基本财务分析报表的编制

10.4.2　基本财务分析报表的编制

财务分析需编制一系列报表，以此为基础计算各种评价指标。按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，用于财务评价的基本报表包括各类现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表和借款还本付息估算表等。

1.现金流量表

在某一时点流入或流出项目的资金称为项目的现金流量。在同一时点上的现金流入量和现金流出量的代数和称为净现金流量，记为NCF。

建设项目的现金流量表就是将项目计算期内各年的现金流入和现金流出按照各自发生的时点顺序排列，用表格的形式反映，用以计算各项财务评价指标，进行项目财务盈利能力分析。

财务分析中使用的现金流量表包括如下三类。

(1)项目投资现金流量表

项目投资现金流量表(表10.4-1)是融资前现金流量分析使用的报表。在进行融资前项目投资现金流量分析时，现金流量应主要包括营业收入、建设投资、流动资金、经营成本、营业税及附加和所得税。由于融资前财务分析的现金流量应与融资方案无关，因此应剔除利息的影响，采用不含利息的经营成本作为现金流出，而不是总成本费用。

融资前现金流量分析是以全部投资为计算基础的，考察的是项目全部投资的盈利能力。因此融资前现金流量分析又称全部投资现金流量分析。

表10.4-1　项目投资现金流量表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

(2)项目资本金现金流量表

项目资本金现金流量表(表10.4-2)是在项目融资后，从项目权益投资者的整体角度编制的现金流量表，用以考察项目给权益投资者带来的收益水平。表中将各年投入项目的资本金作为现金流出，各年还本付息也作为现金流出。依据该表可计算项目资本金盈利能力指标。

表10.4-2　项目资本金现金流量表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

(3)投资各方现金流量表

投资各方现金流量表(表10.4-3)是从投资者的不同角度，分别编制的现金流量表，考察项目给投资者带来的收益水平。一般情况下，若投资各方利益分配是按股本比例分配利润、亏损及风险的，则投资各方的收益水平是相同，因此没有必要分别计算各方的内部收益率。

表10.4-3　投资各方现金流量表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

2.利润与利润分配表

利润分配表是反映项目计算其内各年营业收入、总成本费用、利润总额等情况以及所得税后利润的分配，主要用于计算项目盈利能力指标。

利润与利润分配表的格式见表10.4-4。

表10.4-4　利润与利润分配表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

3.财务计划现金流量表

财务计划现金流量表反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和现金流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。财务计划现金流量表的格式见表10.4-5。

表10.4-5　财务计划现金流量表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

4.资产负债表

资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的机构是否合理，进行清偿能力分析。资产负债表的编制依据是“资产=负债+所有者权益”。格式见表10.4-6。

表10.4-6　资产负债表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。

5.借款还本付息计划表

借款还本付息计划表是反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用于计算偿债能力指标。格式见表10.4-7。

表10.4-7　借款还本付息计划表单位:万元

资料来源:建设项目经济评价方法与参数(第3版)。