基金分级混合什么意思

本书一共分为八章。

第一章我们介绍了本书写作的背景及分级基金的合适投资者。分级基金出现已有5年之多,但是并没有被投资者广泛接受,仍然只是一个非常小众的投资品种。其中的障碍之一,就是相比传统的公募基金,它们自有其独特的结构和运作规则,对于很多投资者来说是一个全新的领域。我写作此书的目的,正是帮助读者深入全面地了解它们。

第二章我们将剖析分级基金的结构和运作原理。我们从一个简单的例子入手,引入资产负债表及其衍生的一些概念,打下我们研究分级基金的基础——在我看来,这正是理解所有分级产品的关键,因此本章不仅介绍了分级基金,我们还将视野放宽,介绍了一些其他类型的分级产品。接着,我们将说明为什么分级基金要采用如此结构,以及分级基金每一类份额的净值计算方法。同时,我们对分级基金的运作也做了简要介绍,为我们在第四章讨论分级基金的投资策略立下根基。

第三章我们将简要介绍整个公募基金市场。分级基金只是公募基金大家族里的一类特殊品种而已,不能够脱离整个族群而存在,因此,了解整个公募基金市场也有助于我们对分级基金的正确认知。本章我们着重介绍基金的分类,这是基金投资的第一步,也是最重要的一步。同时,我们还将简要讨论基金经理在基金运作中的作用。

第四章我们将探讨分级基金的投资策略。我们将在分级基金分类的基础上,介绍一组分级基金中三类份额的每一类基金份额进行单独投资的策略,以及三类份额共同进行的组合套利投资策略。本章中所探讨的投资策略,大多也可应用于其他类型公募基金的投资。

第五章和第六章我们将简要讨论基本面分析和技术分析。我们并不打算详细介绍基本面分析和技术分析的技巧,而只是提出一些基本概念和方法,为读者系统地学习这些技巧奠定基础。

第七章我们将前文做一个汇总。我们将结合实例介绍在分级B基金投资上的一般步骤和方法,供读者参考。

第八章我们向投资者提示投资风险。在前面的章节中,我们对这个问题并没有特别强调(只是就产品本身的投资风险作了分析),但实际上它却是一切投资首先应该考虑的因素。我们将之置于本书的最后一个章节,意在提醒那些迫不及待要冲入市场的投资者,应时刻牢记风险,保持冷静的头脑和理性的思维。

还有一点需要特别说明的,是本书所使用的数据问题。

本书一般使用最新的数据,但是有时候也会使用一些比较旧的数据。这些旧的数据有的更具有代表性,有的是为了保证数据样本全部落在一年之内——但是它们并不妨碍读者对于本书内容的阅读和理解,因此读者不必纠结于没有看到最新数据。

另外,本书的数据主要引自Wind资讯的数据,但是它的数据也存在着一些问题。举一个简单的例子,我们在统计整个基金市场的数据时,它给出的封闭式基金的数量是133只,但是仅就125组分级基金而言,上市交易的封闭式基金数量就多达178只,这是一个最为明显的矛盾。所以,如果要较真,市场数据的收集和整理本身就是一项浩大的工程。我并不打算在这个问题上过多纠结,只是尽可能地使用同一个口径的数据,最大限度地保证数据使用的连贯性。