影响理财风险偏好的主要因素

　　风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度，一般分为风险喜好者、风险中性者、风险厌恶者。影响个人风险态度的因素主要有：

7.5.1　男女有别

　　受传统文化的影响，中国女性多厌恶风险，对投资不感兴趣，中年女性在消费观念上较为保守，年轻女性除服装、化妆品外，对其他消费基本不感兴趣；男性则不同，他们偏爱风险，愿意通过消费贷款来提高消费档次，对风险投资有兴趣。正因为如此，在商业银行开展个人理财业务时，对女性，重点应放在收入和消费安排上，推荐低风险金融投资工具；对男性，理财重点则是消费信贷安排和高风险投资工具的组合。

7.5.2　年龄差异

　　不同年龄阶段的人，有不同生活工作经历和生活观念，对待风险和收益的态度也不同。在我国，收入较高的年龄阶段是35岁至45岁，处在这一年龄阶段的人，多已婚，有家庭，家庭观念较强，家庭人口多为3人，且父母健在，子女上学，就业压力较大，在一定程度上接受新的消费观念。在收入安排上，这部分人不仅考虑自己的家庭消费，还要考虑子女教育花费，特别是高等教育，同时安排资金孝敬父母，为自己事业的发展、享受生活的需要和购买大件消费品(如汽车等)而准备资金。在个人理财上，既重视消费理财，希望合理安排生活消费和投资，又需要投资理财，渴求资产的保值与增值，厌恶高风险。另一值得注意的群体是在25岁至34岁年龄阶段的居民。这一阶段的居民多是在改革开放中成长起来的年轻一代，他们接受新的消费观念，对未来生活充满信心，知道享受生活，收入增加较快，希望获取消费贷款和住房贷款，对资产的增值要求高于保值要求，愿意为获取高额投资回报承担高风险。新生代市场监测机构调查显示，中国新富阶层有70%的人处在这一年龄阶段，他们大多受过高等教育，从事管理和技术工作，购买力强，在个人理财方面，对消费理财需求较大。

　　第三个年龄段为46岁至60岁。这一年龄阶段居民人口规模大，消费观念相对保守，厌恶风险，对储蓄、政府债券和保险较为感兴趣，希望得到个人理财帮助。

7.5.3　收入和职业重要影响

　　收入的高低决定了个人及家庭的消费和积累，也决定个人对待风险的态度。根据收入的高低，将家庭分为高收入家庭、中等收入家庭和低收入家庭(见表7-2)。

表7-2家庭收入划分(年收入)

划分范围

低收入家庭

中等收入家庭

高收入家庭

全国居民

低于3万元

3万~8万元

高于8万元

城市居民

低于6万元

6万~50万元

高于50万元

　　同时，职业与收入也密切相关，高收入者一般为企业老板、高薪白领、演艺人员等。高收入家庭由于职业原因，工作繁忙，压力大，较少考虑个人理财问题，对个人理财规划有较强的需求；中等收入家庭多为社会公职人员、知识分子、个体老板、效益较好的企业管理人员，这些家庭收入较为稳定，对消费理财和投资理财有一定兴趣，多厌恶风险；低收入家庭消费较为谨慎，注重收支的合理安排，对储蓄存款的搭配感兴趣。收入的高低决定着财富的多少，个人生活理财的主要目标市场是财富较少的家庭，投资理财则把富人作为目标市场。

7.5.4　教育程度影响风险财产比例

　　一个人与生俱来的东西很少，后天的学习和工作是知识和经验的主要来源，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般来说，风险承受能力随着正规教育的增加而增加。图7-2显示了美国关于教育程度与风险资产占总财富比重的调查结果。显然，学历与风险承受能力存在明显的正相关性，但这种相关性还无法完全解释清楚，可能由于教育程度与收入、财富的相关性导致高学历者具有较高的风险承受能力，而非学历本身所致，也可能是因为高学历者比较熟悉可供选择的各种投资渠道等。

图7-2　风险资产占总财富的比例(单位%)