关键时刻的战法细节

第七章　伏击战

打伏击战的关键思维是：第一要选择有力的地形，第二要选择合理的时机，第三要设立好攻击与撤退的信号。

一、关键时刻的战法细节

股市套利技术是一项复杂的多维度的综合技巧，投资者必须对自己的即时状态，对于目标股票的活性周期，以及对于阶段的市场背景都要有正确的认识，只有这样才能使手中的本金进行增值。对于股市分析来讲，不是粗线条的，而是要注意细节，细节决定成败。下面我们就来研究一下股市的时机细节。

（一）每年年底年初的战法

每年年底年初是个关键期。如果这个时期的市场走势比较强，常常会影响到后一个年度总体走势都会比较强。反之，如果这个时期的市场走势比较弱，常常会影响到后一个年度总体走势都会比较弱。

在没有明显的趋势导向情况下，每年年底年初的市场往往成交比较清淡，处于窄幅波动的格局，大多数个股的波动也与大盘差不多。但是，庄股在这个时期是非常活跃期，如果强势则非常强，如果弱势就存在跳水的可能性。

大多数情况下，公历与农历年前的最后一个交易日有望上涨，这时的明星股也是需要中线注意的。

（二）每年年报中报的战法

随着全流通的实施，上市公司的大股东将成为二级市场的重要主力，这股主力对上市公司的年报中报会有预见性，因此也可能对年报中报的利好利空性进行股价提前反映。因此投资者可以利用这个特性对潜力股进行套利，但要注意回避风险。

在年报中报公布前的时间里要注意两点，第一点是上市公司股本结构是否有利于送股炒作，第二点是上市公司的基本面是否与市场预计有突变性。在这个时间段里，要注意活跃的绩优股，而要防止ST股票的回光返照。

（三）股指碰见均线的战法

以30日均线、60日均线、半年均线和年均线为代表的重要均线对于指数具有强烈的阻力与支撑性，如果指数在这些均线附近体现出了明显的阻力和压力，投资者应该果断地顺势而为，而不能有侥幸心理。

比如说，股指反弹时遇见重要均线的压力应该果断减仓，股指回调时预见重要均线的支撑要注意回补，特别是在还伴随着其他信号印证的情况下，注意均线的拐头或者加速具有强烈的提示作用。在看好大盘的前提下，对于个股的分析判断也可以使用这个原则。

但在重要均线横盘趋势时，股指或者股价存在着围绕均线窄幅波动的可能。

（四）股指单边趋势的战法

股指有时还会出现单边运行的趋势，在这个时候，我们要按照均线指引的方向中线持仓或者持币，并尽量地运用均线的弹性原理。

强势趋势的特征是市场成交量持续比较大，指数运行在重要均线的上方，此时应该以持股为主，要考虑的短线风险是短线严重超买，其信号是心理线指标达到80。

弱势趋势的特征是市场成交量持续比较小，指数运行在重要均线的下方，此时应该以持币为主，不要轻易抢反弹，局部小仓位抢反弹的信号是心理线指标达到18时的放量。

（五）大消息上市前的战法

我们这里指的大消息是投资者可以提前知道的大利空或者大利好，最常见的是影响供求关系的大消息或者是影响心理预期的大消息。

通常的思路要采取提前埋伏或者提前回避的做法，不要心存完美和侥幸的心理，不能因为小的枝节影响大的判断。

在特殊的时期，比如说趋势的末期，要有利好出尽是利好或者利空出尽是利好的思路，同时要有该涨不涨理应看空，该跌不跌理应看好的逻辑思维。

二、春节贺岁黑马捕捉秘技

每年元旦到春节前后这段时间都是一个股市套利较为黄金的时间段，这个时间段不但是指数处于相对低位，而且常常是一轮上涨或者反弹行情的初始阶段。更为重要的是在这个时间段政策背景最为有利，许多机构也会由于各种心理方面或者公关需求等方面的原因，在二级市场上的操作比较积极。投资者如果能够对这个黄金时间段的背景比较熟悉，又能采取一些有针对性的具有特殊性细节的操作法，可能会获得春节前的特殊技术贺岁红包。这是部分民间高手每年春节前行之有效的绝技战术，下面我们来讨论获得技术性红包的细节。

（一）春节前后市场股指涨跌规律

经过数据统计，我们发现，每年春节前的最后一个交易日上涨的概率较大，即使是在熊市之中，这个交易日也几乎大多数是上涨的，甚至从倒数的第二个交易日开始指数就有转强迹象出现。这其中的原因主要有两个，第一个原因是在节前最后一个交易日抛出股票，由于财务T＋0制度的限制，投资者不能取钱，因此这天的市场抛压常常比较轻。第二个原因是节前大多数机构为了营造节假日气氛，是人为起哄地抬高股价。

