短线交易概述

第一章　短线交易概述

认识短线交易

如今，股票市场的包容性使得其交易方式多种多样，可谓五花八门。众多的交易方式都有其获利的可能，这也正是股民们热衷于它的魅力所在。但是，多样的交易方式也使很多投资者迷失其中，不能找到适合自己的交易方式，不能确定自己的交易风格，亏损也就成为了必然。

投资者们要想摆脱这种恶性状态，就要确定自己的交易方式。总结市场交易方式主要有三类，即短线交易、中线或波段交易以及长线交易。在这三种交易方式中，短线交易最为复杂，也最诱惑人，是我们要讲的重点。

在股市中，“长线是金，短线是银”的说法由来已久，但这种说法对吗？也对，也不对！用得好，都是金，用得不好，则都是烂铁。

无论是长线还是短线，都是投资者赢取利润的方法，其根本目的都是赚钱。具体做长线还是做短线，投资者应根据自身情况而定，选股能力强就做长线，技术分析水平高则可做短线。

但是，目前我国的金融体系还不十分完善，庄家违规操作频频发生，这严重影响了中小投资者的正确判断。鉴于此，做短线要比做长线合适，更何况短线具有很强的投机性，赚了就跑，不失为上策。

一、短线交易的概念

短线交易是指投资者在一两个星期或几天，甚至当天内买卖股票，以赚取短期差价收益的投资行为。

短线交易从本质上看，属于一种投机。通常，投资者在两三天内，发现没有差价可赚或股价下跌，就会立即平仓，转买其他股票做短线。短线操作的风险较大，但收益有时也很可观，尤其在短期股价波动较大时，可获得更高的收益。

对于短线投资者来说，公司业绩的好坏、市盈率的高低并不重要，重要的是股价是否有相当幅度的频繁涨落，是否有利可图。受经济周期影响较大的公司所发行的股票，由于所支付的股息较高，承担的风险较大，往往成为短线投资的优良对象。

二、短线交易的优缺点

1.短线交易的优点

参与时间较短，能有效规避大幅下跌的风险；能够大幅度提高资金的周转率；获利立竿见影，且机会成本较低。

2.短线交易的缺点

股语云，“专业的短线高手是万中挑一”，这说明短线对于投资者的分析研判的专业化知识和临盘实战操作能力的要求都非常高，不是任何人都适合做短线的。

短线的另一个缺点是投资规模的局限性。不能是大规模的资金参与，只能用小金额，规模在500万元以下。大资金在短线技术上受到很大的限制，例如庄家在盘面对于一个单一的买卖，不允许有超过30%的跟风量。

三、短线与中、长线的区别

1.持股时间不同

短线持股一般为一两天或一两周，最多为一个月；中线则需要一两个月；长线持股时间最长，可能要三五个月甚至几年。

2.操作方式不同

短线主要看的是技术形态，依据技术图表分析，基本面的东西可以不必去关注；而中长线投资必须要了解股票的基本情况，看其是否适合中长线投资，短线技术形态则可暂时不必关注。

3.获利期望不同

操作成功后，短线一般是快进快出，对收益要求不太高，而且要严格遵守操盘纪律，看错了立即止损，获利了也要止赢；而中长线只有达到20%以上的收益时，才有其持股的必要。

做短线的投资者，应该根据自己的资金状况而定。若拥有资金的时间较短，且自身的财产较大，能应付短期的巨额亏损，则可进行短线投资。若投资者拥有资金的时间较长，且经济稳定上升，则以长线投资为最优。经济稳定上升时，股市的主要趋势为盘旋上升，在短期内，涨跌幅度不大，在这样变化不大的股价中，短线投资者很难获取较高的收益。

四、短线交易的风险性

股市有风险，入市须谨慎。任何交易都是有风险的，短线交易也不例外，且与中长线相比，其风险性更大。

大多数投资者都有贪婪与恐惧的弱点，而盘中主力常常就是要利用人的这些弱点，把得了一些蝇头小利而又自信心十足的投资者送进“云端”，把胆小而又无知的投资者踢出“电梯”。在市场中，只要是投资者能看到的指标，都有可能被作假，如分时走势图、内外盘、K线图、成交量、成交笔数等。这就使得盘中走势变得扑朔迷离，充满着不可预知的风险。

短线操作是一个对投资者的技术水平要求非常高的一种交易方式。它要求短线投资者要有极为敏感的信息处理能力，整体性和连贯性的思维方式，非常娴熟的技术分析水准以及非常丰富的识伪能力等。这使得短线投资者常用的分析技术将会受到很大的考验，而且具备这样高超技术能力的投资者少之又少。

