摘要与总结

第六章　摘要与总结

1996年6月，7国集团首脑会议要求开展一项合作研究，以调查近年来零售电子支付领域的技术进步所产生的复杂支付方式的影响。为了实现这一目标，要求工作组提交一份针对电子货币的发展，政府需要采取哪些政策的全面认识，并确定这方面采取哪些国际合作的报告。以这个主题以前所进行的广泛分析和工作为基础，工作组集中对三个政策问题进行了分析：消费者保护、执法问题和监管问题。工作组也与十国集团许多有代表性的相关电子货币企业和组织进行了磋商。

电子货币产品多种多样，但都仍处于发展的早期阶段。电子货币试验计划的提供者多种多样，在全国范围运作的电子货币还处于起步阶段，所有这些都显示储值卡和它的同类物，即基于网络的电子货币，在降低现金处理成本和提高消费者小额支付的速度和效率上具有重大潜力。然而，现在仍不清楚这些产品在十国集团国家的发展速度到底会有多快。

对消费者保护政策而言，工作组重点评估了十国集团内的两个消费者保护问题：①大部分国家依靠现有的法律和监管制度，而不是建立全面的特别针对电子货币的新制度来保护消费者面临的风险，如丢失、欺诈、破产和隐私保护；②随着电子货币技术的继续发展，政府保护消费者的政策也会继续发展。

就执法问题来说，新兴的电子货币系统现在主要集中用于小额的消费者交易中，因此，还不会引起执法部门的太多担心。现在就决定从长远来看电子货币的发展对一些犯罪活动的吸引力大小还为时过早，这些犯罪活动包括洗钱、逃税以及其他的金融犯罪，或者认为电子货币更容易遭受欺诈和伪造也为时过早。到目前为止，十国集团国家认为还没有必要制定新的专门用于打击电子货币犯罪的法律。持续的监督，以及与电子货币的开发者进行对话和合作则很有必要。

就监管政策而言，工作组注意到十国集团的一些国家已经对电子货币的监督和管理采取了一系列政策。从某种程度上说，传统的银行和其他金融机构在电子货币的发行上居于重要地位，现存的监督和管理方法就能够合适地应用于监管电子货币发行。为了能够适应对非传统的电子货币发行者的监管需要，一些国家正在考虑专门针对电子货币发行者的监管框架。一些观点认为，市场能够向电子货币的发行者提供足够的激励，以使他们采取措施应对运行风险和财务风险。市场激励在鼓励电子货币提供者保护消费者利益和执法政策上也有帮助。

工作组在对消费者保护、执法和监管政策上的讨论的基础上形成了几点重要建议，这些建议希望提醒消费者、提供者和政府重视有关电子货币产品应用和执行方面的政策，同时在制定国家政策时也考虑这些建议。工作组明确表明这些建议旨在强调潜在的重要因素，并不是提出任何具体政策。

重要建议

透明度：如果有关产品的特征、成本和风险等信息都足够透明，潜在的使用者就能够对不同种电子货币产品的相对优势做出可靠的判断。对消费者有用的信息披露可能包括使用者的重要权利、发行者的相关信息和消费者的义务，是否适用于存款保险或者有其他的担保，以及个人数据使用的目的。

财务稳健：任何一个电子货币发行者保持财务稳健的重要条件是充足的流动性、资本充足和内部控制。流动性应该充足以保证发行者能够随时满足资金的需求；投资政策应该适当以保证满足电子货币方案的偿付要求；管理上应该建立风险管理政策和程序，以及与财务稳健方案一致的内部控制。

技术安全：技术上的安全措施对保证电子货币方案实现财务稳健和可靠运行具有重要意义。这些措施应该综合评估，以保证电子货币方案能够对抗欺诈或伪造攻击，防止出现全面危机。

犯罪活动的弱点：电子货币方案的设计能够深刻影响电子货币在犯罪上的应用和遭受犯罪攻击。因此，现实的评估原则应该能够指导这些产品应对这些风险。

至于跨境使用的政策，由于电子货币还处于商业发展的早期阶段，工作组认为最好是在这方面采取灵活态度。工作组认为支付体系的创新和竞争能够促进效率，并能够给消费者带来利益。例如，一些电子货币方案就能够促进跨境零售支付。由于十国集团国家已经出台了一系列的政策，当局需要考虑如何设计、发展和应用这些政策以最大限度地减少对跨境使用的阻碍，或者采取措施鼓励电子货币竞争。

CPSS、BIS、巴塞尔银行监管委员会、FATF、OECD和EMI，这些国际组织已经在电子货币这一领域做了很多工作。工作组的观点是，尽管可以在这个领域开展一些其他讨论，然而，在目前这个阶段没有必要建立新的特别针对电子货币发展的国际合作机制。工作组已经提供了一个很好的论坛，有助于中央银行、金融部门和司法部门在这个论坛上表达各自的观点，以及针对电子货币的潜在影响开展建设性的国际对话。随着电子货币发展经验的丰富，如果条件允许的话，政府希望采取相同的方法来评估电子货币在未来的发展。