项目可行性研究阶段的划分

1.4.3　项目可行性研究阶段的划分

根据联合国工业发展组织编写的《工业可行性研究手册》的规定，投资前期的可行性研究可分为投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。

1.投资机会研究

投资机会研究的主要任务是捕捉投资机会，为拟建项目的投资方向提出轮廓性的建议。它又可分为一般机会研究和项目机会研究。

一般机会研究是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究。项目机会研究是在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究，通过项目机会研究将项目设想落实为项目投资建议，以引起投资者的注意和兴趣，并引导其作出投资意向。

这一阶段的工作内容相对比较粗略，一般根据类似工程项目的投资额及生产成本来估算本项目的投资额与生产成本，初步分析投资效果。如果投资者对该项目感兴趣，则转入初步可行性研究，否则，就停止研究工作。

2.初步可行性研究

对一般项目，仅靠投资机会研究尚不能决定项目的取舍，还需要进行初步可行性研究，以进一步判断项目的生命力。

初步可行性研究是介于投资机会研究和详细可行性研究之间的阶段，是在投资机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源条件、组织机构和建设进度等问题，以判断是否有必要和有可能进入下一步可行性研究。

初步可行性研究的内容与详细可行性研究的内容基本相同，只是深度和广度略低。这一阶段的主要工作有：①分析投资机会研究的结论；②对关键性问题进行专题的辅助性研究；③论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行研究；④编制初步可行性研究报告。

初步可行性研究对项目投资的估算，一般可采用生产能力指数法、因素法、比例法等估算方法。

3.详细可行性研究

详细可行性研究是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段，是项目决策的关键环节。以工业项目为例，其研究内容主要包括以下几个方面：①实施纲要。简单描述可行性研究的结论和建议。②项目背景和基本设想。主要考察项目的设想是如何适应国家经济状况和工业发展状况。③市场分析和项目的生产能力。对项目的市场供求状况进行预测，判断项目产品的市场潜力，确定项目的建设规模。④原材料投入。分析各种投入物的来源和供应情况，作为财务分析的基础。⑤项目厂址。对建厂地区、厂址选择进行论证，评价项目对环境的影响。⑥项目设计和工艺。分析项目的总体设计、建筑物的布置、建筑材料和人工的需要量以及建筑物和工程设施的投资估算，分析选择生产工艺最优的方案。⑦组织管理费用。涉及管理和控制项目整体运行所需组织和管理的相关费用支出。⑧人力资源。根据生产能力和工艺流程制定人力资源计划，估算工资以及相关培训成本。⑨项目实施计划。说明项目建设的期限和建设进度。⑩财务分析和经济评价。在上述投资估算和有关财务基础数据的基础上编制一系列表格，计算相应的评估指标，进行项目的财务效益和国民经济效益评价，并对项目进行不确定性分析。

由于基础资料、研究深度及可靠程度要求不同，可行性研究各阶段的工作性质、工作内容、投资成本估算精度、工作时间与费用各不相同。它们之间的关系见表1-1。

表1-1　项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较