欧元兑美元的动量交易实例

第二节　欧元兑美元的m5动量交易实例

欧元是外汇市场中的“大盘股”，交易量巨大，远大于英镑等投机品种，所以其走势更为稳定，出现短线剧烈波动的概率较小，适合初学者操作。在本小节我们将演示5分钟动量交易系统在欧元兑美元上的运用。欧元兑美元是交易量最大的货币对，欧元兑日元、欧元兑英镑、欧元兑瑞郎等币种我们一般很少参与，即使参与也是为了对冲的缘故。

我们从做多和做空两个角度来演示欧元兑美元的5分钟动量交易方法。第一个例子我们从做多的角度进行演示。如图4-2-1所示，这是欧元兑美元的5分钟走势图，第一步查看MACD柱线是否上穿0轴。在本例中，MACD柱线在A圈处出现了一次上穿（当然A之前也有一次短暂的上穿，介入后会触及初始止损出场，为了便于演示做多欧元兑美元的整个过程，我们选择A处的信号来演示），进场做多的第一个条件得到了满足。

第二步，我们查看对应于MACD柱线上穿0轴附近（上穿后5根柱线之内）是否出现了汇价上穿20期指数移动平均线。如图4-2-2所示，在B圈处，汇价上穿20期移动均线，我们在上穿信号发生时对应均线值之上10点附近入场做多。

第三步，遵循“先立于不败之地，而后求胜”的原则，我们在进场做多后，应该立即设定合理的初始止损。如图4-2-3所示，在本例中我们采用保守性初始止损，也就是入场点对应的均线值之下20点设定止损，在本例中也就是图4-2-3中的C圈处。

图4-2-1

图4-2-2

图4-2-3

此后，欧元兑美元汇价一路攀升，如图4-2-4所示。当汇价达到进场价位加上风险幅度时，具体而言就是进场价位加上进场价位和初始止损价位的差值绝对值时了结一半的多头头寸。在本例中，我们在D圈处平掉一半的头寸。

图4-2-4

根据动量走势的特点，同时照顾到交易者的心理倾向，我们选择了结一部分头寸，采用这种复合式头寸策略也是为了平缓一下心理上的“利润兑现冲动”。在了结部分头寸后，剩下部分头寸乘胜追击，这样可以避免全部兑现利润后行情大幅飙升时后悔。为了保护剩下头寸的“战果”，交易者需要将剩余头寸的初始止损移到盈亏平衡点，如图4-2-5所示，也就是由C点移到E点。需要提醒大家注意的是，止损点移动只能发生在已经兑现了一半头寸利润之后，这个是初学者在使用5分钟动量交易系统时容易出错的地方。

图4-2-5

此后汇价出现了小幅度回落，如图4-2-6所示。在图4-2-6中F圈处，汇价跌破20期指数移动平均线，但是并没有超过平仓的幅度（我们设定欧元兑美元的移动止损幅度是突破或者跌破20期指数移动平均线超过20点），也没有触及移动后的固定止损点，具体而言就是没有触及E点处的止损，因此我们继续持有欧元兑美元的多头头寸。

“让利润奔腾”是我们留下一半头寸的根本原因，在本例中汇价一路上升到G点处出现了回调，如图4-2-7所示。汇价在该处跌破20期指数移动平均线，但是并未超过20点的幅度，所以我们继续持有剩下的多头头寸。

图4-2-6

图4-2-7

这次多头交易非常顺利，借助动量的初始启动和趋势的助力，多头头寸的盈利继续增长，如图4-2-8所示。G点之后，欧元兑美元在H点处出现了回调，虽然跌破20期指数移动均线，但是并没有超过20点的幅度，所以继续持有多头头寸。

