【摘要】：风险管理领域的覆盖面非常广,存在着大量的风险量化工具,既有通用性的,也有专用性的。国际知名的会计师事务所德勤曾提出风险管理成熟度的概念,将企业的风险管理发展阶段分为五种(见下图):风险管理初级阶段称为“无意识型”,而将最高级阶段称为“风险智能型”。实施成本和能否获得相关数据也是需要予以考虑的问题。
风险管理领域的覆盖面非常广,存在着大量的风险量化工具,既有通用性的,也有专用性的。实际上,很少有人可以全面地罗列这些工具,因为企业发展阶段的不同,行业的不同,风险种类的不同,需要使用相应的工具。国际知名的会计师事务所德勤曾提出风险管理成熟度的概念,将企业的风险管理发展阶段分为五种(见下图):
风险管理初级阶段称为“无意识型”,而将最高级阶段称为“风险智能型”。企业的风险管理水平每上升到一个更高的阶段,知识、专业技术和认识水平也应该相应地得到提升。能力水平越高,能有效采用的度量方法也就越先进高级。当能力水平较低时,所使用的方法一般来说仅是引导性的方法,即它们仅指出需要进一步分析的某些领域。随着能力不断地提高,可用的度量手段也更加可靠,而且更能应用于决策活动。
下图列举了一些风险度量方法,不同的方法适用于成熟度模型中的不同阶段:
一般来说,某一特定风险或相关风险群,所需度量方法的严密和先进程度受多方面因素的影响,其中包括外部环境复杂程度(例如风险数量和风险之间的相互关系)、波动性的预期范围和该风险对实施经营模式的关键程度。管理层希望达到的能力水平(如综合程度和同整个企业绩效的联系程度)也是一个关键的因素。实施成本和能否获得相关数据也是需要予以考虑的问题。例如:对行情极不稳定的常用商品进行复杂的大规模投资组合,可能会对收益产生重大的影响,因此就可能需要采用一些较先进、高级的技术手段,包括统计模型和情境分析。例如,在处理复杂的投资组合或风险情势时,模拟模型可能会有助于了解费率、价格和其他因素之间的互动关系,然后再采用敏感分析或压力测试来度量市场剧变对投资组合价值的潜在影响。
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