春节后的第一个交易周也很重要，如果在这个交易周中大盘走势比较强，则证明大主力群体对当年的走势比较有信心，经过春节期间的修整准备后，在节后立刻就投入了战斗；此时的强势品种是带有板块效应的，或者是新出现的品种，这年的行情可能更大一些；如果强势品种是超跌股，则是一波反弹。反之，市场如果表现较差，则证明主力群体无心恋战，对当年的市场基本上不抱什么希望。

（二）春节前的强势股票典型特征

（1）强势庄股机会较大。在春节前几天开始走强的主力重仓股涨升持续力往往比较好，甚至常常在最后一两天有加速的可能性。这类股票的走强目的除了有正常操作层面的因素外，还有节假日图吉利的因素。因此，这类股票一旦开始走强，多数不会在最后一天表现过于平庸，很多还是以尾市的最高点收盘，这个规律还是比较明显的。

（2）题材庄股机会较大。春节前几天出现利好题材或者特殊题材的股票往往表现较好，特别是最后一天公布利好的股票涨停的概率较大。我们发现在春节前公布利好消息，公布较好业绩和分配方案的股票走势要明显强于其他时期同等题材的股票。除此之外，我们还发现，在春节前上市公司主动公布的消息也是吉利的占多数，利空则是拖到春节之后。

（3）小市值股机会较大。用股票送礼来实施攻关手段是一个新鲜事务，相对来讲小盘股更容易实现短线涨升，这样在最后几天处于强势的小盘股比别的股票涨幅更大一些，特别是那些在倒数第二个交易日封死涨停板的股票，在倒数第一个交易日再度出现大阳线的概率较大。这个方法也适用一些价格较低的基本面较好的低价股。

（4）股改股票机会较大。我们预计在春节前最后一个交易周复牌的股改方案较好的股票可能成为短线黑马，同样春节过后立刻进行股改的股票也会有机会。

（三）春节后的强势股票特征

在春节后前几个交易日最新出现的强势股很容易成为当年重要的强势股，这类股票往往是经过春节有准备的发力品种，比如说2000年牛市中的上海梅林，春节过后连续涨停；2003年熊市中的深深房，春节过后也成为当年涨幅最大的品种。

在春节前公布较好业绩和分配方案的白马股，如果在春节后再度走强，这也常常是新入场的机构所为，也很容易中线走强。对于强势低位庄股与走独立上升通道的股票，也可以参照这个法则进行实战分析。

需要注意的是，在春节前后应尽量避免投资大盘股票、不活跃股票和可能退市的股票。

三、股价波动的技术性研究

股价最常见的波动现象有四种：支撑现象、阻力现象、偏离现象、加速现象。对于这四种现象进行客观地研究，是职业投资者很注意的，只有研究透了这四种现象，我们才能选择合理的追涨、杀跌、低吸、高抛的具体操作。下面我们就细节问题进行研究。

