗推理。有的时候，具有某一个主力面或者基本面的股票存在着必然性的上涨机会，但是要把握好这样的机会也需要掌握好契机。如果过早地买进这种股票，很容易在大盘背景不佳的时候导致投资者被套，这样可能会进一步地动摇投资者的信心，因为投资者的能力是与投资者的阶段状态挂钩的。许多良好的机会把握，也需要把握时机，判断时机的最好方式是跟踪其明显的独立性异动或者明显性的个股题材。

（三）趋势分析的逻辑

（1）消息面的复核印证。决定股价涨跌的最直接因素是供求关系，决定股价持续涨跌的最直接因素是庄家人为性的操纵。其他因素，不管是基本面的、技术面的、题材面的，都要服从成交活跃与庄家状态这两个大前提。当一个利好因素出现的时候，如果个股的股价给予积极甚至过度的反映，这是良好的信息征兆；如果股价没有给予正常的反映，则需要警惕消息面的虚假性或者还有隐含的对冲性的其他不利因素存在。

（2）技术面的复核印证。技术面的强势印证也是技术分析的一个难点，当一个良好的技术性信息因素出现的时候，股价一定会给予快速的反映，并且应该是有强度与连续的，这时，投资者应该有适当追高的勇气。对于只给出征兆现象，没有随后股价跟随的利好异动因素，则需要防止诱骗因素出现。

五、情报战经典图谱

在基本面分析、技术面分析和题材分析的基础上，把这三个因素结合起来进行股价波动的目的判断，这是更高层次的分析。有无这种分析能力是非常重要的，因为有了这种能力，投资是主动的，是具有计划和方案的，这样不但准确性较强，还可以对于买卖的时机有提前的洞悉。有效地进行信息推理，并把信息推理用于实战买卖，是职业高手进行套利活动获得胜利的关键因素，下面我们举一些具体的例子来说明。

1．江苏琼花（002002）股改信息案例

图25是江苏琼花从2005年8月30日至2005年11月10日期间的股票交易图。9月9日是个星期五，按照公开信息，我们知道在其后的周日将要公布大批量的中小企业板公司的股改方案。在这个阶段大盘走势比较疲弱，而江苏琼花却走势良好，在9月9日周五这天，大盘指数呈现微微下跌的走势，而江苏琼花的走势则比较坚挺，尾市股价拔高成为当天中小企业板涨幅最大的股票。根据这些信息，有经验的投资者在周五就可判断江苏琼花在周末即将公布股改方案，并且方案可能还不错。其后的事实果然印证了这个推断。

图25　江苏琼花（002002）

2．杭萧钢构（600477）年报信息案例

图26是杭萧钢构从2005年1月31日至2005年2月25日期间的股票交易图。其中的2月4日是春节长假前的最后一个交易日，而杭萧钢构的年报公布日就是这天。有经验的职业投资者认为，当时，基本面还可以的杭萧钢构股票呈现庄股走势的形态，选择这天公布年报，有望业绩不错并且可能会推出良好的分配方案。其后的事实果然证明了这个推断，股价在公布业绩的当天因为有10送5的分配方案以及庄家发力，股价出现了涨停的走势。

3．清华同方（600100）股改信息案例

图27是清华同方从2005年9月1日至2006年1月10日期间的股票交易图。清华同方是第一批股改试点股票中的一只，由于上市公司大股东与投资者沟通不够，导致后来来看还可以的股改方案被流通股东否决。有职业高手认为，随着股改的推进，该股还会实施股改，并且股改方案会比第一次好，这样的方案总体看来是不错的，也会使得股价出现上涨，于是在大盘低点买进该股准备中线等待，结果证明这个判断是对的，该股公布新的股改方案后，出现了两个涨停板。

图26　杭萧钢构（600477）

图27　清华同方（600100）

4．哈飞股份（600038）股性分析案例

图28是哈飞股份从2005年7月13日至2006年1月13日期间的股票交易图。有心的投资者发现，筹码异常集中的哈飞股份股性很活跃，当大盘跌的时候下跌比大盘快，大盘上涨的初期，该股也常常涨停，于是利用哈飞股份的这个特点打伏击，获得了多次的短线套利利润。

图28　哈飞股份（600038）

5．歌华有线（600037）股性分析案例

图29是歌华有线从2005年7月7日至2006年1月13日期间的股票交易图。一般情况下，有转债的股票股性比较呆滞，而歌华有线则能够走出独立的上升行情。根据“该跌反强”的判断原则，有职业投资者认为，股价比较高的该股可能会中线走强，结果真是这样，该股成为走势强劲的绩优股。

6．中信国安（000839）股性分析案例

图30是中信国安从2005年10月27日至2006年1月13日期间的股票交易图。职业投资者发现，此前与中信国安统属一个大股东的中信证券在股改的时候，股价走势强劲，联想到中信集团的实力以及对二级市场的熟悉程度，认为中信系的股票在股改的时候股价表现强劲的可能性较大。后来的事实证明了这点，中信系的股票股改时间都比较靠前，股价也表现得非常突出。

像上面的例子还很多，读者可以根据自己的经验，把股票的走势图形翻翻，可以找出许多大黑马的推理分析图。

图29　歌华有线（600037）

图30　中信国安（000839）