图4-2-8

H点之后，汇价小幅上扬之后出现了回调，如图4-2-9所示，在I圈处出现了跌破20期指数移动平均线的走势，但是也并未超过20点的幅度，所以继续持有多头头寸。

如图4-2-10所示，欧元兑美元走势震荡上行，此后在J点处又一次出现了下跌，但没有跌破均线超过20点，于是我们继续持有多头头寸。

如图4-2-11所示，欧元兑美元汇价上升到1.3000附近之后出现了较长时间的横盘，此后汇价跌破20期指数移动平均线，并且超过20点，于是我们平掉一切多头头寸，获利出场。

图4-2-9

图4-2-10

图4-2-11

上面是一个欧元兑美元5分钟动量做多交易的例子，下面我们演示一个欧元兑美元5分钟做空交易的例子。

在股票市场，股价下跌的速度要快于上涨的速度，在外汇市场上六大直盘货币对也存在这种现象，不过没有股票市场那么明显。虽然是动量交易，但是做空交易要比做多交易更适合一些，不过这只是关天豪个人长期积累下来的感受而已，是否如此还需要更多数据上的分析。

如图4-2-12所示，A圈处的MACD柱线由上向下穿越0轴，向下的动量爆发，进场做空的第一个条件已经具备了，接下来需要寻找均线穿越的信号。

对应于MACD柱线的汇价也向下穿越了20期指数移动平均线，如图4-2-13所示。B圈处的汇价向下跌破了均线，在跌破均线值之下10点左右进场做空。为什么是10点？第一个目的是过滤虚假突破，第二个目的是避免追涨杀跌，在极差的位置入场。

相对于英镑兑美元，欧元兑美元的走势更为稳定，所以欧元兑美元更适合保守性止损，而英镑兑美元则可能更适合激进性止损。不过本书的实例都以保守性止损为例，一方面是为让初学者养成谨慎和保守的交易态度，另一方面是保守性止损比较固定，便于初学者掌握。在本书附录的交易策略测试中，会混合使用两种止损策略。

图4-2-12

图4-2-13

如图4-2-14所示，在进场点对应的均线值之上20点设定保守性初始止损，具体而言就是图4-2-14中C圈处设定止损，如果汇价反弹触及止损，则亏损大约为：“30点+点差值”。

图4-2-14

进场之后，汇价一路下跌，并没有出现像样的反弹，很快就到了减仓的位置，做空交易减仓目标价位的计算是进场价位减去风险幅度，所谓风险幅度也就是进场价位和初始止损价位差值的绝对值。在本例中，如图4-2-15所示，汇价跌到D点时平掉一半的空头头寸。

图4-2-15

减仓达到了部分“落袋为安”的目的，同时我们还需要将止损移动到盈亏平衡点，也就是将止损移动到除去点差值的价位。无论是减仓还是跟进止损，都是为了应付动量走势的反复情形，避免转盈为亏。如图4-2-16所示，我们将初始止损点向下移动到E点。

图4-2-16

移动了止损点之后，欧元兑美元的汇价继续下跌。如图4-2-17所示，汇价下跌之后在F圈处出现了反弹，突破20期指数移动平均线并未超过20点，所以我们继续持有剩余的空头头寸。

F点之后，汇价继续大幅度下跌，如图4-2-18所示。在G圈处，可能由于获利空头买入了结，使得汇价反弹，但是该点的反弹并没有超过均线值20点，所以我们继续持有头寸。

G点之后，欧元兑美元继续下跌，在1.2765附近大幅度反弹，如图4-2-19所示。在H圈处，汇价反弹超过均线值超过20点，于是我们了结一切空头头寸。

图4-2-17

图4-2-18

图4-2-19

在本小节中，我们向大家演示了如何利用5分钟动量交易系统进行欧元兑美元的短线交易。通常而言，欧元兑美元交易在使用5分钟动量交易的时候比英镑兑美元交易的胜率更高，但是平均报酬率稍低，初学者最好先在欧元兑美元上熟悉这套系统，有所小成之后再去其他货币对试用。需要提醒本书读者的是，任何一个系统只有当你充分熟悉之后才能恰当地运用它。