遭遇战经典图谱

第六章　遭遇战

人们的行动不是取决于知识，而是取决于本能的习惯；知识只是信息的初始阶段，习惯将形成生产力，习惯是由熟练的知识质变而来的。

一、怎样应付意外性的市场变化？

多数投资者在买卖股票的时候考虑问题过于简单，他们的所有努力都放在了关注已成事实的黑马或者可能成为黑马的个股分析上面，对同样重要的后续操作却不是很重视。比如说万一自己对市场的分析出现偏差怎么办？市场背景出现你没有预计到的结果怎么办？一个证券交易的全过程应该有三个部分组成：第一是做出分析和做出决定；第二是等待时机和执行决定；第三是修正失误和应付变化。要取得交易的最后成功，每一步都应该做好准备，且每一步都应该不能放弃，其中第三步是至关重要的，也是投资者所缺乏的。下面我们把职业高手是怎样做的给大家做些介绍。

（一）大盘利空因素的应变措施

（1）大盘在高位突发利空因素怎么办。大盘在一个获利盘较多的高位突发利空往往预示着一轮行情的结束，其后的下跌往往是非常凌厉的，途中反弹的力度也相当弱。在这个时候应该尽量地减低仓位，要坚决克服想逢高出局的想法。

（2）大盘在低位突发利空因素怎么办。大盘在一个全线被套的长线低位突发利空往往会先出现短暂的急跌，然后极易引发一轮中级反弹行情，领头股常常是最近上市的低价次新股与阶段强势指标股。在市场成交量是地量的时候，是不存在长线利空的，任何触发市场的措施都有利于市场活跃。

（3）大盘在上升途中突发利空因素怎么办。大盘在一轮价量配合的行情初期出现突发利空因素，往往使得前期主力无法出局，又为踏空主力带来介入机会，往往会延续行情，特别是逆市上扬的低位股票容易成为黑马股，这种利空往往是一种理想地加大行情力度的利空，应果断加仓或者换仓进入强势股。

（4）大盘在下降途中突发利空因素怎么办。大盘在下降途中突发利空急易引起暴跌，这种下跌是全线方式的，此时应该尽一切力量杀跌。这种下跌常常是连续暴跌性质的，但是过度严重超跌后，会引起一些远离10日均线的低价超跌股的强劲反弹，可以对这种反弹进行短线套利。

（二）大盘利多因素的应变措施

（1）大盘在高位突发利多因素怎么办。大盘在一个获利盘较多的长线高位突发利好往往会先出现短线高开，然后急易引发一轮中级下跌行情，这为一些获利的机构兑现筹码提供了机会。此时领跌的股票常常是利好针对的题材股和前一段涨势较好的股票。对于这种情况，投资需要多加注意，一些中小投资者非常容易被局部高位利好所伤。

（2）大盘在低位突发利多因素怎么办。大盘在一个长线的低位突发利好往往会引发一轮中级上涨行情，有时这种上涨行情是看空性质的。在市场低位出现的行情初始力度越大，持续的时间与其后涨幅越乐观，大行情是不会在初级阶段慢慢上涨的。这时的投资者应该根据行情反应的力度强弱买进股票，所选的股票应是第一天和第二天的强势股。

（3）大盘在上升途中突发利多因素怎么办。大盘在上升途中突发利好急易引起市场加速暴涨，这种上涨是全线性质的，投资者应尽快抢进股票。但是快速上涨过后容易引发一次短线暴跌，但是短线暴跌后大盘还会涨，最好是能够躲过这次短线下跌，然后在下跌过程中选择跌幅较大的强势股票翻身杀回。

（4）大盘在下跌途中突发利多因素怎么办。大盘在一轮连续低成交量阴跌的过程中出现突发利好因素，会引起市场的短期强势，有时还会引发大面积的高开甚至涨停。这种情况会为前期主力被套的主力带来出局机会，这样市场短暂的几天或一天强势后会继续下跌，还可能引发前期抗跌的庄股出现新的跳水。该种性质的利好有一定的欺骗性，认识不到的话很容易出现深套。