（一）支撑与阻力的研究

（1）股价上升的时候，若碰到成交量较大的前期底部区域，那么上升的阻力就大；股价下跌的时候，若碰到成交量较大的前期顶部区域，那么下降的支撑力就大。

（2）股价遇到阻力区或者回到支撑区前，股价涨跌的幅度越大，则上升的阻力或者下降的支撑力也就越大。

（3）股价遇到阻力区或者回到支撑区前，股价此前波动的时间越久，上升的阻力或者下降的支撑力也就越弱；时间越短，上升的阻力度或者下降的支撑力也就越强。

（4）当股价在密集型态中，有大成交量出现的地方，以及成交量聚降的地方，常常是具有威力的支撑或者阻力区域。

（5）当股价强力上升之后回档1／3或1／2是比较常见的现象，股价强力下降之后回升1／3或1／2也是同样的常见，黄金分割线附近是比较强的支撑或者阻力。

（6）以往的股价一再重复出现的区域具有较强的支撑或者阻力，这个区域也是比较常见的阻力区或者支撑区。

（7）前一段的交易历史，在某一天股价在一个区域出现了巨大的不常见的成交量，这个是比较常见的阻力区或者支撑区。

（8）股价上涨或者下降产生一个明显的趋势箱体或者单边走势的引导线（常常是10日均线），此时的箱顶或者箱底连线以及引导线成为支撑压力价格。

（9）股价突破一个支撑区或者阻力区有下列几种方式：大盘指数有力的带动；个股放出大成交量突破；经过三次量能适当放大的冲击。

（10）在股价遇到支撑或者压力的时候，投资者对于买卖行为应该保持谨慎心理，如果持有该股则需采取对应的行动。

（二）偏离与加速的研究

所谓股价的偏离度是指股票的收盘价格偏离移动平均线的程度。职业投资者喜欢利用股价的偏离度进行抢反弹或者收回档的超短线套利，其套利思维如下：

（1）在成交量变化不大的情况下，10日偏离度大于－4%时，是投资者买进的时机；若偏离度在5%以上，则为投资者卖出的时机。

（2）30日偏离度如果大于－7%，则为投资者买进的时机；如果在8%以上，则为投资者卖出的时机。

（3）60日线偏离度若大于－11%，则为投资者买进的时机；若高于14%，则为投资者卖出的时机。

运用偏离度确定股票的买卖时机的基本原理是物极必反，不过在实际运用的时候，要根据下列情况进行必要的修正：

（1）低价投机股、传统活跃股的偏离度要高于一般股票。

（2）偏离度不适用于庄家控盘的股票。

（3）公司出现重大利空或者庄家资金出现问题时不能使用偏离度操作法。

（4）偏离度操作法可以适当参考大盘的心理线指标提示。

（5）偏离度较好的股票常常被短线大户进行主动性的短线利用。

股票波动的加速是利润和亏损产生最快的时候，股价加速的常见现象有：股价贴近均线；股价脱离支撑或阻力区；股价出现连续单向攻击；股价刚刚构筑逆大盘的小平台。

四、股市常见事件应对法

最近有一句很引起操盘手共鸣的话：细节决定成败。在证券市场这句话确实是一个真理，在实战中常常会遇到这样的情况，你的分析与操作都是对的，但是一个微小的细节出现了问题，就会使一切努力全部白费。还有一种大家不注意的情况，职业操盘手在每次操作中多挣几分钱，经过一年的累积，将会增加10%的利润。下面我们就来谈论一下股市实战中常常能够预见的细节问题，以及正确应对这些细节的策略。

（一）分红派息前后的投资策略

上市公司如果产生了利润，在每年年报后应该分配利润，如果上市公司进行现金派息分配，投资者则需要知道股权登记日和除息日这两个日期，由于在两个交易日期间交易所要对股价进行除权，并且国家对于派息要进行征税，这会在一定程度上影响投资者的市值。

在市场处于强势市场时期，职业投资者一般不理会除息的事情，因为股价可能会填权，甚至主力会因除权而发力。在市场处于弱势市场时期，职业投资者一般会选择卖掉股票，因为股价可能会受到下跌与征税的双重打击。

（二）股票融资前后的操作策略

融资是业绩较好的股票，也常常会对上市公司的业绩和股价产生明显的作用。一般情况下，弱势市场的普通融资消息和新增股票上市都会对股价构成打击，而在强势市场中，小盘股的配股有时会构成操作性的利好。

股票在融资前，上市公司常常为了使融资容易完成，而对上市公司的业绩进行阶段的包装，甚至有时也会在一定时候适当地维护股价稳定，但是这对冲不了消息公布日与实施前夕对股价的冲击。

（三）股票放量前后的操作策略

股票成交放量是股价呈现强势的重要表现，如果股价只是一天当中的短期放量，或者是一天因为消息的放量，其后股价有回跌的风险。而股价是一天当中的连续放量，或者是连续两天以上的放量则需看好甚至追涨。

开盘时的第一笔大成交量也是股价准备产生大波动的信号，此时非常容易产生缺口。如果股价这个缺口上方走势越来越软，则要当心股价的长时间下跌；如果股价这个缺口上方走势越来越硬，则可看好这个股票的后市。

股价的放量是自然的，持续的，单笔成交大的是好现象；股价的放量是消息的，非持续的，单笔成交多而小的是坏现象。

（四）股价涨停时候的操作策略

涨停板也是大家经常看见和预见的情况，在大盘处于大成交量的强势背景的时候，股价涨停板是股价涨升的最强劲信号，可以考虑适当的追涨，这样常常可以获得快速的短线利润。对于股价出现第二个涨停也是职业投资者比较重视的，第二个涨停带来第三个大阳线的可能性会更大一些。需要注意的是涨停不能只有媒体短线推荐的消息配合。

在弱势市场中，涨停板往往会引来巨大的买盘，也很难出现持续的涨升，因此，此时投资者千万不要追涨。持有股票的人要注意涨停板上的封单情况，如果封单较大且成交不大，则可以持股；如果封单不大且成交较大，则可以果断地出货。

（五）超买超卖时候的操作策略

中短线常见技术指标出现超买超卖也是很频繁的现象。在强势市场，有成交量配合的股票，在股票的中短线技术处于高位强势区，则是股价走势最强硬的时候。如果股票没有成交量的配合，则需当心股价的回落。在市场处于弱势背景的时候，个股的中短线技术指标处于高位回落的时候，股价则面临着较大风险，此时不能追高，持有的人还可选择减仓处理。

