互联网金融风险与管理

2010级金融学专业　周围

摘　要：中国的互联网金融自2013年开始热炒，至今已三年。在这段时间里，互联网金融创新呈现了多种形态，包括电子银行、P2P网络贷款、第三方支付、众筹平台……充分展示了符合时代主题的创造力和欣欣向荣的生命力。截止到2014年年底，我国的互联网金融已经有接近十万亿的资金规模。互联网金融的充分发展，一方面是互联网公司对于金融行业的积极渗透，以领军的余额宝为例，2013年开始余额宝的上线，在短短半年的时间内，阿里巴巴和天弘基金就聚集了5 000亿元的资金规模，一举使天虹基金成为当时最大规模的基金，而随后而来的腾讯理财通、百度理财等货币基金和保险类理财如雨后春笋般层出不穷。第三方支付平台方面自支付宝后，也有着微信钱包、京东金融、百度钱包、工银e支付等众多新兴手段。而电子商城和各种P2P贷款、众筹更是犹如井喷一般迸发着无限活力。金融进入了互联网时代后变得更加充实丰富，但是在这仿佛突然而至的繁华背后，如何防范其中的风险管理，不使繁华变成泡沫则成为当今金融时代非常重要的话题。

关键词：金融风险；网络金融；基金

一、互联网金融的风险多样性

正如同互联网金融本身的复杂多样，互联网金融的风险也来自很多方面。首先是对传统行业的冲击，特别是对商业银行业务的冲击。从当时的互联网行业来讲，相当一部分的互联网企业从非金融领域不断地向金融领域渗透，无论是普通的第三方支付，还是像P2P这样的贷款融资平台，都对传统的银行存贷业务带来一定的影响。现在已经有着相当一部分的客户通过互联网的电商，或者新型互联网融资平台来直接参与金融活动，即我们常说的金融脱媒，也就是隔绝客户与传统金融媒介银行的联系。这些活动与行为对银行和客户的基础形成了一定的影响，或者说一定的冲击。当然，虽说互联网行业做了很多尝试，但目前还不能从根本上撼动商业银行的地位，可是对人们的观念和舆论还是产生了非常大的影响力。也就是说在舆论和观念上对金融产品和服务提出新要求，对商业银行也会带来一定的冲击，且这种冲击正在日趋激烈，当达到一定程度时必将影响到经济实体与格局，这两年的银行利润增幅下滑等报道已充分说明了这一点。

此外，我们比较担心的还有互联网金融监管与法律的风险。我国互联网金融发展迅速，但其实还只是处在起步的初级阶段。这些风险可以表现在：现有的法律适用风险在互联网金融领域难以适用，很容易导致主体之间的责任、权利、利益边界混淆，界限不清，从而滋生一些难以界定的违法行为；相关法律法规的缺位也很可能造成市场风险聚集，增大风险因素。目前，我国对网络P2P借贷公司成立的注册要求与一般普通的互联网公司注册方式基本一致。而我国对于民间借贷公司的注册要求却比P2P网络借贷公司更加严格。因此，我国的P2P网络借贷行业大量存在着以互联网金融为名的新型民间借贷公司。这种行为规避了市场准入，但增加了很大的金融不安全因素，产生了许多“跑路”与“非法自容”事件。截至2014年年底，出现问题的公司已经有300余家，涉及数十亿元。这些问题的出现说明目前法律监管风险的严重性。

除了法律之外，信用体系的建设也是一个重要的问题，完整有效的信用体系有利于降低交易中的信息不对称，缓解不完全市场中的逆向选择和道德风险。而互联网金融刚刚出现的今天，我国尚未建立与之配套的先进的社会信用体系，从而不得投入更多的监管、法律成本进行控制、监察与调控，这在一定程度上也就降低了互联网金融的活跃程度。此外，互联网金融中涉及大量的中小企业甚至普通个体金融消费者的征信问题，在互联网低成本交易的同时，征信风险管理变得更加多变复杂，催生着各种新的法律、监管以及诚信需求。