（三）个股突发因素的应变措施

（1）主力低位控盘的股票不论是遇到利空还是利多影响，都容易引发一轮上涨行情。根据利好的程度决定上涨的力度，这种上涨往往是跳空性质的。而利空也容易引发这类股票短线震荡后上涨，如果这种利空是主力人为制造的震仓消息，往往预示着中线行情的来临。如果所遇是重大利空则应保持谨慎，有些即将退市的股票也会进行最后的挣扎。

（2）主力高位控盘的股票不论是遇到利空还是利多影响，都容易引发一轮下跌行情。根据利空的程度决定下跌的力度，这种下跌往往是跳空性质的。而利好也容易引发这类股票短线震荡后下跌，如果这种利好是主力人为制造的出货消息，往往是中线较大的急跌行情。

（3）对利好敏感反应的股票是好股票，对利好不反应的股票是坏股票。对利空立刻反应的股票是坏股票，对利空不反应的股票是好股票。板块联动中，率先领头涨的是好股票，后续跟风且力度不够的是坏股票。当然这种好坏的判断标准是短线的，与公司基本面价值也无关。

（4）与大盘的波动节奏相比，在大盘上涨时，价量配合的强势股是短线好股票，无量滞涨的股票是短线坏股票。在大盘强势调整的时候，逆势上涨的低位股是短线好股票，跌幅大于大盘的是短线坏股票。

（5）用于大盘的应变消息原则，对于具体个股同样也适用。

二、短线实战买卖的细节

短线实战买卖的细节主要体现在多空指标、股价均线以及股票的挂买挂卖上。下面是一些职业高手的经验总结，对于累积收益率贡献较大，需要在理解的基础上形成习惯本能。

（一）多空指标应用原则

（1）当多空指标的走势与大盘指数走势是同步走势时，多空指标的方向趋势变化要比指数走势趋势提前几分钟，如果你事前已经有了买卖决定的想法时，此时可以按照该指标指数实施买卖行为。

（2）当多空指标明显强势创出当天交易时间新高点时，但大盘指数走势依然比较弱势化，当多空指标一旦回落时，大盘指数将再下台阶，在尾市甚至会出现跳水的走势。

（3）当多空指标明显弱势创出当天交易时间新低点时，但大盘指数走势依然比较强势化，当多空指标一旦回升时，大盘指数将再上台阶，在尾市甚至会出现抢盘的走势。

（4）当多空指标全天走势弱势化时，显示空方力量没有穷尽，第二天大盘依然不乐观，应考虑短线适量减仓；当多空指标全天走势强势化时，显示多方力量没有穷尽，第二天大盘依然不乐观，应考虑短线适量加仓或持仓；当多空指标全天走势均衡化时，显示当天的走势在第二天继续。

（5）可以把K线的形态理论，如头肩底、双底、三重顶和双重顶等常见经典研判方法移植到多空指标的分析上来。

（6）每个星期五、星期一的多空指标分析对下周或者当周的走势有一定的指导作用，因为它会影响投资者的情绪与计划制定。

（7）在使用多空指标指导实战时，要注意，这是一个超短线的技术指标，因此要同时考虑到大盘的均线系统和成交量动能的大小，对于短线方向与波段方向一致时的信号，一定要坚决进行相应的买卖措施。

（二）大盘委比应用原则

（1）这是一个判断大盘的关键技术指标，准确地说这是一个在大盘的生命均线系统（60日均线）处于多头走势情况下判断股票指数波段高低点的指标。

（2）委比是当时市场的具有买卖意愿的力量对比，当委买手数大于委卖手数时，委比的数值是正的，说明多方的力量已经加强，一旦主力发力，市场存在上涨的可能；当委买手数小于委卖手数时，委比的数值是负的，说明空方的力量已经加强，一旦主力发力，市场存在下跌的可能。

（3）当大盘指数从短期高位回落几天后，某天或者连续几天出现委买手数开始大于委卖手数，说明多数主力已经开始护盘承接筹码，说明指数下跌空间的时间已经有限，其后大盘的成交量一旦达到阶段低点，再度放出成交量，这是一个非常好的波段买点，这种情况如果发生在重要均线附近，准确率会更高。

