财务分析的内容与方法

时间：2022-02-16 百科知识版权反馈

【摘要】：趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式:1.重要财务指标的比较。

第一节　财务分析的内容与方法

一、财务分析的意义

财务分析是以企业的财务报告及其他相关资料反映的财务指标为主要依据,采用专门方法,对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价,反映企业在运营过程中的利弊得失,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势,从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是已完成的财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理的循环中起着承上启下的作用,其意义在于:

(一)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据

通过对企业财务报表等核算资料进行分析,可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力,便于企业管理当局及其他财务报表使用人了解企业财务状况和经营成果,并通过分析将影响财务状况和经营成果的主观因素和客观因素、微观因素和宏观因素区分开来,以划清经济责任,合理评价经营者的工作实绩,并据此奖优罚劣,以促进经营者不断改进工作。

(二)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段

企业财务管理的根本目标是努力实现企业价值最大化。通过财务指标的设置和分析,能了解企业的盈利能力和资产周转状况,不断挖掘企业改善财务状况、扩大财务成果的内部潜力,充分认识未被利用的人力资源和物质资源,寻找利用不当的部分及原因,发现进一步提高利用效率的可能性,以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施,促进企业经营理财活动按照企业价值最大化的目标实现良性运行。

(三)财务分析是合理实施投资决策的重要步骤

投资者及潜在投资者是企业重要的财务报表使用人,通过对企业财务报表的分析,可以了解企业获利能力的高低、偿债能力的强弱、营运能力的大小以及发展能力的增减,可以了解投资后的收益水平和风险程度,从而为投资决策提供必要的信息。

二、财务分析的内容

在现代企业制度条件下,企业投资多元化,企业经营者及不同的投资者对财务分析有着不同的要求,但概括起来说,财务分析的主要内容不外乎以下几个方面:

(一)偿债能力分析

偿债能力是指企业对债务的清偿能力或保证程度。偿债能力或保证程度具体是指企业的资产拥有量和是否有足够的现金流入量来偿付各种到期债务。偿债能力大小的分析是判断企业财务状况稳定与否的重要内容。企业偿债能力强,说明企业可以举债筹集资金来获取利益;反之,企业偿债能力差,说明企业资金紧张,难以偿还到期应偿债务,甚至危及企业生存。

(二)营运能力分析

营运能力即资金的利用效率。运用资金是否有效是决定企业经营水平的一个重要方面。企业资金的多少可以表现为经营能力的大小,有效地经营可以提高资金利用效率,使企业增加收入,加速资金周转。因此,判断企业经营理财水平怎样,只有分析企业是否有效地运用了资金。营运能力的大小对企业获利能力的持续增长与偿债能力的不断提高有着决定性影响。

(三)盈利能力分析

所谓盈利能力实际上是指企业赚取利润和使企业的资金增值的能力。它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。盈利是企业经营理财的核心,盈利能力的大小是衡量企业经营好坏的重要标志。一般来说,经营好、管理有方的企业就有较强的盈利能力。

(四)发展能力分析

发展能力通常是指企业在未来生产经营的发展趋势和发展水平,包括企业的资产、销售收入、收益等方面的增长趋势和增长速度。要全面衡量一个企业的价值,不应该仅仅从静态的角度分析其经营能力,更应该着眼于从动态的角度分析和预测企业的经营成长水平,即发展或增长能力。

(五)财务状况综合分析

财务状况的综合分析主要是通过观察、考核企业经营规模、资本增值、支付能力、生产经营成果、财务成果的增长情况等,全方位地对企业经营状况、财务状况做出准确的评价与判断,以便去发现问题,采取对策,规划和调整企业的市场定位目标策略。使企业不断提高经营理财水平,增强市场竞争实力。

三、财务分析的方法

进行财务分析,应采用合适的方法,运用各种信息之间的重要联系,研究并揭示企业的经营状况及财务变动趋势,获取高质量的有效财务信息。选用恰当的方法,可获得事半功倍的效果。财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。

(一)趋势分析法

趋势分析法又称水平分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来揭示企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。采用这种方法可以分析引起变化的主要原因、变动的性质,预测企业未来的发展前景。趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式:

1.重要财务指标的比较。

重要财务指标的比较,是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。

对不同时期财务指标的比较,有以下两种方法:

(1)定基动态比率。定基动态比率是以某一时期的数额为固定基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:

(2)环比动态比率。环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:

2.会计报表的比较。

会计报表的比较,是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较。比较时,既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额,又要计算出其增减变动的百分比。

【例9-1】A公司2001年和2002年的比较资产负债表和比较利润表,见表9-1和表9-2所示的报表有关项目增减变动的绝对额和增减变动的百分比。

表9-1　A公司的比较资产负债表　　单位:万元

表9-2　A公司的比较利润表　　单位:万元

3.会计报表项目构成的比较。

会计报表项目构成的比较是在会计报表的比较的基础上发展而来的,是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比,从而比较各个项目百分比的增减变动,以此判断有关财务活动的变化趋势。这种方法比前述两种方法更能准确地分析企业财务活动的发展趋势。它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较,又可用于不同企业之间的横向比较。同时,这种方法能消除不同时期(不同企业)之间业务规模差异的影响,有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。

【例9-2】根据表9-2提供的资料,把营业收入作为100%,编制A公司利润表项目构成的比较表,见表9-3所示。

表9-3　A公司的比较利润表　　单位:万元,%

采用趋势分析法时,必须注意以下问题:第一,所对比指标的计算口径必须一致;第二,应剔除偶发性项目的影响;第三,应运用例外原则,对某项有显著变动的指标做重点分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害。

(二)比率分析法

比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。在财务分析中,比率分析法的应用比较广泛,因为只采用有关数值的绝对值对比不能深入揭示事物的内在矛盾,而比率分析法是从财务现象到财务本质的一种深化,更具科学性、可比性。根据分析的目的和要求的不同,比率分析法主要有以下三类:

1.构成比率。

构成比率又称结构比率,是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比,反映部分与总体的关系。其计算公式为:

利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。

2.效率比率。

效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。如将利润项目与销售成本、销售收入、资本等项目加以对比,可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率指标,可以从不同角度比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。

3.相关比率。

相关比率是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标,可以考察有联系的相关业务安排得是否合理,以保障企业运营活动能够顺畅进行。如将流动资产与流动负债加以对比,计算出流动比率,就可以判断企业的短期偿债能力。

比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时,对比率指标的使用应该注意对比项目的相关性、计算比率的子项和母项两个指标口径的一致性、衡量标准的科学性。

(三)因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体包括以下两种:

1.连环替代法。

连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值),据以测定各因素对分析指标的影响。

计算步骤如下:

第一,确定指标变动差异;

第二,对影响指标的各因素进行分析,决定每一因素的排列顺序进行替代;

第三,逐项计算各个因素的影响程度,将各因素替代后获得的指标与该因素替代前的指标相比较,就是该因素变动对这项指标的影响程度;

第四,验证各因素影响程度计算的正确性。

【例9-3】某企业2005年有关销售资料见表9-4所示。

表9-4　某企业2005年销售资料表