盈余管理程度计量模型的选择

3.1.2　盈余管理程度计量模型的选择

从上述对盈余管理程度计量模型的介绍中，可以看到盈余管理程度计量模型可以揭示投资者利益在多大程度上受到了损害，回答会计准则是否有必要进行相应的修订。因此，估计盈余管理程度，即有多少公司进行盈余管理（盈余管理频率）以及将盈余提高了多少（盈余管理幅度）在盈余管理研究中是一项重要的内容。

在3.1.1中，本书已经详细地介绍了盈余管理程度的度量包括盈余管理频率（即有多少公司进行了盈余管理）以及盈余管理幅度（即将盈余提高或降低了多少）两个方面，分析了三种类型的度量模型的优缺点。综合考虑上述模型的优缺点后，本书研究中选用了应计利润分离模型中的截面模型，其理由有两点。

1）采用应计利润分离模型的原因

由于特定应计利润项目法在除银行业和保险业以外的其他行业应用还比较少，而盈余分步法比较适合于从整体上估计盈余管理程度，不太适合估计单个公司的盈余管理程度。而我们财务危机预警研究是针对单个上市公司的预警，而估计单个公司的盈余管理，主要采用应计利润分离模型，即将总应计利润（Total Accruals，TA）区分为操控性的应计利润（Discretionary Accruals，DA）和非操控性的应计利润（Non－discretionary Accruals，NDA），用操控性应计利润来估计单个公司盈余管理程度的模型。

2）采用横截面模型的原因

在这些应计利润分离模型中，又按照统计时所用数据的不同分为时间序列模型和横截面模型。由于我国证券市场成立时间较短，很多公司上市时间只有短短的几年，而时间序列模型需要比较长的时间序列数据。而与时间序列模型相比，截面模型能够得到更大的样本量，而且可以用来考察那些成立时间相对较短公司的盈余管理行为。而且很多实证研究也表明横截面模型比时间序列模型更有效的揭示盈余管理。因此本章的实证研究主要考虑采用横截面模型。