苏州邑富投资担保公司

专栏3.1　苏州邑富投资担保公司

苏州邑富投资担保公司是一家主要为台资中小企业提供融资担保的非银行金融服务机构。邑富的贷款担保需要客户提供的反担保品为：机器设备、应收账款、关联企业担保和母公司担保。据此，邑富可向客户的银行贷款提供期限为3～12个月，金额为500万元的融资担保。邑富自2004年在苏州开业以来，业务开展得非常成功，其主要经验在于：（1）立足于服务台资中小企业，特别是苏州地区的台资中小型产业配套型企业。客户企业由于在地域、产业上都相对集中，十分有利于邑富掌握中小企业的真实资信情况；（2）台资背景及在中国台湾广泛的商业资源，令邑富能够获得台资企业在母公司的反担保品，或通过母公司掌握苏州子公司或分公司的真实资信情况；（3）公司的专业人士均有中国台湾银行业的工作背景，风险管理和风险控制能力很强。

根据对苏州邑富的访谈及其提供的资料编写。

（3）加速试点、加快发展小额贷款。据报道^[3]，近年来，中国民间金融的兴盛已经达到了需要彻底重新审视和尽快有效疏导的地步。目前我国民间融资规模为9 500亿元，占GDP的6.96%左右，占本外币贷款的5.92%左右，这是令人吃惊的数字。通过建立小额贷款公司的合规金融组织制度，部分所谓“地下金融”可逐渐阳光化、规范化。2008年5月，银监会和中国人民银行正式下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》，标志着小额信贷进入官方正式许可的合规金融行列。当前无锡可适当加快小额信贷的发展步伐。这方面浙江省政府步伐迈得比较大，其相关经验值得借鉴。浙江省在2008年7月便颁布了《开展小额贷款公司试点工作的实施意见》，其政策上的经验集中在如下几点：一是严格的准入制度。包括明确小额贷款公司的准入门槛；选择合适的高管人员；科学设置各项监管指标。二是实行严格的监管措施，防范风险。工商部门、银监部门、人行分支机构等专业机构建立起相互联系的各项制度加强对小额贷款公司的监管。存在违规行为的小额贷款公司，由县级政府负责组织有关职能部门及时查处，吊销营业执照，追究公司主要负责人的法律责任，取消其小额贷款试点资格。三是强化对小额贷款公司的扶持政策。如各级政府要研究适合本地的具体扶持政策，明确小额贷款公司纳入全省小企业贷款和“三农”贷款风险补偿范围；引导小额贷款公司规范发展，省金融办等部门每年对小额贷款公司进行分类评价，对依法合规经营、没有不良信用记录的小额贷款公司，向银监部门推荐按有关规定改制为村镇银行。

（4）探索“硅谷银行”式的金融组织创新。硅谷银行是一家以中小企业为主要服务对象的中小型商业银行。硅谷银行既保持商业银行的发展活力和有效的风险控制，同时，又采用债权和股权等多种投资方式参与新兴企业的成长，以获取更大的收益却不会对商业银行的运行机制构成冲击。硅谷银行的业务包括：传统银行业务、投资银行业务、商业投资银行业务、私人银行业务以及咨询银行业务。其中，投资银行业务主要提供兼并、收购、公司合伙等服务；而商业投资银行业务主要提供创业投资、跨国联盟以及创业投资基金管理等服务。尽管硅谷银行在创业投资方面的资金只占总投资的2%～3%，却很大程度上提高了其整体获利能力，使其平均净资产回报率高于17%。因此作为商业投资银行业务的重点，创业投资已成为硅谷银行一个创新亮点。

其次，提供各类政府支持性措施。具体包括：

（1）帮助中小企业建设信用体系。这方面无锡可借鉴“中关村科技园区的信用体系建设”的相关经验。自2001年开始，中关村科技园开始实施“瞪羚计划”，这是一项将信用评价、信用激励和约束机制同担保贷款业务进行有机结合的中小企业融资解决方案。加入“瞪羚计划”的企业必须接受中关村企业信用促进会指定的信用中介机构的信用评级，达到信用等级要求的企业可享受一定的优惠措施，包括获得中关村科技园区管委会的贷款贴息；进入中关村科技担保公司的快捷担保审批程序，简化反担保措施；进入协作银行的快捷贷款审批程序，获得利率优惠。2006年，中国人民银行与中关村科技园签署了《中关村园区企业信用体系建设全面合作协议》，在中关村科技园建立了中小企业信用信息采集平台，培育并提高企业信用意识。通过采取扩大第三方评级和信用担保等措施，拓展信用产品应用范围，为中小企业融资提供便利。

（2）提高创业投资引导基金运作的规范化和专业化。政府背景的创投基金在运作过程中或多或少存在行政干预以及权力寻租等问题，导致国有资金参与的投资机构的行为被扭曲，比如更倾向于上市前融资而并不专注于市场失灵最严重的早期创业投资；薪酬体制和激励机制难以吸引高层次专业人才和团队；对项目的选择、推荐等操作容易出现灰色区域或者无形中变成配合“招商引资”的行政行为。建议无锡市进一步扩大创业投资引导基金的实施规则的透明度，避免出现灰色区域。引导基金的侧重点应以吸引更多民间资本、完善引导规则、培养本土创业投资机构和专业人才以及培育更多投资服务的中介机构为导向，并且要弱化对初创企业的直接资金支持以及对参股的创投机构施加行政影响。

（3）建设吸引天使投资者的平台。天使投资的主要特征体现在它极大地依赖于天使投资者个人的资金、兴趣和能力。天使投资者主要是富裕人士、成功企业家或大企业的高管、专家，上述几种身份往往又相互重叠。天使投资的发展很难在很短的时间内通过政策手段催生，这是因为天使投资者的增加需要一个国家、地区经济发展积累、企业家和企业家精神积累的过程。而且这部分精英人士的个人行为亦很难“引导”。随着无锡的经济发展，无锡业已形成了一个比较富裕的阶层，他们具有成为天使投资家的潜力，不过，当前实际上可观察到的本地天使投资家群体似乎规模还不大。鼓励天使投资发展最主要的因素有两个：一是创业项目源，二是人际网络。因此尽管从公共政策的角度甚至从市场的角度看，难以有什么政策可直接促进天使投资在某地某时快速发展，不过，无锡市政府仍然可以在这两个方面提出一些促进政策，一是设法扩大项目源，如果无锡市能够推动产业集聚，提高本区域某些行业可供天使投资的项目密集度，应能够吸引更多关注特定行业的天使投资者；二是帮助天使投资者组建天使投资家俱乐部，编织同类投资专家之间的人际网络，帮助他们更好地交换项目信息和进行共同投资。如果这两方面政策能有所改进，无锡的区域化天使投资应该会有一个更好的发展。