金融竞争力的相关概念

(二)金融竞争力的相关概念

金融是经济发展的一个主要推动力，金融发展构成了现代市场经济发展的最主要方面。金融发展能够提高储蓄率、刺激投资、降低外部融资的成本、提高资本配置的效率和引领技术创新等，进而促进经济增长(Schumpeter，1911；Goldsmith，1969)。现代金融发展必须改善金融资源的质量，这就要求从理论和实践上深入研究金融资源的内在属性和特征，认识和利用金融资源的规律，从而探索出一条金融可持续发展的道路⁽²⁾。

现有的关于金融竞争力的研究，主要分为两类：一类是研究金融与经济发展之间的关系，另一类从产业竞争力出发，将金融作为其中一个特定类别进行研究。本书的研究角度属于后者，将在下一节中进行详细的文献综述。

大多数研究金融与经济发展关系的学者认为，金融对经济增长的促进作用是通过提高储蓄、投资总水平与有效地配置资金以及提高投资的边际收益率这两条渠道实现的。有竞争力的金融体系表现为在资本市场上，市场机制特别是利率机制和汇率机制的有效运行，多种层次的金融机构并存的有序竞争，金融体系的国际化和一体化程度较高；在货币市场上银行金融活动是开放的、透明的，政府对金融活动的干预是适度和有效的。

关于金融与经济发展之间关系的研究，不同的历史阶段、不同的学派有着不同的学说。其中本书作者比较赞同的观点有两个：早期学者认为经济增长是金融发展的原因，即经济增长促进了金融机构的发展壮大，引导了金融市场的建立和完善。支持这一观点的有罗宾逊夫人(Joan Robinson)、卢卡斯(Lucas)等学者。罗宾逊夫人(1952)曾提出了“企业先行，金融跟随”这一著名论断，可见金融发展具备“需求导向型”特征。因为随着企业生产活动规模的扩大，对资本的需求不断增加，金融机构作为社会资金融通的专业机构，能够更有效率地为企业提供筹融资服务和信息。由此可见，社会经济的发展是金融机构赖以生存的基础。在此，金融体系为资金短缺者和资金盈余者之间搭建了桥梁，促进了社会资金的流动和合理分配。

此外，近期一些学者通过实证研究，得出了金融发展和经济增长互为因果关系的结论，即金融发展导致经济增长的同时，经济增长也促进了金融发展。金融是实现经济增长的基础环境和推动力。这一观点比较科学辩证，有大量的实证分析数据支撑，得到了越来越多的学者支持。目前活跃在金融与经济学术界的学者大多支持这一观点，如莱文(Levine)、肯特(Kunt)等⁽³⁾。