不同主体的制度需求

2．2　不同主体的制度需求

所谓制度需求，就是指对能够为制度需求主体带来帕累托改进并能使其有效运行的新制度的需求。在对中小企业融资新模式———金融仓储模式的分析中，我们要去分析三个不同主体的制度需求，分别是中小企业、商业银行、仓储企业。

对于中小企业而言，其主要需求有：

（1）降低成本，创新融资方式。中小企业在融资的时候，不仅仅考虑资金能否顺利取得，也很关注融资成本。直接从银行取得贷款难度较大，但是成本低；但是对于路衢模式而言，增大了贷得资金的可能性却面临着低价被风投收购、股权稀释等风险。如何创新融资方式，使得融资达到资金易得、成本合理、可接受，是中小企业的迫切需求。

（2）盘活动产，扩大抵押品的范围。正如前面章节所述，造成中小企业融资难的一个重要原因是其无法提供足额合格的抵押。目前银行认定合格的抵押品要求价值稳定，易于变现，如房屋和设备等，而中小企业限于其规模却非常缺乏这类抵押。而存货和原料往往占用大量的流动资金却堆积在库里，企业原本就资金紧张，要贷款又缺乏担保物，如果能顺利将动产变“活”，扩大合格抵押品范围，充分利用在库原料、成品甚至是在途货品的价值，以此作为抵押顺利取得银行贷款，就可以解决企业在这些项目上的资金沉淀，提高资金使用效率和周转速度，保证资金链的安全。

对于商业银行而言，其主要需求有：

（1）积极开拓业务，为库存资金寻找出路。目前我国银行业存差现象严重，存款金额大于贷款金额。存差巨大的原因有很多，如我国居民储蓄倾向较高等。但其中重要的一个原因是银行资金运用不充分，没有很好支持经济发展。如此一来我们可以看到明显的矛盾：一方面是中小企业急需资金发展壮大，另一方面商业银行却有大量资金无法贷出。库存资金的闲置，不仅对于整个社会来说使得资源配置失调、效率浪费，而且对商业银行自身来说也无疑损失了巨大的潜在收益。

但是大型企业自有资金充裕，政策待遇优厚，而且由于信用程度高，在资本市场上也可以较为容易地通过股权、债权融资，而成本却可以低于银行贷款。所以数量众多、资金缺口大的中小企业成为其开拓业务的主要方向。

（2）解决信息不对称，降低放贷成本，减小贷款风险。在贷款之前，由于中小企业财务制度不健全、经营管理状况难以明确掌握，信息不对称主要体现在逆向选择。而且银行在放贷前需要做出大量的信息获取和审核工作，这相比于大型企业的信息真实性高、易于得到来说，无疑是需要很高的审核成本的。在放贷之后，由于中小企业成为资金的实际使用和管理者，可以为了自身的利益投资于一些银行所认为的高风险的项目，而银行又很难进行完全有效的监管和干预，所以信息不对称主要体现在道德风险方面。这样不难看出，由于存在着严重的信息不对称，所以商业银行要放贷给中小企业，不可避免地会面对高审核监管成本以及不能按时收回贷款、形成坏账的风险。所以对于商业银行，其最大的制度需求是弱化信息不对称。

（3）对于动产抵押的第三方专业化管理。不动产较少的中小企业一般会拿原材料、半成品、产品等动产作为抵押向银行申请贷款，银行自己来管理和看守这些抵押品受到诸多限制，如仓库的容量，对于不同物品的保管要求的专业化，管理的复杂性等，从而影响了动产质押业务的普及。如果有专业的第三方公司来保管和监管中小企业的抵押物，银行可以提高效率，节约成本，简化管理，更明确地掌握质押物信息。

对于仓储企业而言，其主要需求有：

（1）拓宽业务的范围，发掘利润。现代经济高速发展，传统仓储企业在我国长期以来业务单一，规模普遍较小，金融仓储无疑是开展业务创新所关注的一个重点。企业要将质押物存放在仓储公司，并且货物需要通过仓储企业流通；银行对中小企业的各种信息的获取、质押标的的监管，甚至企业的经营管理状况都要通过仓储企业来获得，所以通过加强与银行的合作，仓储企业可以扩大业务规模，获得利润。

（2）全面获取信息，降低风险。鉴于仓储企业服务的中小企业存在资信等级低的特点，仓储企业需要详细地检查抵押品质量，防止以次充好的情况发生，同时由于抵押品种类广泛，无法保证价格稳定，所以要密切关注市场走向，防止抵押品价格大幅下跌或者需求锐减，造成无法变现。全面及时地了解市场信息可以帮助仓储企业做好补救工作，比如在抵押物价格跌破一定限度的时候要求企业交入一定的保证金等。