租赁税务筹划如何进行

6．租赁税务筹划如何进行？

答：所谓租赁，就是由物件所有者（出租人）按照合同的规定，在一定期限内将物件出租给使用者（承租人）使用，承租人按合同向出租人缴纳一定的租金。租赁主要指银行、租赁公司和委托投资公司出租大型设备的活动。这些出租人本身不是生产企业，但拥有资金，可以从国外设备制造单位或设备供应厂商购买机器后再向国内外用户出租。租赁的范围包括飞机、船只、车辆、电子计算机和各种机电设备，甚至扩大到成套工厂。租赁期限一般在5年以下，带有中期融资性质。

租赁的种类主要有两类：一是融资性租赁，亦称金融租赁或金额清偿租赁。融资性租赁是指出租人将租赁物出租给承租人，按期收回租金，租赁期满后，承租人支付一定的价款购买租赁物的租赁形式。其中，租赁期一般不低于租赁物经济寿命的75%，租赁物的购买价一般很低，融资性租赁固定资产的承租人应将租赁资产作为自有固定资产进行处理，如计提折旧等。租赁期满时，承租人可以支付象征性货价以取得租赁物件的所有权。融资性租赁具有可自己选择租赁物件、租赁时间长、不得中途退约的特点。二是经营性租赁，亦称服务租赁、管理租赁或操作性租赁。经营性租赁是出租人提供租赁物，出租人按期收回租金，租赁期满，出租人收回租赁物的租赁形式，出租物的所有权属于出租人。

租赁对承租人来说，可以避免长期拥有机器设备而承担资金占用和经营风险。况且租金的支付过程是较为平稳的，与其他方式筹集来的资金购买企业所需的机器设备相比，具有很大的均衡性。企业购买机器设备其贷款人一般为一次性支出，即使采用分期付款的方式，资金的支付时间仍比较集中；而租赁过程中所支付资金的方式可在签订合同时双方共同商定。这样，承租企业就可以从减少税负的角度出发，通过租金的平稳支付，来减少企业的利润水平，使利润在各个年度平均分摊，以达到减轻所得税租赁的目的。

某企业因生产需要购建一条生产线，该生产线价值400万元，折旧年限8年，残值10万元，企业采用直线法计提折旧。该固定资产每年为企业增加收入利润60万元。企业现有三种方案可供选择：

①向其他企业经营租赁，年租金60万元，租期8年。

②向银行贷款400万元购入该生产线，并投入生产使用，使用8年固定资产报废，残值10万元，无其他清理费用。

③向租赁公司融资租赁该生产线，年租金80万元，租期6年，第6年结束时，企业贷款60万元购入此生产线，企业使用到第8年末，固定资产报废，残值10万元，无其他清理费用。

银行贷款利息10%，每年末分期付息，第8年末还本，对上述方案进行税负比较，哪种方案对企业有利。

（1）经营租赁

第1～8年每年税前利润＝160－60＝100（万元）

第1～8年每年应交所得税＝100×25%＝25（万元）

第1～8年每年净利润＝100－25＝75（万元）

第1～8年每年净现金流量＝75＋0＝75（万元）

第1～8年净现值＝75×（P/A，10%，8）＝75×（P/A，10%，8）＝75×5.335＝400.13（万元）

（2）自行购入

第0年净现金流量＝－400（万元）

第1～8年每年利息费用＝400×10%＝40（万元）

第1～8年每年税前利润＝160－40＝120（万元）

第1～8年每年应交所得税＝120×25%＝30（万元）

第1～8年每年净利润＝120－30＝90（万元）

第1～8年每年计提折旧＝（400－10）÷8＝48.75（万元）

第1～7年每年净现金流量＝90＋48.75＝138.75（万元）

第8年现金流量＝138.75＋10＝148.75（万元）

第1～8年净现值＝－400＋138.75×（P/A，10%，7）＋148.75×（P/F，10%，8）＝－400＋138.75×4.868＋148.75×0.467＝344.90（万元）

（3）融资租赁

第1～6年每年租金费用＝80（万元）

第1～6年每年税前利润＝160－80＝80（万元）

第1～6年每年应交所得税＝80×25%＝20（万元）

第1～6年每年净利润＝80－20＝60（万元）

第1～8年每年计提折旧＝（400－10）÷8＝48.75（万元）

第1～5年每年净现金流量＝60＋48.75＝108.75（万元）

第6年现金流量＝60＋48.75－60＝48.75（万元）

第7年现金流量＝115.5＋48.75＝164.25（万元）

第8年现金流量＝115.5＋48.75＋10＝174.25（万元）

第1～8年净现值＝108.75×（P/A，10%，5）＋48.75×（P/F，10%，6）＋164.25×（P/F，10%，7）＋174.25×（P/F，10%，8）＝108.75×3.791＋48.75×0.564＋164.25×0.513＋174.25×0.467＝412.27＋27.5＋84.26＋81.37＝605.4（万元）

另外，还可得出如下数据：

经营租赁方案的应交所得税现值＝25×5.335＝133.34（万元）

自行购买方案的应交所得税现值＝30×5.335＝160.05（万元）

融资租赁方案的应交所得税现值＝20×4.355＋38.5×1.736×0.564＝124.8（万元）

通过计算，可知三个方案按净现值的大小排列为：融资租赁、经营租赁、自行购买。这是因为经营租赁和融资租赁存在避税作用，而使企业的应纳所得税额低于企业自行购买方案的应纳所得税额，使自行购买方案的净现值小于经营租赁和融资租赁方案的净现值，而经营租赁方案的净现值小于融资租赁方案的净现值。

应当指出，涉及长期资本的决策分析，既要从现金流量、货币时间价值、资金成本、风险价值等方向差异分析，也要结合各种筹资方案税收负担因素分析；既要借助于衡量指标进行定量分析，也要借助经验判断，结合现实经济生活中各种因素进行定性分析。只有这样，决策才能客观、科学、公正、可靠。