首付最低%，你偏要付%，其实说亏本生意

首付最低%，你偏要付%，其实说亏本生意

吴晓波频道

part 1

小巴有位好朋友，昨天发来了一个H5页面，说是看中了一款车打算买，问我有什么好建议。对于车我是一窍不通，出于礼貌打开看了一看，并打算如实告知他并没有什么建议。

关闭H5之前，小巴发现有一个条款是分期按揭零利率的付款方式，比如“50%首付，18期零利率”，从财务上讲其实是挺划算的一个方式。于是我建议他：车的好坏我是不懂，但是如果确定了要买这一款，就不要浪费零利率的机会，应该用分期付款的方式。

其实在我们的生活中，还有很多时候就是应该用足贷款这个金融杠杆的。

去年和今年，有一些小伙伴去买房，父母一般都会帮忙出一部分首付。有的父母很疼子女，为了减轻儿女按揭的压力，往往打算多拿出一些首付钱。凡是碰到这种情况，小巴都会向小伙伴委婉建议，这在财务上并非最好的选择。

小伙伴们听了我的解释，也都会表示理解。但大多数时候，当然还是父母们占了上风，多出了钱。

顺着这一点，我们有一搭没一搭在微信上聊开了。我发现，这位朋友虽然常常炒股票、买基金，但对于这一个信贷上的基本财务概念，却是理解有误。

比如这次买车，他原本计划一次性全款付清，而平时信用卡账单到了却喜欢用分期还款。他的理由非常常见，也非常容易理解：怕麻烦！

但单纯从财务角度而言，这种做法，却是完完全全错了，正确的方式应该是反过来，买车分期付，信用卡账单则一次性还清。

part 2

一张钞票的面值是固定的，但背后有隐性成本。目前全球经济这种态势之下，钱不管存在银行或是放在保险柜，都只是随着通胀而贬值。今天的100块钱，过了10年，购买力也许仅仅剩下目前的70块了，这是钱的通胀成本，大家想必都是知道的。

另一种称为机会成本的东西，就非常隐蔽了。如果我有10万块钱，有三种投资等着我选择，一种是养鸡、一种是养猪、一种是种杨梅，可能明年猪肉好卖，养猪能赚3万，而养鸡只能赚2万、种杨梅只能赚1万。我们显然会养猪，对不对？那我们养猪的实际成本是多少呢？有的人会回答是10万。

而实际上，成本应该是12万。因为养鸡和养猪，两个机会只能选择其一，为了赚3万块钱，其实我们需要投入的不仅是10万的原始成本，还放弃了养鸡赚2万块钱的机会。

这就是机会成本，在你有多种选择的情况下，你选择了其中的一个，而余下选择中最好的那一个其实就是成本。

回到消费、投资这些关于钱的问题上。你有一笔钱买房或者买车，可以全款，也可以付一部分。它的机会成本是什么呢？就是这笔钱的利率、收益率，或者说它在其他的地方能够赚到多少钱。

我之所以建议小伙伴们买房时，最好不要让爸妈们多出首付钱，是因为房贷可能是所有长期贷款中，利率最低的一种了。五年以上的房贷，商业贷款是4.9%，公积金贷款是3.25%，综合起来，大约也就在4%上下。

100万的房子，A和B两个家庭都有能力支付五成的首付，A选择首付五成，B选择首付三成。这就相当于B手上多了20万块钱，这笔钱的机会成本利率是4%，只要他将这笔钱拿去投资，收益率在4%以上，那么他在财务上就做了一个划算的决定。

part 3

我们所有的消费和投资行为，在风险和流动性基本对等的情况下，不同的选择，都可以依据这一条机会成本原则去衡量其合算的程度。在我看来，正确的做法就是：

高利率的贷款，比如信用卡分期付款，除非碰到紧急情况，否则就尽快还掉；

低利率的贷款，比如房贷等，数额越大，时间越长越好；

免息的零利率贷款，比如我这位朋友碰到的零利率车贷、以及我们在购物时用的京东白条、蚂蚁花呗、信用卡免息期等等，用足时间不用客气。

当然了，除了这一项之外，还有一样机会成本，那就是时间，通俗点说那就是“麻烦程度”。每个人的时间成本不一样，有的人一小时赚100块钱，有的人一小时赚1000块钱，还有人赚10000块钱，每一个人的选择也自然就会有所不同。

1976年诺贝尔经济学奖得主，货币学派经济学家米尔顿·弗里德曼讲过一个“天下没有免费的午餐”的经典案例，所有人已经烂熟于耳。有的时候，这个故事被解释为今天别人请你吃了顿饭，日后你需要还这个人情，人情就是成本。其实，它的本义并非如此，而在于哪怕你不用还人情，以后和他形同路人，这顿饭也是需要付出代价的。

为什么？因为吃这顿饭的时间，原来可以用来做其他事情，比如谈一笔100万的生意，你把时间花在吃饭上，那么谈生意的机会就失去了。这也是吃饭的机会成本。

所以，对那些说我有钱，但是“怕麻烦”的人，我们自然也没有什么好说的了。

part 4

哦，还有一点我忘了说，我的那位朋友想买的是哪款车？

他其实是在频道里看到的，凯迪拉克的新车CT6（编者按：顺手插播一条广告，毫无违和感~~）。他是一位标准美国车迷，喜欢美国车的大气、豪放，作为一位有男子气概的商务人士，他觉得应该买这辆美式车的。他最后选择了这款车28T的豪华型，因为最近有7万块钱的优惠，原价48.99万，现在是41.99万。

而我则给他算了一笔分期的帐，42万的车，首付50%，剩下的在18个月零利率按揭付款。这21万在这18个月内进行投资，每月取其中一部分还款，如果以年化6%收益率计算，收益是2.03万，而这笔钱就是全款支付的机会成本。