股份有限公司注册资本的变更

三、股份有限公司注册资本的变更

股份有限公司必须遵循资本确定、资本维持和资本不变原则，但这并不是说注册资本一成不变。事实上，随着公司生产规模、经营范围和社会需求的变化，公司的注册资本在客观上也会相应地增加或减少。因此，各国的公司立法大都对股份有限公司注册资本变更的方式、条件和程序作了明确规定。

(一)注册资本的增加

注册资本的增加简称增资，是指公司成立后注册资本的增加。它与授权资本制中公司成立后董事会在授权范围内发行股份产生的资本增加不同:(1)前者是指注册资本的增加，后者是指在注册资本范围内发行资本的增加，之所以需要增加，是因为发行资本的总额还未达到注册资本的数额;(2)前者除了通过发行新股，还可以采取股票增值的方式来实现，后者则主要是采用发行新股的方式;(3)前者需要履行法律规定的严格的增资程序，后者则在董事会权限范围内，只要不超出注册资本数额，董事会完全可自行决定。可见，后者并不具有公司法意上的增资性质，它只能算做是对公司资本的充实。^[10]

实践中，公司增资的方式主要有:

1.发行新股，即在原有股份总数之外发行新的股份，发行新股既可向社会公开出售股票，又可由原有股东认购，由原有股东认购又称配股;如果公司将公积金或将应分配利润转为公司股东的股份，又称送股。

2.股票增值，即公司在不改变原股份总数情况下增加每一股份的金额。这是当今公司普遍采取的方式。股票增值的来源主要包括:(1)法定公积金。由于每年必须从公司利润中提取一定比例公积金，逐年累计后势必加大公司资本，公司将此分配到每一股份中。(2)股利。公司把应分股利的一部分留存下来扩大生产资本，记入每一股份中。(3)股东新缴股款。公司将这部分资本不作为新股计算，而是追加到原有的每一股份中。

3.上市公司将公司发行的可转换公司债券转换为公司股份。可转换公司债券在转换之前表示公司对持有人的债务。在转换之后，公司的负债将减少，公司的股份增加，公司的资本也随之增加。

由于公司增资是对注册资本的扩充，必然涉及公司章程内容的变更，因此，增资必须严格按照法律程序进行，包括依法变更公司章程，并办理必要的变更登记手续。《公司法》第179条第2款规定:“股份有限公司为增加注册资本发行新股时，股东认购新股，依照本法设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。”

(二)注册资本的减少

注册资本的减少简称减资，指公司成立后对注册资本的减少。减资的原因不外乎两种:一种是由于公司宗旨、经营范围等情况发生变化，引起公司资本过剩;另一种是由于公司经营管理不善或外部条件恶化，导致净资产显著少于注册资本。无论哪种原因导致的减资，其目的都是使公司注册资本与公司实际资产保持一致。

公司减资主要包括减少股份数额和减少股份金额两种方式。如同公司增资一样，公司减资也必须依照法律规定的程序进行，具体程序如下:

1.制订减资方案。公司在减少注册资本时，首先应由董事会制订减资方案，减资方案应包括减资的原因、数额及减资的方式。

2.作出减资决议。董事会制定好减资方案后应提交股东大会进行表决。根据我国《公司法》第104条的规定，股东大会作出减少注册资本的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

3.编制资产负债表及财产清单，通知和公告债权人。根据《公司法》第178条的规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表并于10日内通知债权人，30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。公司减资后的注册资本不得低于法定的最低限额。

4.实施减资，办理变更登记。公司董事会应严格依照股东大会的决议实施减资，公司减少注册资本后，应依法向公司登记机关办理变更登记。