理财风险与误区

一、投资理财风险

(一)经济循环风险(business cycle risk)

经济有盛有衰,循环不息。经济好景的时候,物业、股票、收藏品、部分期货,甚至贵重金属都会升值。不过经济不好景的时候,揽现钱和债券就更为有利,而股票、物业都会跌价。即是说,经济好景或衰退,都会有些投资升价,有些投资跌价。一个完善理财,自保又出击的组合,应该包括不同的投资项目,在什么情形之下都以自保为先。遇到经济好景,可以把握时机,赚得更多。全部钱投资在容易受经济衰退影响而大幅贬值的项目上,譬如股票和物业,就不是那么理智。分散投资可以减低经济循环风险。

(二)行业风险(industry-wide risk)

有时经济本身好景,但某些行业却越来越低迷。譬如今天的内河航运业,在高速公路、高铁如此发达的今天,无论你何时投资航运业,如何精细策划,勤奋经营等,都逃不过蚀本的厄运。就算行内人专家身份亦一样看不清楚前景而惨败。作为局外人,就更加不好集中投资在该行业。理财三角模式教我们守防攻战,其实就是分散投资,减低风险。

(三)通胀风险(inflation risk)

有时你投资,从数字上看是赚到了钱,但如通货膨胀率高过获利回报率的话,购买能力实际上会有损失。一定要在理财组合里面包括一些专门在通胀期会升值的投资项目。譬如物业、股票、黄金等。一般股票基金都应该在通胀时期升值。其他在组合内的现金存款、债券等可能会出现追不上物价指数的现象。但只要资金作适当的分配,拉上补下,仍然不致有损失。

(四)利率风险(interest rate risk)

利率上升,会打击股票、债券、物业的价值,但理财三角模式却已经将利率风险预计在内。有储蓄存款和外汇存款,亦可以玩期货、期指、沽空游戏,将利率风险减到最低程度。

(五)政府管制风险(government regulations risk)

无论哪种投资或者投机市场,都可能受到政府管制或干扰。譬如我们将全部钱放入银行,突然之间,政府宣布存款管制,一日限提50元。存入银行的钱就算十年都未必取得回。这种风险有没有得解救?有,就是分散投资于不同市场,包括作海外投资。

(六)外围风险(overseas countries risk)

风险并不局限于本地政治经济范围,其实全世界没有一个角落绝对安全。如果存外币,一定不可以只存一种,外国亦一样会出现政治经济的动荡。投资外国的物业,或基金或债券,也不要只投资一个国家。如果只是存美元,看着某一时期美元兑所有外币都一路下跌的那种感受,你一定已经深刻地认知了这个风险。

(七)过于集中风险(over conentrate risk)

强调分散投资,将资金作出多种途径安排的重要性。如将资金分成物业、储蓄,买股票、债券,炒期数、外汇等。投资或投机项目不可以太过集中,譬如买股票就不应该全部买入地产股或任何一类股票。最好买入多种不同类型的,以免这个行业衰退时,出现一面倒的蚀本情形。

无论怎样安置钱财,都一样会有风险,应该将每种投资或投机项目潜在的风险作出细心分析,看看有哪些办法可以减低风险,避免损失,分散投资及攻守两备,才是完善的理财之道。

二、理财观念的误区

(一)理财意识淡薄

在目前的中国,大多数人的理财意识比较淡薄,普通居民家庭的生活压力普遍较大,没有太多的财富可供支配。受传统文化和教育的影响,普通民众对于财富的敏感度并不高。在欧美,理财是被放入基础知识中对所有国民进行普遍教育的;而在中国,学校目前尚未开设这样的课程。

很多人认为,理财只是有钱人和金融机构、企业的事,认为家庭和个人只要好好过日子就可以了,不存在理财的问题。这种普遍误区导致的严重后果是,原本不多的财产,在淡薄的理财观念下,没有得到合理的配置,在遇到较大的生活困境时,往往瞬间使得家庭经济形势濒临崩溃。大多数人对理财的长期性和生命周期性认识不足,也容易导致短期行为的发生。

(二)投资渠道单一

这个问题的责任不能完全归咎于普通居民家庭自身的理财观念。由于银行储蓄、国债等业务的风险较低,大多数家庭将绝大多数投资都投放在此类金融产品中,虽然获利较少,但可以保证一定的资金安全。

而对于股票、期货、黄金、保险等金融产品,近几年金融的巨大动荡,加之普通民众对这些产品的认识和信任度不够,也缺乏大规模投资的能力,尽管可能有小股资金的参与,但是通过这些金融产品增加的收入并不多。

(三)忽略自身需要

多数民众对投资理财的目的不明确,很多人之所以参与金融产品投资,完全是一种“随大流”的盲从心态。缺乏对自身需要的充分了解,对金融产品的特点也认识不足,一旦遭遇到投资失败,往往容易丧失对理财的信心。这对科学理财观念的建立本身又构成了一层伤害。

(四)风险防范意识较差

除了谨小慎微、不相信投资产品以外,近些年的普通居民理财呈现另一种极端——高风险态势。很多人因为盲目追求高收益率,幻想通过投资一夜暴富,忽略了对金融产品风险的评估,造成大量资金投入后的损失。

三、投资理财需要健康心态

投资理财往往要经历一个漫长的时间周期,需要有一个长期的规划和打算。对普通投资者而言,应该通过合理的理财计划,使自己现有的财富以合理的速度保值增值。有了正确的目标,才能拥有并保持良好的心态,从而形成正确的理财观念。