对于做中、长期交易的投资者而言，若错过了进、出场点，往往以后还会有机会。短线交易则不同，它不允许投资者有丝毫的犹豫，一步错可能会导致步步错。有些短线投资者的交易技术体系很不完善，只会买入不会卖出，只会持仓不会止损。而盘中短线交易又是一个完整而严密的技术体系，如果此时投资者没有明确的进出场位及止损位等，就会加大短线交易的风险率。

短线交易基本原则

一、要重时而非重股

股市里有句谚语“择股不如择时”，讲的就是重时而非重股，要首先选择介入的时间，然后再选股票。也就是说投资者只有抓住有利时机，才可顺势而为地入场交易，至于选择什么股票却是次要的问题。能赚钱的低风险机会，常常源于整个市场或某一板块，而非某一只股票。

股市中经常有大行情来临时，股市沸腾，人气极盛，而“洪流所至”难免“泥沙俱下”，从而出现所谓“鸡犬升天”的局面。因此，只要介入时机选得好，即使是一般的股票，也可获利。

做短线要耐心等待介入时刻的到来，切忌心浮气躁，做出错误的决策。但需要投资者注意的是，等待时机的同时，也应随时关注和分析行情的变化。

二、要重势而非重价

重势而非重价是说短线投资者一定要密切关注趋势，包括大势和个股走势，不要太过于注重股票的价格。换而言之，一只涨得很高的股票若还能继续上涨则仍可买进，但一只价格很低却没有上涨趋势的股票，买它又有什么意义呢？

股市上有“强者恒强，弱者恒弱”的规律。有些股票价格很低，业绩也不错，但却不涨，而有些股票恰恰相反，业绩不好，却能不断走高。一些股票之所以能够持续走高，是“上涨”本身把它的股性激活了，此时只要很少一点力便可使其继续走强。而另一些股票之所以不能上涨，是由于其股性呆滞，只有大的成交量才能够打破。

三、不要把短线变中线

在股市中，很多投资者被套后，为了不将账面浮动亏损转化为实际亏损，就会把短线交易变成中线交易。他们认为这样做很明智，其实不然，短线变中线明显地违反了短线交易的原则，而且这种违反交易原则的行为很容易形成恶性循环。做短线是看“势”，既然赢利的态势已经不具备了，再继续捂股也是无济于事，甚至会提高亏损概率，就算被套的股票将来可以解套，其他个股也常常会在同期上涨更多，因为“势”早已被它们吸引过去了。

四、要学会“三天打鱼，两天晒网”

做短线不能整天拿资金在股市里折腾，就像某个专家所说，每年短线机会能够抓住10次就不错了。

在股市中，每天都会有上涨的股票，但是在正常的情况下，能够从短线技术分析确认上升趋势的股票并不多，大部分股票的上涨是随机的，今天出现在涨幅榜，也许明天就会出现在跌幅榜。不是什么时候都适合做短线，就算是在熊市和震荡市，也不是每天都有交易机会。

任何成功都要讲究天时、地利、人和，顺势而为，短线交易亦是如此。只有在大行情来临时才有短线机会。所以说短线操作不能太频繁，要学会“三天打鱼，两天晒网”，寻求最佳的市场机会。

短线交易的常用方法

一、顺势投资法

短线操作着眼于短平快获得收益，风险性也比中长线投资大，应更加注重顺势投资。

所谓顺势投资就是根据当天短线技术指标进行买入或卖出，通常是“买跌停”和“卖涨停”，即价格已有一定下跌幅度后，下跌停止则买入；价格上升，尤其是有利可图后，上升停止则卖出。

这种顺势投资的做法已经成为很多投资者特别是小额投资者公认的“法则”，不但能够收到事半功倍的效果，而且还有较高的获利机会。

当然，顺势投资法也并不能保证所有的投资者都能赚钱，例如，股价走势虽为涨势，但已到了反转的边缘，此时买进，很可能会产生损失；股价走势虽为落势，但却是回升的边缘，此时卖出，后悔无疑。