（4）当大盘指数已经涨到远离重要均线的短期高位时，某天或者连续几天出现委卖手数开始大于委买手数，说明获利盘已经开始回吐，在这种情况下，保持大盘连续上涨的沪市最低成交量应该是150亿元以上。

（5）在大盘成交量保持150亿元以上时，在委卖数量在5000万股以下时，主力有能力继续上攻；在委卖数量在6000万股左右时，市场可能维持个股活跃，大盘平衡的状态；在委卖数量达到7000万股以上时，应注意此时的市场抛压已经相当大了，需要高位减少筹码，不要再考虑买进股票。

（6）当大盘的均线系统呈现空头走势，市场成交量一直低位时，说明市场没有主力活动迹象，这种大盘的走势结果只有下跌和平盘，任何看多的指标都不会起任何作用，同样，上面介绍的绝招委比分析也不会起效果。

（7）当指数已经下跌一阶段后，出现急跌后，市场成交量放大，同时委买数量超过委买力量，这是一个非常好的短线抄底信号，选择的个股应该是大盘大跌时，已经放量止跌并且对某一个价位进行护盘的个股。这种操作是超短线运作，不论盈亏都不要持股时间过长，因为此时的市场趋势是空头的。

三、特性股票操作常识

影响股价的波动因素是多方面，除了大家熟悉的基本面因素、技术面因素、题材面因素外，还有股性的因素。不同的股本结构、不同的基本面特点、不同的股东背景，都会使得股票具有不同的股性。熟悉这些股性，利用这些股性，是职业投资者的内功之一。这方面的知识是许多投资者，甚至也是许多书呆子专家没有察觉到的，但又是我们投资时必须知道和加以应用的。下面我们就常见板块的特性加以分析说明。

（一）蓝筹股投资策略

蓝筹是指赌场上资本雄厚有实力者所持有的一种赌博筹码。蓝筹股泛指实力强、营运稳定、业绩优良且规模庞大的公司发行的股票。

蓝筹股的市场特点是：投资报酬率相对稳定，股价波幅变动不大，当多头市场来临时，它不会首当其冲而使股价上涨。经常的情况是其他股票已经连续上涨一段后，蓝筹股才会缓慢攀升；而空头市场到来，不至于在原先的价位上下跌速度过快。

对应蓝筹股的投资策略是：选择投资蓝筹股的时机主要考虑其分红率是否满意，一旦在较适合的价位上买进，应该中长期持有，主要的获利手段是享受公司的分红与长线缓涨利润。在市场处于严重下跌时，蓝筹股有时被短线作为救市的工具，这时有短线机会。

（二）成长股投资策略

所谓成长股是指迅速发展中的企业所发行的具有高报酬成长率的股票。成长率越大，股价上扬的可能性也就越大。

投资成长股的策略是：

（1）成长股的特点有两个。第一个是以新兴技术行业为主，那些生物工程、电子技术以及提高生活水平的行业容易出现成长股。第二是总股本较小，处于事业发展扩张期的股票容易成为成长股。

（2）成长股的波动幅度是比较大的，职业高手喜欢在牛市阶段买成长股，而在熊市中不轻易持有成长股。投资策略是在牛市第一阶段投资热门股，在中期投资小盘股，在股市高潮的时候则应不失时机地卖出市盈率较高的股票。

