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增发套利战法

时间:2022-04-04 百科知识 版权反馈
【摘要】:●血滴子第三式 增发套利战法绩差股怕退市,绩优股怕增发。毫无疑问,绩优股增发的风险更加让投资者不容易防范,特别是一些原本基本面还可以,事先没有任何征兆的上市公司,一旦其公告增发,立刻就会引起股票暴跌,在弱势中更是跌得狠。该股在增发最常见的三个环节上,公告、实施、上市过程中股价出现了上涨,并且其后的中报中业绩大涨且推出了10送10的分配方案。

●血滴子第三式 增发套利战法

【战法定义】

绩差股怕退市,绩优股怕增发。这是市场中最常见的两大制度风险。毫无疑问,绩优股增发的风险更加让投资者不容易防范,特别是一些原本基本面还可以,事先没有任何征兆的上市公司,一旦其公告增发,立刻就会引起股票暴跌,在弱势中更是跌得狠。怪不得职业投资者把增发比做圈钱,甚至把准备增发的股票比做地雷。但是增发在打压了股价之后,也为一些上市公司的股票带来了投资机会,主力会因为大量购买了增发股票而坐庄该股。

【战法要点】

增发套利的原理主要体现在特殊案例上,多数股票的增发都会导致股票下跌。但是,一些股票的增发也有一定的市场机会,最常见的机会有:第一,如果增发资金的用途是快速收购优质资产,导致上市公司的业绩增长,这种增发会因为吸引机构买进而出现上涨机会。第二,如果增发部分的股票在上市的当天和其后两三天走势强劲,代表有新机构借机建仓该股。第三,如果实施过增发融资的股票,在下面一个中期报表或者年度报表公布前走势较强,存在着高比例送股的可能。

【战法举例】

1.金地集团(600383)战例:如图149所示,从2001年市场开始熊市后,由于金地集团的流通股大股东是南方证券,南方证券在这轮熊市中因为自营损失惨重被行政托管,金地集团的股价如同雪上加霜,下跌有份,上涨无缘。2004年该股实施增发,2005年初增发股上市的时候股价非但没有出现大跌,反而逆市上涨,涨幅不小。

图149 金地集团(600383)

2.武钢股份(600005)战例:如图150所示,2004年该股公告了增发,公告日股价不但没有大跌,反而出现上涨,主要原因是该股的增发资金用于收购优质资产,这样增发项目完成上市后公司每股业绩大涨。该股在增发最常见的三个环节上,公告、实施、上市过程中股价出现了上涨,并且其后的中报中业绩大涨且推出了10送10的分配方案。

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图150 武钢股份(600005)

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