部分积累制平衡的核算模型和分析

9.3　部分积累制平衡的核算模型和分析

一般来说，建立部分积累制是为了应付老龄化社会的到来，其具体做法是：先确定一个长达几十年或更长的时间的平衡目标期间，根据退休职工的养老金待遇和人口老龄化发展趋势，做出长期需支付的养老保险费用的预测，再根据以支定收原则，确定参加保险的企业和职工按养老金缴费基数缴费的比例，使目标期间内养老保险缴费收入满足当年支出后留有一定的储蓄形成养老保险基金积累，人口老化时逐渐使用这笔积累，直到人口度过老龄期后实现收支平衡。

9.3.1　部分积累制平衡的精算模型

部分积累制平衡的实质是用目标期间内当年收大于支年份的积累去弥补当年收不抵支年份的缺口。由此我们可把目标期间分为两个阶段，前一个阶段称为积累时期，即按照一个确定的不变的缴费率筹集的养老保险金满足当年养老金支付后有结余。后一个阶段称为负积累时期，即按照确定的不变的缴费率筹集的养老保险金不能满足当年养老金支付的需要。部分积累式的实质是拿第一个时期的养老保险金的积累去弥补第二个时期养老保险金支付的缺口。

假定从现在起至目标期的整个期限为n年，在n年中的第t年时间为t，而起始年的时间为0，则第t年养老金收支余额为：

上式中W_α（t）、T（t）、r（t）分别表示第t年α岁职工平均工资、r岁退休人员退休金替代率、退休年龄。l_x（t）表示第t年存活到x岁的人数，l_x＋1（t）表示第t年存活到x＋1岁的人数。

假设W_α为基年α岁职工的年平均工资总额，则第t年α岁职工年平均工资总额为

由于从基年到第n年中每年养老金积累额（包括正积累和负积累）的n年末终值之总和等于零，则有

得：

9.3.2　部分积累制平衡的测算结果与分析

根据实际情况，我们假定：（ⅰ）g₁＝1%，g＝5%；（ⅱ）养老保险基金收益率为i＝5%；（ⅲ）对于全国人口状态下的就业年龄为17岁，在城镇人口状态下的就业年龄为20岁；（ⅳ）退休年龄分别为55岁、60岁、63岁、65岁四种情况；（ⅴ）失业率U＝3.1%。利用上述模型，我们测得表9.5和表9.6。

表9.5　2000～2040年城镇人口状态下的缴费率与平均替代率、退休年龄的关系　　　单位：%、岁

表9.6　2000～2040年全国人口状态下的缴费率与平均替代率、退休年龄的关系　　　单位：%、岁

以上两表给部分积累制养老保险平衡政策的制定提供了基本的分析依据。

第一，在城镇人口状态下，要使缴费率不大于20%，如果在目标期内将退休年龄定在50岁，则替代率必然低于40%；如果将退休年龄定为55岁，则替代率在40%～50%之间；当退休年龄为60岁时，替代率可达60%～70%之间；当退休年龄为63岁，则替代率在80%～90%之间；当退休年龄为65岁，替代率在90%～100%之间。如果按替代率为60%为准，当退休年龄为60岁时，缴费率为18.7%；当退休年龄为63岁，缴费率为14.5%；当退休年龄为65岁时，缴费率仅为12.0%。

第二，在全国人口状态下，要使缴费率不大于20%，如果在目标期内将退休年龄定在50岁，则T＜40%，当r＝55岁时，40%＜T＜50%；当r＝60岁时，60%＜T＜70%；当r＝63岁时，80%＜T＜90%；r＝65岁时，T＞100%。若T＝60%，当r＝55岁时，缴费率c＝24.6%；r＝60岁时，c＝17.2%；r＝63岁时，c＝13.5%；r＝65岁时，c＝11.2%。

第三，当退休年龄和替代率固定不变，城镇人口状态下和全国人口状态下的缴费率都相差不大，这主要是因为从2000～2040年期间，尽管全国人口状态下的老龄化较城镇人口老龄化要严重一些，但城镇人口就业年龄却比全国人口就业年龄要大3岁左右，这是因为城镇就业岗位对就业人员的文化素质要求高一些，从而导致城镇职工缴费率比全国人口状态下的缴费率要高一些。从总体来看，在未来40年内，将平均退休年龄定在63岁左右，退休金替代率为70%左右，是合适的。此时缴费率大约在16%左右，如果加上我们忽略的死亡受益，辞职受益和残疾受益，总缴费率大约在20%左右，这个比例是企业和缴费者能接受的。