需要智慧的投资

近年来，随着人们对基金的进一步了解，基金开始成为人们理财的一种投资工具。有相当一部分投资者通过基金理财成功赢利，使自己的生活变得更加精彩。

所谓基金投资，通俗地讲，就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家，例如基金管理人，由投资管理专家按其投资策略，统一为投资人进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。由于投资基金是集合大众资金，共同分享投资利润、分担风险，所以是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。说得直白一点，基金投资就是让理财专家替你打理财富。这样的投资比较让投资者省心，收益稳定，很适合上班族。但因为基金是长期投资品种，所以就要求投资者尽量长时间持有，这样才可能显现出良好的效果。

为了进一步加深对“基金”这一概念的理解，我们不妨作这样一个假设：

你现在有一笔钱想投资债券、股票等，但因为自己既没有那么多精力，也没有专业知识，钱也不是很多，就想到与其他几个人合伙出资，雇一个投资高手操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果每个投资人都与投资高手随时交涉，那样会非常麻烦，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这件事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬。当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒，定期向大伙公布投资盈亏情况等，不能白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这种运作方式就叫作合伙投资。将这种合伙投资的模式放大一千倍、一万倍，就成为基金。

如果上例中这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门即中国证券监督管理委员会的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是我们现在常说的基金。

一般来说，基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，只不过它是个公司法人，其资格必须经过中国证监会来审批才能够合法。基金公司与其他基金投资者一样，也是合伙出资人之一，但由于它牵头操作，所以，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费，也称基金管理费，替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手，即基金经理，还有帮高手收集信息搞研究的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然，基金公司的这些活动必须经过证监会批准。

为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记账管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，如此一来，这个角色自然是非银行莫属。于是这些基金资产就放在银行，建立一个专门账户，由银行管账记账，称为基金托管。当然银行也要收取一定的劳务费，这些劳务费也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产被偷挪走的风险基本没有。从法律角度来说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰基金专户的资产，所以说基金资产的安全是有保障的。

由于基金是以“基金单位”做单位的，所以在基金初次发行时，将其基金总额划分为若干等额的整数份，每一份就是一个基金单位。例如，某只基金发行时的基金总额共计30亿元，如果把它分为30亿份，每一份即一个基金单位，代表投资者1元的投资额。

从一些成功的基金投资事例来看，要想在基金投资中获利，是需要智慧的。

2004年的股市波动非常大。在市场大跌的情况下，由于对股市缺乏了解，康伟炒股票亏了。当时，开放式基金的净值在0.9元以上，风险比较小，加上平常工作很忙，没有时间打理，而基金公司有一个团队专门去了解，明显有优势。于是他就选择了买基金。

康伟一家是典型的工薪家庭，他在公司做管理工作，妻子就职于一家私营企业，有一个上小学的儿子。因为家庭收入不是太高，所以，他用来投资的钱都是平时的点滴积蓄积累起来的，他投资基金，也是出于对资产安全性的考虑，其中的很大成分是为儿子的未来做准备，尽自己最大的努力，为儿子未来的教育做好至少20万元的准备。

就是怀着这样的平常心态，康伟在当年9月认购了一只优势基金，当时大盘在1300多点。他想该基金每年能给他带来20％的收益就很满意了，因为这个数字已是银行存款利息的10倍多了。

在康伟认购这只优势基金后的头8个月时间里，其净值一直在1元附近波动，不但没有立即给他带来收益，而且一度出现近8％的浮动亏损。但康伟认为很正常，因为这期间股市跌破千点，8个月大盘跌幅约30％时，这只优势基金的净值跌幅还不到8％，比股指跌幅低得多，亏损并不是很多。加之他买基金的钱只占积蓄的一半，都是闲钱，不等着急用，所以即使在亏损时心态也很好，并没有感到紧张。

到了2005年6月2日之后，这只优势基金迅速回升，并很快回到1元面值以上。此时，一些投资者在成功解套并赚取了一些收益后就赎回了，让收益落袋为安，但康伟没有这样做，他一直贯彻着基金长期投资的原则。

到了2006年底，他的投资回报从最初的3.5万元升值为9.61万元，增长率达177.81％。

在总结经验时，康伟说，对于低买高卖方面的技术操作，他认为80％不准确，如果准确率高的话，就人人都会发财了。因此，他投资基金的方法就是简单地长期持有，结果取得了远远超过自己当初期望的收益率。

从康伟的投资中我们会发现，基金投资确实需要智慧，这种智慧除了要有一颗平常心外，还需要一个会“算计”的头脑，即用于基金投资的钱是闲钱。购买基金后，除非发现自己所选择的基金不好，否则就没有必要赎回，因为赎回后还要再去选择其他基金，还不如持有不动更合适。

除此以外，我们在进行基金投资时，还要借助专家的智慧，这样更有助于自己实现理财目标。因为选定一只基金是对其投资能力的认可，而这种能力不是一个人在短期内就能取得的，而专家作为专职的投资顾问，在这方面是很有经验的。所以，当专家为你选定基金后，作为投资者就没有必要过于关注其短期表现了。可以在选定合适的基金之后，离市场远一点，淡化对净值波动的关注，走出“日日操劳”的误区，这样会让基金理财变得更轻松。

由于基金是一种长期理财工具，追求的是长期收益，投资者在选择基金时应该看其长期是否能创造好的回报，而不是短期排名。为此，有专家把基金投资比喻成马拉松比赛而不是短跑。跑马拉松，最后的冠军在比赛过程中往往并不是每一段都领先，同样，优秀的基金也不是每个时期都会表现突出。

基金市场也跟股票市场一样，是不断变化的，当市场短期的热点与某只基金的投资理念相吻合时，其短期收益就会上涨较快；如不吻合，则短期收益可能会一时落后。不过若是从长远来看，市场的运行又是有规律的，股票的表现必然是价值的体现，而基金的业绩也取决于其投资管理能力。从这一点上来讲，投资者在选择基金时，重要的是通过基金公司的投资管理团队、整体业绩以及选定基金的历史表现等方面考察其投资管理能力。有了这个认识，面对短期出现的波动才能够做到更加从容。

其实，基金相对于股票来说，更适合时间紧张、投资知识欠缺的中小投资者。这是由基金的特点决定的。基金具有以下特点：

（1）专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家，一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验，用科学的方法研究各种投资产品，降低了投资的风险。

（2）组合投资，分散风险。基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于股票、债券、现金等多种金融产品，分散了对个股集中投资的风险。

（3）方便投资，流动性强。基金的最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。