投资者需要注意的是，虽说是“顺势”，也要分析一下股市的大趋势，及早确认趋势。同时，为了避免被骗线引入陷阱，可用一些历史经验来辅佐短线顺势操作。在一个明显偏低或偏高的位置上，若价格不继续跌或不继续涨，说明股价一定会反转上升或下跌；星期一和星期二是多事之秋，经常会出现顶点和底点；在上升行情中，开盘后10分钟到30分钟之间以及收盘前1小时到30分钟之间是顺势操作中常见的骗线，很可能会出现调整性的小幅下跌；在下跌行情中，在大概相同的时间中，价格波动容易形成上升骗线；短线顺势法切忌猛跌时杀跌，猛涨时追涨，应在大幅快跌时考虑买进，大幅快升时考虑卖出。

二、遍地撒网法

“遍地撒网”讲的是不能在一棵树上吊死，而是要广撒网，把每天挂牌交易的多数股票，每种都买一股或几股。如此一来，不管是哪种股票上涨，都会获利。就算是股票下跌，也不至于全亏，是一种分散风险的对策。

有利亦有弊，“遍地撒网”法并非高超的技术。在实际操作中，要注意以下问题：

（1）切忌购买过于冷门的股票，此类股票虽然容易买进但很难卖出。尤其对小金额的投资者而言，资金有限，一旦被冻结，必然经不起长时间的“考验”。

（2）此方法不必为选股大动脑筋，但在选择购入的时机上，还要煞费苦心。行情不景气，就不要固执地每天都购入股票，否则很可能把老本都赔进去。

（3）采用此法一定要有耐心和定力，不要这山望着那山高，被各种消息扰乱心智，要坚信等待一定会赚。

（4）也要关心经济景气动向，以及一些宏观风险因素的变化，以便能够及早预测股市暴跌情况的发生，避免亏损严重。

三、金字塔型买卖法

顾名思义，金字塔型买卖法就是以金字塔型作为买卖的准则，针对股价价位的高低，以此种形状，来适当调整和决定股票买卖数量的一种方法。

金字塔型买卖法分为两种，即金字塔型买入法和倒金字塔型卖出法。

1.金字塔型买入法

即以正金字塔型（正三角形）形状买入股票，每次逐渐减少购买量。股价最低时，买入数量较大，然后随着股价逐渐上升，购买的数量也随之减少。

如图1-1所示，某投资者预测某种股票会上涨，于是以每股15元的价格买入800股，待价格涨到每股20元，又买入了400股，若股价再涨至25元，且依然上涨，则还能再购入200股，如若还有上涨余地，可再买50股。

图1-1　金字塔型买入法

2.倒金字塔型卖出法

同理，当股票价位不断上涨时，卖出的数量应像倒三角形一样逐渐增多，每次都加倍抛出，以便获取最大利润。

如图1-2所示，某投资者预测股价在上涨一段时间后会下跌，则其在价格上涨到每股市价20元时，先卖出200股，待股价升至25元时，又卖出400股，当股价涨至30元时，就将其全部卖出。

图1-2　倒金字塔型卖出法

愈买愈少的金字塔型买入法虽然没有一次全部投入所获得的利润大，但却能大大降低股价下跌给投资者带来的风险。假如股价在第二次或第三次购买完成后下跌，投资者由于第二次或第三次购入的数量较少，也不会有很大损失。同理，倒金字塔型卖出法是把股票在人气旺盛时抛出，赚取较好差价，且能降低风险。

四、以静制动法

在股票市场上，品种繁多，涨跌错落。当股市处在换手、轮坐，股价上下波动较大，行情走势“此起彼落”时，很多短线投资者难以判断哪种股票该买，哪种股票该卖，经常买到要停顿或回头的股票，结果疲于奔命，没什么收益不说，还很可能会产生损失。而此时，以静制动不失为一个稳妥的方法。

以静制动是指在对股票近期涨价幅度进行对比后，买进涨幅较小或价位尚未调整的股票，静待反弹。就股票交易的一般规律来说，看涨股票价格的涨幅一般不会长期低于同类股票的涨幅。待到其他同类股票价格涨高了，自然会有大量投资者把注意力转向这类股票，到时这类股票的价格也会因此而上涨，投资者就可以从中获利了。

五、“保本”投资法

这里讲的“保本”并不是指一般意义上的保本，并非投资人用来购买股票的总金额，而是占投资总金额的一部分，是投资者主观上认定不能亏损的那一部分资金。

“保本”投资法适用于经济前景不太好，股价走势与实际因素显著脱离，股市行情变幻莫测时的股票投资。此方法的基本假设是，没有人能无限量地、随心所欲地买进股票。采用此方法的关键在于卖出的决策，而非买进的决策。