五、伏击战经典图谱

对于股市中的常见现象以及跟踪时间很长的潜力股进行伏击，是职业投资者最常见的套利战术。这种战术既配合于大盘又独立于大盘，操作的爆破点是要掌握好时机。而爆破点常常有四种形式，下面我们就来举实例来分析这四种形式。

（一）经典技术成为爆破点

1．秦丰农业（600248）实战图谱

图39是秦丰农业从2005年7月18日至2005年11月3日的交易图。在图的起涨位置，该股是一只严重超跌的股票。在7月开始的行情中，该股表现一般，随着9月中旬的行情阶段见顶，该股股价也受到了一定的影响。但是该股突然放量涨停，这是经典的技术性反击信号，在信号出现后该股连续涨停，成为阶段涨幅惊人的短线黑马股。对于这种经典的反击伏击点，读者应该非常熟悉，这是一种成功概率较高、涨幅较大的伏击战术。

图39　秦丰农业（600248）

2．平高电气（600312）实战图谱

图40是平高电气从2005年7月18日至2006年1月23日的交易图。该股在大盘7月的第一轮上涨行情中表现得非常强势，股价上涨了50%。需要注意的是，该股在大盘其后的回调中，股价非常的抗跌。而大盘在12月的再次上涨时，该股继续连续上涨，显示了极强的强势恒强的态势，这是强势股的经典技术伏击法，也是一种超级大黑马运行比较经典的图形。

（二）常规题材成为爆破点

1．中金黄金（600489）实战图谱

图41是中金黄金从2005年11月25日至2006年1月23日的交易图。该股在起涨的时候在技术上没有明显特点，引发该股走势如此强劲的最根本原因是期货市场上的黄金价格连续上涨。读者需要注意股票市场上的一个常见题材就是股票与期货联动，一些农产品股、资源股、金属股非常容易出现这种现象。

图40　平高电气（600312）

图41　中金黄金（600489）

2．用友软件（600588）实战图谱

图42是用友软件从2005年10月24日至2006年1月13日的交易图。在2005年底市场再度走强，这时，股改进行时题材股表现得非常突出，只要是准备公布股改方案的股票都走势强劲，方案好的股票走势更强。特别是方案公布后很多股票都出现了涨停，之后走势也很强，用友软件就是因为股改方案较好，出现了连续的大涨。在有主流题材的行情中，对于新放量上涨的股票，伏击手应有追高和透视题材的能力。

图42　用友软件（600588）

（三）量能放大成为爆破点

1．中国玻纤（600176）实战图谱

图43是中国玻纤从2005年11月24日至2006年1月25日的交易图。在该图起涨的位置，中国玻纤是一个被套的重仓庄股，该股先是出现了无量的反弹上涨，这是一种无法判断的图形，伏击者不能轻易介入这种没有成交量的股票。在2005年12月29日，中国玻纤明显放出成交量，而且第二天继续放出成交量，这时该股就可以作为一个重点的伏击目标，该图是一个经典被套庄股的强势走势过程，可以为准备伏击庄股的伏击手参考。

图43　中国玻纤（600176）

2．江铃汽车（000550）实战图谱

图44是江铃汽车从2005年5月16日至2005年9月8日的交易图。低位的价量关系分析是技术分析皇冠上的明珠，如果一只股票从低位放量后上涨，在一定的高度表现明显强于大盘的走势，再次放量的时候，这只股票就可能成为短线大黑马。江铃汽车的这幅图是一个经典的“丑小鸭变天鹅”的例子，这个图形读者一定要非常的熟悉，这是一种经常出现的情况，学好这一招走遍天下都不用怕了。

（四）强市逆势成为爆破点

1．山东铝业（600205）实战图谱

图45是山东铝业从2005年7月18日至2006年1月25日的交易图。山东铝业在该图的起涨位置是一个超跌的无庄股票，在图形的左半部分，该股独立于大盘开始独立箱体震荡，这是一个比较典型的主力吸筹现象，在图的中间位置开始放出一个巨大的上涨带量的阳线，这是一个伏击点。之后收复阳线后开始独立上涨，在上涨过程中遇上大盘强势背景，其上涨的特点是不与大盘同步，甚至有些逆势，但扼守重要均线位的决心很明确，这种走势是经典的绩优股或者大题材股的上涨方式。

图44　江铃汽车（000550）

图45　山东铝业（600205）

2．神马实业（600810）实战图谱

图46是神马实业从2005年12月12日至2006年1月25日的交易图。在沪深股市还有一种很强硬的股票，就是该股一旦上涨，基本上就不怎么回调，几乎天天上涨，即使是大盘回调，该股依然我行我素，神马实业就是这样。这种股票也非常容易出现大黑马，比如说历史中的ST海虹与郑州煤电。我们应该注意，对于天天上涨的股票，不妨在注意基本面价值的情况下，用少量的仓位适当地追高。

图46　神马实业（600810）