信息与技术安全风险是一种不同于上述风险的互联网金融特有风险，但其影响程度很可能动摇互联网金融本身。目前，我们已暴露的互联网金融的安全风险问题有很多方面。首先是公司软、硬件技术问题。这里一般又包含两个方面，首先很多互联网金融公司本身不具备开发运营能力，其框架与产品来源于第三方，这会导致系统中存在的原生漏洞无法控制并很难修复，使平台脆弱且容易受到攻击。而另一方面由于互联网金融公司的技术与经费之间的问题，可能会产生支撑互联网金融产品平台的软件与硬件环境很难满足快速增长的互联网用户。譬如，我们看到一些中小型电商企业甚至银行在双十一时异常火爆。互联网信息技术安全的范畴还在于系统升级的潜在操作风险与非信息专业操作导致的损失，比如交易时间的错误宕机，由于参数设置错误而导致客户交易错误产生的损失等。互联网信息技术安全风险最严重的问题则是无孔不入的攻击与欺诈，由于金融的敏感性与信息技术的高速发展，在如今这个大数据时代里黑客们的恶意攻击手段层出不穷，而防御手段又被动有限，真可谓防不胜防。即使非专业人员也可能使用各种手段，利用手上已有的资源，模仿正常用户的使用行为，在站点平台上不断验证并获得有效的数据。我们可以从乌云网频繁公布的数据看到互联网金融大数据安全的形势严重性，从支付宝到工商银行，甚至12306铁路售票系统这样的平台，都发生过数据泄露事件。仅在互联网金融兴起的当年，遭遇过网络安全的金融网民就已高达74.1%，影响总人数超过了4亿以上。

二、互联网金融风险的管理

想做好互联网金融管理，首先要做好互联网与传统金融产业统筹管理。互联网文化开放、创新，在其发展的过程中允许不断地尝试，但这并不意味着对互联网金融可以放纵任性。互联网金融与传统金融并不是对立的存在，不应该制定区别过大的双重标准，互联网金融的健康发展还是要遵循金融业的基本规律和内在要求，我们可以从以下几个方面来考虑：一是设立专门的风险控制部门。风险控制对于互联网金融的未来至关重要，掌握风控技术是互联网金融企业生存的基本保障。各互联网金融机构应该设立专门的风险控制部门，利用大数据挖掘技术构建风险评估模型，建立信用评级系统，建立互联网金融风险的预警机制，设置专人专岗，并进行实时监控和识别。二是规范新产品设计，互联网金融产品同样也是风险和收益的综合体，互联网金融机构在设计新产品时，应当考虑资金的安全性和流动性，谨慎选择投资方向、方式，在产品的收益和风险间找到平衡点，在源头上防范出现集中的流动风险。三是在一定程度上完善风险准备金提取制度。

在风险控制中，我们要注意：在保证互联网金融和谐稳定的同时，要保证互联网金融的创新活力。我们可以根据互联网行业的性质对其分类对待。对于普通的电商模式，我们可以让其拥有更加宽广的空间发展，从而使经营方式和资金流在金融电商生态圈中充分发挥其无尽的潜力。对于第三方支付，我们则要注意：在促进第三方支付多样化灵活发展的同时，要确保支付的安全性，确保支付要素的完备有效性，同时还要注意规范沉淀资金的合理使用。而对于P2P网贷的管理，则建议建立规范的法律监督制度，配合征信机制的发展降低控制风险，使其正常合理发展。

当然，结合我国国情，我们还要注意互联网金融未来的几个可能发展方向及与其相应的管理特点。首先，我国是人口大国且经济发展并不平缓，和传统经济一样，互联网金融发挥人口优势会走向二、三线城市和农村，这些地方必将成为未来的重点。但与一线城市相比，征信系统与金融基础建设的匮乏必将成为又一重点。此外，基于我国的人口特点，基于社交人际网络的大数据体验也是未来的发展方向之一，这样一来，如何控制裙带关系、人情关系的风险与管理也将成为重要话题，例如，现在微商的出现与迅速发展就是值得探讨的一大课题。

最后，我们还要想好互联网金融管理的长远之计，还要注意复合型人才的培养。目前，我国互联网金融人才还是比较匮乏的。旧有的传统金融机构以国企为主、模式固定、门槛与资历要求较高，其从业人员拥有资深的金融知识背景，但由于行业常年的高度敏感性与严格控制，很难习惯互联网金融高速发展与创新的理念。而互联网金融行业目前的从业人员虽然勇于创新充满活力，但金融背景经验薄弱，也缺乏风险意识，所以随着互联网金融行业的发展，这种融合互联网时代思维与金融知识背景的人才十分缺乏，他们也是我们未来重要培养的对象。

参考文献：

［1］ 董德志. 投资交易笔记［M］. 北京：经济科学出版社，2011.