（3）成长股适合能够承担风险，希望快速发财的投资者买进。沪深市场上的成长股数量较少，因此人们往往把科技股当做成长股来炒作。

（三）投机股投机策略

投机股是指那些价格较低易被投机机构操纵而使价格暴涨暴跌的股票。投机股通常是内行的投机者进行买卖的主要对象，这类股票的波动频率是比较高的，但缺乏持续性和判断性。

投机股的买卖策略是：

（1）选择低市值的活跃股，根据技术指标，结合成交量短线套利。

（2）选择有缺点同时并存的股票，在其优点成为当时题材时波段买卖。

（3）选择新上市的或者有非增发融资准备的投机股波段套利。

（4）选择那些有热门题材、进行资产重组的股票，顺应大盘波动节奏炒作。

（四）庄家股投机策略

庄家股是指那些由于庄家炒作而筹码集中度较高的股票。在牛市中这类股票的市盈率较高，而在熊市中这类股票成交量通常较少。

投机庄家股的投资策略是：

（1）要熟悉庄家股的股性，庄家股的波动要么极其稳定，要么宽幅振荡。

（2）庄家股的主波动规律比较具有单边性，因此要顺势而为，不要轻易逆势操作。

（3）要注意庄家股常常利用消息面和技术面进行偏线操作，要学会逻辑分析。

（4）一旦庄家股出现出货性的下跌，或者大盘出现大跌势，要果断卖出。

（五）潮流股投机策略

潮流股又被称为阶段热门股，沪深股市常常会有某一个板块受到主力机构的喜好而成为阶段的主流机会股，这个特征明显的板块被称为潮流股。

投机题材股的投资策略是要注意题材的实效性和波段性。一般情况下，热门题材股常常跟随大盘进行一个波段的炒作，当大盘出现一次较大的调整后，该题材股要么也退潮，要么是在高位等待下次大盘上涨的时候退潮。

潮流股在上涨的时候理由非常诱惑人，下跌的时候同样的理由就不受人们关注了。

四、超级短线盘口要诀

短线套利的利润累计率，关键在于投资者是否有一套行之有效，又形成操作习惯的方法。其中短线盘口应变技术是最重要的部分，职业高手经过多年的征战厮杀，总结了一些非常实用的盘口应变心得与秘诀。熟悉这些心得和秘诀，对短线操作很有帮助。

（一）短线好股票的寻找、分析、判断

具有下列特征之一的股票为具有短线机会的股票：

（1）挂买单较小，挂卖单较大，股价不随大盘波动下跌的股票。

（2）买入量、卖出量均较小，大盘背景尚可，价格轻微上涨的股票。

（3）放量突破近阶段最高价，或者上挡重要压力线的角度变陡的股票。

（4）第一天放巨量上涨，第二天仍强势上涨的股票。

（5）大盘横盘时微涨，大盘下行或者上行时都加强涨势的股票。

（6）遇个股背景非实质性利空且放量而不跌，其后甚至上涨反击的股票。（7）有规律地走上升通道，且成交量不是很大的股票。

（8）在大盘极弱背景下，无量大幅急跌的股票是超短线好股票。

（9）除权后很快又上涨的股票。

（10）重要均线或者支撑位对股价支撑力度很明显的股票。

（11）在大盘严重超跌的情况下，已经开始筑低位超跌平台的强势股。

（12）筹码集中或者基本面突出而又出现强势的股票。

（13）较大题材与通道趋势配合上涨的股票。

（二）短线坏股票的寻找、分析、判断

具有下列特征之一的股票为具有短线风险的股票：

（1）挂买单较大，挂卖单较小，股价不随大盘波动上涨的股票。

（2）买入量、卖出量均较小，大盘背景尚可，价格下跌的股票。

（3）放量突破下档重要支撑线的股票。

（4）第一天放量下跌，第二天仍弱势下跌的股票。

（5）大盘上涨或者反弹而个股不跟随涨的股票。

（6）遇个股背景利好且涨势不明显，或者涨一下又下跌的股票。

（7）流通盘子大，而成交量不是很大的股票。

（8）经常有异动而股价没有明显上涨的股票。

（9）除权后很快就下跌的股票。

（10）重要均线对股价阻力力度很明显的股票。

（11）大盘弱势背景下比较抗跌但有补跌可能性的股票。

（12）筹码集中或者基本面不佳而又出现弱势的股票。

（13）较大题材与通道趋势配合下跌的股票。

（三）培养操作习惯的口诀

（1）每天下午两点半到三点钟是短线买股票的习惯时间。

（2）每天上午十点左右与收市前是短线卖股票的习惯时间。

（3）弱势习惯产生黑色星期五与黑色星期一，因此星期二与星期四是短线操作期。

（4）强势习惯产生红色星期五与红色星期一，因此星期一与星期四是短线操作期。

（5）分批买卖，不孤注一掷是短线操作的好习惯。

（6）有特殊事件发生的股票容易产生短线较大波动。

（7）有规律且熟悉的股票比陌生股票容易对付。

（8）设立止损位是短线操作的最后防线。

五、遭遇战经典图谱

从事股票投资，除了准确选股外，更要掌握好买卖的时机。买卖的时机通常有三类：第一类是看准大势；第二类是看准个股；第三类是提高资金效率。下面我们来列举一些常见的实战图谱进行遭遇战的打法分析。

