建立多层次资本市场体系

美国等世界经济强国崛起的历程无一不表明，强大的资本市场在助推经济强盛方面，始终发挥着举足轻重的作用。从我国的实际情况看，加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场，规范发展债券市场，拓展期货市场，着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系，是下好金融这颗关键“棋子”的重要着力点。

推动股票、债券、期货及衍生品市场发展。继续壮大主板市场，丰富产品和层次，完善交易机制，降低交易成本。改革创业板制度，适当降低财务标准的准入门槛，建立再融资机制。加快建设全国中小企业股份转让系统，拓宽民间投资渠道，缓解中小微企业融资难问题。鼓励发展公司债券，丰富债券品种，方便发行人和投资人自主选择发行交易市场，提高市场化水平，发展资产证券化，盘活存量资金，优化资源配置。完善商品期货和金融衍生品市场，健全价格形成机制，帮助企业发现价格和管理风险。稳步发展权益类、利率类、汇率类金融期货品种，完善场外衍生品市场体系，适应金融机构风险管理、居民理财和区域经济发展等多元化需求。

链接：金融衍生产品

金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，以在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。金融衍生产品市场具有风险转移、价格发现、增强流动性等功能。2015年4月16日，上证50和中证500股指期货挂牌上市，这是我国金融期货衍生品市场体系建设迈出的重要一步。

进一步简政放权，充分激发市场活力。处理好市场与政府的关系，发挥市场在资源配置中的决定性作用，仍然是建立多层次资本市场的重要前提条件。资本市场监管机构应改变当前管理越位、监督缺位的现象，回归监管者的本位，从注重事前审批向注重事中、事后监管转变。进一步厘清政府和市场行为的界限，将市场能够解决的尽快还给市场，不再控节奏、管价格、切蛋糕。监管机构要减少对市场主体微观活动的干预，集中精力于宏观风险的防范和市场秩序的维护，给予各方公平参与的机会。

推动资本市场与实体经济良性关系的形成。资本市场应担负起促进实体经济发展的重任，强化对实体经济的支持力度，通过完善产品品种等方式为企业提供融资支持和金融服务，推动经济健康发展、产业结构调整和战略性新兴产业的成长。通过增加分红等方式提高投资者回报率，严格执行退市制度，吸引更多合格投资者进入资本市场，扩大资本市场规模。加强机构投资者培育和中小投资者教育，充分树立资本市场投资有风险、风险自担的意识，引导理性参与资本市场投资，营造良好的市场氛围和环境。

加大违法犯罪打击力度。加大对资本市场中违法犯罪行为的打击力度，重点对欺诈上市、内幕交易等违法犯罪行为进行查处和惩罚，维护市场公平秩序，保护广大投资者根本利益。推动资本市场诚信体系建设，加强对资本市场及其参与者的监管，规范并加大信息公开披露的力度和要求，加大对参与主体失信行为的处罚力度，不断提高失信成本和代价，建立良好的信用环境。