勇气是一种精神,只有具有健康心态的人才有勇气。害怕跌倒,永远跑不快。未来的世界变化极快,不论在企业、经济、金融、政治、社会等各层面,必将毫无例外地卷进迅猛发展、快速多变的漩涡。投资理财的环境随之将变得更为复杂。可以预见,未来财富的重新分配也必然会加速进行。规避风险是人类的天性,过去的计划经济形态中,大家可以不冒险,安安稳稳地坐吃大锅饭。如今面对多变的投资环境,不敢冒险反倒成为最大的冒险,人们更需要勇气来面对这个新的投资领域,没有健康、良好的心态,就不会成为一个真正的勇士。

缺乏勇气,害怕风险,使人们迟迟不敢投资,与致富失之交臂。将钱存到银行似乎是很安全的,不需要冒什么风险,但通货膨胀将严重地侵蚀金钱的实际价值。因此,就理财的观点而言,不能一味地规避风险,风险其实没有那么可怕,有风险才有报酬,冒一定风险获得报酬是应当面对的。

培养冒险精神、克服恐惧感,是培养健康心态的重要内容。冒险精神并非与生俱来,多半是由训练而来的,经由冒险、失败、再冒险、再失败,一步步锻炼出来的。

当一个人能够控制恐惧感,便能较容易地控制自己的思想和行为,自控能力能让他在纷乱的环境下处变不惊,无畏于后果的不确定性,作出该做的决定。当结果并不如其所愿时,也有充分的心理准备来承担失败的结果,这种临危不乱的勇气与冒险的精神,正是投资人应具备的良好心理素质。

勇于冒险的人并非不惧风险,只是因为他们能认清风险,进而克服对风险的恐惧。勇气源于控制恐惧,培养冒险精神则始于对风险的了解,特别是了解风险所造成的后果。

四、个人理财风险控制的措施

理财是一项风险行为,理财过程中不可避免地会遭遇到一定的风险,但对普通居民家庭来说必须注意防范。首先是准确识别风险,这需要对各种理财方式和理财产品有一个全面认识,通过各种渠道学习理财活动中可能遇到的风险;然后是根据自己的财富水平和投资能力进行评估,评判风险一旦发生,对自己可能造成的影响。如果这个风险后果是自己或者家庭所不能承受的,最好不要购买这样的理财产品。这一方法虽然理性,但容易丧失一些赚钱的机会,如果可能的话,可以寻求其他方式转嫁或分担风险。如通过选择不同理财产品组合投资的方法,将风险高的项目可能产生的风险分担到风险系数低的项目上去;或者通过购买保险,从保险公司挽回损失。

要及时掌控理财过程中风险的发生情况,在风险发生的初期,如果能及时发现苗头,适时改变理财计划,控制并降低风险,就可以将损失降到最低。即使风险一旦发生,也能做好心理准备去接受风险带来的后果,不能因为经济上遭受损失,一时想不开而去寻短见。

首先,应考虑自己的需求和目标,如近期有无资金使用的计划、可投资的期限、期望达到的投资收益率等,制定并及时修正自己的理财方案。

其次,客观分析自己的风险偏好,判定自己的风险偏好和承受能力。在考察投资产品时,除了收益率之外,还要关注本金和收益的安全性、流动性、投资的分散程度、门槛高低等因素,其中安全性和流动性是十分重要的两个指标。对于一个投资理财者来说,财力或许有大小,知识或许有多寡,能力或许有高低,但根据自身实际情况,有的放矢地选择投资理财对象和确立投资理财策略,则是共通的。理财如穿鞋,适合自己的才是最好的。

第三,构建合理的资产组合。就一般家庭而言,资产应在房屋按揭、日常支出、储蓄、货币型基金、保险以及股票等风险较高的理财品种之间进行分配、组合,通过这种资产组合的方式,在保证家庭有较高收益的同时,还可以防范理财风险。目前有人提倡一种理财的“三三制法则”,即把家庭总收入平均分为三份:1/3用于日常开支和必要的大额花销,以满足基本的物质需求;1/3储蓄在银行,虽然收益较其他投资偏低,但对于侧重于安稳的家庭来说,基本可以实现保值的目的,控制不冷静的随意开支;另1/3用于投资,如通过货币市场投资、健康投资、社会公益投资、绿色事业投资、债券、基金、期货、股市、固定资产投资等方式,让钱生钱。通过这种方式能使个人理财达到稳健而长远的目标。

第四,尽量做到长期投资。理财是长期行为,要以长期投资心态来对待理财产品。一年两年投资成功,不能证明很会理财。理财需要长期持续进行,让它成为一种生活习惯,只有在较长的时期内才能看到理财的明显效果。

对普通人来说,规避通货膨胀的办法只有两个,一是通过投资战胜CPI,二是通过购买价格上涨速度最快的商品来避免货币贬值的风险。后种方法虽然规避了通胀风险,却没有为今后的养老做好经济上的准备,自己的未来也许潜伏着更大的养老风险。只有投资,才能在规避通胀风险的前提下,为自己的养老储备“弹药”。从国外资本市场的长期发展经验来看,一般投资20年以上的股票升值速度远超过同期CPI的累计涨幅,即使是国债的长期投资成绩也能和CPI打个平手甚至小胜。规避通胀风险,不仅需要靠投资,更重要的是做到坚持长期投资。

不同年龄段的人应该采取不同的养老金风险规避策略。对已经退休的人来说,由于每时每刻都需要使用养老金,并且自己完全无力承受养老金亏损给生活带来的负面影响,退休族的养老金投资应该遵循“保本至上”的原则,即使有时战胜不了通胀,只要不亏损,就不会影响到日常的退休生活。具体操作方法可以借鉴保本基金的投资策略,将绝大部分资金投资于固定收益类产品(如债券),通过固定利息收入先实现保本,然后再拿少部分资金投资于权益类产品(如股票),来博取超额收益。