让专家为你打理财富

如果从会计角度分析，基金是一个狭义的概念，它指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上而形成了基金。通常来讲，所谓基金是机构投资者的统称，它包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。而现有证券市场上的基金，则包括封闭式基金和开放式基金两大类，并具有收益性功能和增值潜能等特点。

对于很多人来说，是否购买基金，最大的障碍在于人们是否具有一个开放的心态。有个基金理财产品的忠实爱好者，他一有机会就向自己的亲友推介基金，向他们讲述基金赚钱的故事。他的愿望就是让亲友都来分享牛市盛宴，赶乘资本市场的财富快车，减少通胀损失。家庭聚会当然少不了这个话题。然而，他这边热情洋溢、娓娓动听地介绍，听众那边却是各念各的经，观念很难统一。

他的弟弟与他亲密无间，可惜的是执掌财权的弟妹搞财会工作久了，胆子变小了，只想在小区花园里晒晒太阳玩扑克，悠闲地过自己的“太太”生活，怎会对风云诡谲的资本市场产生兴趣？所以，不管他如何说，他就只是笑笑，钱袋子依然紧捂不动。

这个人一心想说服家人购买基金。虽然他承诺诚实信用、勤勉尽责，但不能保证一定可以赢利，也不能保证最低收益。于是就有人问他：为什么要这么勇于“揽事”呢？

他回答说，全球性流动性过剩局面短期难变，人民币升值还有不小空间，我国经济增长势头良好，新兴的中国股市又处于“转轨”时期，这里面都蕴藏着巨大的潜能有待释放。股市走牛、基金走好的趋势大可期待。

这个人的看法非常精准，基金相对来说是一种比较安全的投资方式。

假设你有一笔钱想投资债券、股票这类证券，但自己又一无精力二无专业知识，钱又不是很多，于是你就想到与其他十个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。如果十多个投资人都与投资高手随时交涉，那岂不乱套？于是你们就推举其中一个最懂行的牵头办这件事。

当然，这个办事的人，投资人不能亏待他，应该定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手报酬。这个办事的人牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒，定期向大伙公布投资盈亏情况等。但他不可白忙，提成中的钱应该有他的一部分劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是很多人听过却不敢涉足的基金。如果你手中目前恰好有一笔富余资金，那么适当地投一点钱，有人帮助自己管理，你又何乐而不为呢？

1926年，一个普通的美国人杰克出生了。之前，杰克的父母打算买一辆当时价值800美元的福特T型汽车，但是因为杰克的出生，他们便决定把这800美元投资在杰克身上。他们选了一种相对稳妥的投资——美国中小企业发展指数基金。

杰克的父母由于各种原因，慢慢地就将这件事忘记了。在杰克75岁生日的那天，老杰克偶然间翻出了当年的基金权利凭证，给他的基金代理打了个电话询问现在的账户余额。放下代理的电话，他又给自己的儿子打了个电话。

老杰克只对儿子说了这样一句话：“你现在是百万富翁了！”原来，老杰克的账户上有3842400美元！

从这个故事中我们不难发现，基金带来的回报是惊人的！但是对美国市场1926年到2002年历史数据的分析可以发现：投资美国中小企业股票75年的累积收益率是4803倍，对应的以复利计算的年化收益率是11.97％；投资大公司股票的累积收益率是1548倍，对应的复利计算的年化收益率是10.29％。

在这75年间，世界经历了1929年的股市大崩溃、30年代初的大萧条、40年代的世界大战、50年代的人口爆炸、60年代的越战、70年代的石油危机和萧条等让众多投资者倾家荡产、血本无归的种种危机。

更为离奇的是，在20世纪90年代的大牛市中，还有90％的人没有赚到钱！为什么杰克却可以实现这么好的收益呢？原因有很多，其中最为重要的是他选择了基金并坚持长期投资。