“保本”投资法的具体操作如下：

（1）首先定义自己认为不能亏损的那部分资金是多少。

（2）选定获利卖出点和停止损失点。获利卖出点是针对行情上涨所采用的决策，停止损失点是在行情下跌时采用的。

获利卖出点是投资者在获得一定利润时，仍旧会卖出的那一点。此时的卖出并非把所持股票全部抛出，而是卖出其所欲保“本”的那一部分。例如，某投资者认定的“本”占投资总额的一半，则他的获利点就是其所持股票市价总值达到最初投资额的150%，这个时候该投资者可卖出持股的1/3，先保本。

停止损失点是当行情下跌到只剩下投资者欲保的那部分资金时，给予抛出，来保住其心中认定的“本”。例如，某投资者认定的“本”占总金额的80%，则其停止损失点就是行情下跌20%的时候，此时可避免产生过多损失。

（3）定出所剩下的“本”，例如改定为20%，则表示当剩下的持股再涨20%时，再予以卖掉1/6，此时也保住了这一部分的“本”。

同理，依次定出还剩的持有股票的本。

需要投资者们注意的是，当股市看涨时，选定获利卖出点后，切忌贪心、不满足，否则会延误最佳时机，也不要当股价刚上升到某一确定点时，就把股票全部抛出，股价很可能还会继续上涨。

六、联想涨跌法

从股市整体上看，各股票间的涨跌有着一定的联系，也有一定规律。联想涨跌法正是当同类股票齐涨齐跌时，运用联想的思维方式根据同类股票陪衬涨跌的特征进行顺势购买的投资方法。

此方法的具体操作如下：

（1）新股上市且大势看好，则某新股涨升，那么其他新股也可能随之上涨。应及时购买那些尚未上涨的其他新股。

（2）在同类股票中，如甲种塑胶股涨升，乙种塑胶股也将随之上涨。当甲种股呈上涨态势时，应买入同类未上涨的乙种股，待乙种股随后涨升后，从中获得利润。

（3）在同值股票中，当股票价格纷纷由票面面值以下涨至票面面值以上时，即为面值以下股的联想涨跌。应注意及时买入那些市价尚处在面值以下的股票。若当某些面值以下股在上涨过程中遭到阻力，而有的已经冲关涨升时，则其余股票也将会随之冲破阻力上涨。

七、“拔档子”法

“拔档子”法也可称为“回补投资法”，是指投资人先卖出自己持有的股票，等到其价位下降后，再将其买入补回的一种方法。

此种方法并非对后市不看好，也不是真正想要获利了结，而是希望在价位高时先行卖出，然后通过再买回的方法赚一段差价。通常，卖出与买回间隔的时间不会太长，最短相隔一天，最长也就一两个月。

这种方法也存在一定的风险，它的前提是正确的预测。一旦预测错误，卖出后，价位不降，反而不断上涨，投资者不但会减少获利，还很可能会亏损。

“拔档子”的操作方法如下：

（1）挺升行进间“拔档子”。即多头在推动股价行情上升时，见股价已大幅上涨或在上涨过程中遇到了阻力，则自行卖出，使股价回降，来清除上升阻力，促进股价再度上升，最终从中获利。

（2）滑降行进间“拔档子”。即当投资者预测价位下降，且局势无法挽回，则趁机卖出，待到股价继续下降后再买回。例如，某投资者以每股50元购入某种股票，当市价跌至45元时，他预测价位还会继续下降，便以每股45元赔钱卖出，但当股价跌至每股40元时，他又将其买回，并待股价上升至中轨予以卖出。此种方法不但能减少和避免被套牢，还能反亏为盈。

“拔档子”的方法用对了，能降低成本，增加利润，可一旦做错了，就会吃力不讨好。各位投资者不能贪心，应见好就收，避免压低行情，让别人捡了便宜。

短线高手必备条件

一、技术能力

短线高手必须具备以下几项技术能力：

（1）能正确判断大盘。包括正确判断大盘当日的走势和短期走势。

（2）能快速把握个股行情背后的主力性质，正确判断行情周期和走势特征。

（3）具有较强的综合分析能力，熟练运用K线分析、均线分析、量价分析、分时图分析等分析方法，了解股价运动规律和各种经典拉升、出货图形。

（4）了解主力的操作性质和惯用手法，包括建仓、洗盘、拉升等各个阶段的方法，以及常规技术和反常规技术等。

（5）能正确识别个股出现的当日公告消息，能感知它们出现后对个股的影响方向和力度。

二、时机的把握

无论是短线操作还是中长线操作，对时机的把握都是很重要的。短线操作首先要讲究大盘时机，并非什么时候都适合。当大盘处于牛市末期、横向盘整时期、熊市中大盘大幅下跌或急跌时，适合做短线。但当大盘处于牛市上升阶段或处于明确的下降通道时，就不宜进行短线交易。