1．中国石化（600028）实战图谱

图31是中国石化从2005年5月10日至2006年1月12日的走势图。2005年5月中国股市开始股权分置改革，在这项改革开始的初期，市场把这个消息作为利空来对待，市场连续下跌，甚至跌破了1000点大关。此时，有关领导认为1000点是政治底的讲话开始流传，在指数跌破1000点后，权重最大的指标股开始强势单边上涨，分别在重要指标股股改的时间段内走出两轮行情。在市场最低点时，无形之手往往会发动重要指标股进行托盘救市。

2．江苏吴中（600200）实战图谱

图32是江苏吴中从2005年1月12日至2006年1月12日的走势图。江苏吴中是个主力控筹集中度非常高的庄股，在相当长一段时间内，该股走势独立于大盘，不管大盘的涨跌，该股始终处于横盘之中。但是预见股权分置改革题材之时，该股的股性就明显开始活跃起来。

图31　中国石化（600028）

图32　江苏吴中（600200）

3．北京城建（600266）实战图谱

图33是北京城建从2005年11月25日至2006年1月12日的走势图。北京城建是个2005年下半年开始配合基本面转好的新庄股，这时候的基本面转好以及庄家的进驻，有理由被认为是在为股权分置改革做准备工作。果然，在市场处于较好的炒作背景的时候，该股公布股权分置方案，股价也呈现连续放量的大阳线上攻。该案例是个比较清晰流畅的坐庄操作过程。

图33　北京城建（600266）

4．动力源（600405）实战图谱

图34是动力源从2005年12月7日至2006年1月12日的走势图。该股显示在底部连续出现两根价量关系极其配合的放量大阳线时，持有者应该坚决持有，注意者应该果断追击。对于这类强势股很多投资者都有心理障碍，认为有追高的操作风险。其实这种连续放量拉大阳的走势有较高的获利准确率，不买才有踏空的风险。

5．青松建化（600425）实战图谱

图35是青松建化从2005年6月7日至2006年1月12日的走势图。青松建化是个基本面一般的投机股，也是个流通盘适中的次新股，这类股票的股性比较活跃，在主力投机的时候，也能连续拉出连续大涨的大阳线。但是这类股票不比基本面较好的股票，上涨之后能在高位站稳，而会股价跌回原来的起涨位，因此应该短线操作。

图34　动力源（600405）

图35　青松建化（600425）

6．驰宏锌锗（600497）实战图谱

图36是驰宏锌锗从2005年11月16日至2006年1月12日的走势图。在如图显示的这轮行情中，金属资源概念股是主流市场机会，对于在低位刚刚连续走出天天上涨走势的股票，需要保持相当的注意，这类股票在涨到一定的高度后，就会出现连续的大阳线行为。其实许多短线口诀判断的股票，走着走着就会变为中线的黑马股。

图36　驰宏锌锗（600497）

7．中信国安（000839）实战图谱

图37是中信国安从2005年11月23日至2006年1月12日的走势图。有的股票在主力属类是有着密切的关联性的，比如说中信系的股票中信证券在股改的时候出现非常好的涨幅。有心的职业投资者发现另一只中信系的股票中信海直也有同样的现象，于是伏击了中信国安，获得了很好的短线受益。

8．新钢钒（000629）实战图谱

图38是新钢钒从2005年9月14日至2005年10月17日的走势图。新钢钒在这段时间实施了股改，股改方案中，由于认沽权证的内容可以保证当时的股价有一定的无风险利润，有心的职业者洞悉了这个机会后，第一时间买进了该股并获得了较好的投资收益。需要提醒读者的是，如果遇到突发性利好，小盘股的机会难以把握，而大盘股常常能带来一定的机会。

图37　中信国安（000839）

图38　新钢钒（000629）