从这个理论上讲，如果我们也像杰克的父母那样，用800美元来投资一只平均业绩的开放式基金的话，以复利计算，那么50年之后，我们的资产就能达到4938522美元。

如此看来，通过购买基金的方式，让专家来帮你打理财富，的确是件非常有价值事情。不过对于广大投资者来说，怎么买基金，除了要掌握一定的方法外，也需要注意一些事项，以确保所选基金能够为自己带来收益。那么购买基金时的注意事项究竟有哪些呢？下面就为你作几点说明。

（1）基金不是越便宜越好。基金投资，不仅仅要关注当前的投资成本，更重要的还是以后的表现和业绩。一只基金能不能给您带来回报、带来收益，其决定因素有很多。故而在购买基金时不能仅看当前的净值，更应该关注基金公司的品牌、诚信度以及基金经理的管理水平和过往业绩等。

（2）有条件的参照基金排名。具体做法您可以参考世界知名的基金评价公司晨星公司的排名，在排名靠前的基金中选择适合你的基金。同时在你持有某一基金的过程中应该按某个固定的时间段跟踪你的基金，及时评价和调整你的基金组合。而不要单纯地选择目前排名最好的基金。

（3）买老基金还是新基金。买基金需要考虑的几个关键问题是适不适合你，成长性如何。在新基金出来之初，应该先跟踪一段时间，同时还要看是哪个基金公司出的，如果品牌好的公司考察时间可以短些，如果是新的基金公司，观察的时间就应该长些。

（4）考察是否应长期持有。对基金是否应长期持有这个问题，我们需要持谨慎客观的态度。长期持有，对基金投资来说虽然很重要，但投资者如果为了获取基金净值的价差收益，频繁地将基金进行买入和卖出，将会大大增加申购、赎回的成本，这实际上也等于直接损害了自己的投资收益。而根据基金公司的不同，申购、赎回一只基金一般要承担1.5％～2.0％的交易费用，这远高于股票的交易成本。更为重要的是，基金投资组合的投资方式一般会使得基金在短期内的收益不如股票，而能在较长的时间内让基金获得持续、平稳的收益。相关统计证明，股票价格总体上具有不断向上增长的长期历史趋势，这也是基金长期投资能够赢利的重要依据。

但长期投资并不等于简单的一直持有。正确的长期投资理念应该是“长期投资心态＋中期策略性操作”：即在坚定证券市场存在长期投资价值的前提下，采取阶段性调整投资重点的方式，如此可大大提高投资有效性。一言以蔽之，任何投资成功的关键在于成功地把握住了趋势，对于基金也不例外。

（5）应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。

（6）尽量选择后端收费方式。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用，其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用，后端收费则是赎回时再支付费用。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，收费率就越低，一般是按每年20％的速度递减，直至为零。所以，当投资者准备长期持有该基金时，选择后端收费方式有利于降低投资成本。

（7）尽量选择伞形基金。所谓伞形基金，是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，投资者可根据自己的需要转换基金类型（不用支付转换费用），在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。

伞形基金的本质特点就是若干只子基金共同使用其上面的一把“伞”，这把“伞”就是基金契约，而单一基金的组织结构较为简单，单独拥有一个基金契约，伞形基金采用开放式的经营方式。其优势主要体现在四个方面：

第一，收取的管理费相对较低。因为伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作，更好地突出基金规模大，品种全，管理统一的特点，并使伞形基金在托管，审计，法律服务，管理费用等方面享有经济优势，降低了管理成本，为基金收取的管理费拓宽了下行空间。

第二，投资者可在伞形基金下各子基金间方便转换：伞形基金内部可以为投资者提供多种投资选择，投资者可根据市场行情的变化以及各子基金的经营业绩情况，方便地选择和转换不同的子基金。

第三，各子基金间转换的成本较低。各单一基金之间的转换，从单位权证上“背签”提出申请到收到赎回款项通常至少需要一个星期，且转成新基金还需交付相当的首次购买费；而伞形基金的投资者可随时根据自己的需求转换基金类型，具有时间短，转换费用较低的特点。

第四，伞形基金有利于基金管理公司稳定客户，减少赎回压力。