当大盘处于能够做短线的情况下，短线交易也并非每天都能做，还应该把握行情环境。当政策面和消息面有实质性利好，尤其是当大盘处于盘整市道和熊市时，一旦遇到政策利好，个股会马上开始反弹；当大资金共同抬升引起某一板块集体启动，此时风险较小，应跟进；当某只股票突然出现基本面的重大利好时，会引起个股短期内暴走，虽然不能够及时参与，但后期仍有机会。

除此之外，短线交易更应把握好个股机会，短线交易的成功与否与个股状态有很大关系。例如，当个股经过长期整理，股价带量创出新高时；股价突破关键阻力位，将大幅拉升时；股价因下跌过度引发强烈反弹时都适合展开短线操作。就具体的目标个股而言，投资者不要参与个股上升中的调整，也不要放过个股调整中的拉升，这是做短线的基本原则。

三、把握收益率

收益率与同期明星个股涨幅比较，在50%以下的投资者都算不上短线高手。如果用月来计算，短线操作的收益率应高于大盘同期涨幅，跑赢大盘是对短线高手的最基本要求。当然，如果投资者的收益率能高于当月最大涨幅股票的盈利率，是最好不过的。真正的短线高手买入股票后，当即盈率的概率要能达到60%，否则表明交易时机不对。如果是在亏损风险很大的弱市里交易，短线高手操作成功的概率要能达到80%。

四、资金管理

对于短线投资者来说，资金管理是很重要的。资金的使用应该遵循小钱集中，大钱分散；小资金集中持股，大资金投资组合的原则。投资者在进行短线交易时，尽量不要进行一次性满仓操作，最好采用分批或分股交易。如果投资者有大量资金，短线持股也不要过多。短线交易是瞬息万变的，投资者若持多只股票，在盯盘时会很容易出现差错。

五、遵守操作纪律

交易中最重要的是什么？是遵守操作纪律，它是交易获利的保证。

绝大多数投资者在股市中失败，往往不是技术的问题，而是自身进、出场的纪律出了问题，或者根本就没有纪律可言。他们不遵守操盘纪律，没有严格按照上述理念、时机、方法操作，而盲目、随意地进行买卖，还有部分投资者“执法不严”，在进、出场信号出现后犹豫不决，而在进、出场信号未出现前又轻举妄动。

任何时候，都不要在市场没有发出进场或出场信号时开始交易，你可以根据自己所掌握的信息判断出市场可能要涨或跌，但千万不要领先市场而动，一定要等市场给出交易信号后才能进场。

短线交易是激烈的，是有风险的，如果你没有一套有效的纪律盔甲，很容易中枪，损失惨重。一名专业的短线投资者，应冷静等待大盘、板块、个股、主力四者出现明显可见的交易状态，交易在已有的操作计划和控制中实施，这才是其重要的操作基础。

六、正确的投资理念

人人都知道炒股就是为了赚钱，为了赚钱不一定能赚钱。相反，不以赔赚为标准，以涨跌的节拍为标准，则能使你上涨时，赚得盆满钵满，下跌时及时出局避险，最终必然会使你的资金大幅增值。只有正确的炒股理念才是成功的基石。

在实战中，很多短线投资者一再犯下低级错误，往往是因为自身交易心理的严重失衡，导致交易决策和实施过程处于一种非理性的状态。

投资者要明白，高手之间较量的已不再是一些细小的技巧，而是其心态和素质的比拼。理性的交易心理和正确的投资理念，是短线交易成功的重要前提和保证。

做短线要有耐心、决心等良好的心态，不要太贪，越是把钱看得重的人越炒不好股，因为他根本不关心市场的涨跌节拍和规律，不会顺势而为，只会顺“钱”而为。真正的短线高手只安心赚取自己操作系统中能够赚到的钱，不会贪婪一切个股涨幅，更不会贪图把每一件事都做到最好。

短线操作时时面临股价的暴涨与暴跌，投资者有勇气参与，就要有勇气认输。当判断失误，买入了下跌的股票，就要果断卖出，并总结判断失误的原因。短线交易一定要设好止损位，并严格按照止损位操作。

在实际操作中，广大投资者要有正确的炒股理念，树立正确的目标和方向，才能事半功倍。否则，再努力也是枉然。