财务评估的意义与内容

第一节　财务评估的意义与内容

一、财务评估的意义

财务数据评估是指在项目建设必要性、项目可行性研究、生产建设条件和技术评估的基础上，调查、收集、判别、评审和测算一系列投资项目财务数据，并填列有关财务报表的工作。

财务数据评估是投资项目金融价值评估的中心环节，只有通过这个环节，将拟建项目前面几个方面评估确定的数据、资料和参数转换成各种财务数据，才能进行拟建项目经济效益与金融价值的评估，从而进一步确定项目经济上的合理性，最后判断项目的可行性。可见，它是项目评估中一项承上启下的工作，是项目经济效益、金融价值评估的基础和前提。它关系到项目评估结果的科学性、合理性和实际性，从而影响项目投资决策。因此，在评估项目财务数据时，必须实事求是、准确无误，严禁人为扩大和缩小。

由于没有详细的设计作为投资和成本测算的依据，在可行性研究阶段是允许有一定的预测误差的，而项目评估是在可行性研究报告基础上进行的，所以，当然应以可行性研究报告作为评估基本财务数据的重要来源，但是，在取得新的调查资料的基础上，对其进行修正，是非常必要的。

二、财务评估的原则

（一）实事求是原则

提供真实可靠的评估数据是财务基础数据评估的质量要求。因此，开展财务数据评估必须实事求是，不许弄虚作假人为调整数据和参数。

（二）科学性原则

科学的预测方法和技术是财务数据评估顺利进行的基本要求。这就要求在财务数据评估中，对采用的调查方法、统计方法、预测方法、计算公式、数学模型等，都要尊重科学，以便使财务数据正确、可靠、可信、可用。

（三）合法性原则

现行规章制度是项目建设和生产经营的直接依据。在财务数据评估中，必须符合现行政策、法规和有关制度规定，如《建设项目经济评价方法与参数》、《会计法》、《税法》、《企业财务守则》、《企业会计准则》、《商业银行法》等。

（四）可比性原则

可比性是财务经济效益评估对财务基础数据评估提出的要求，即计算方法和计算口径与项目所在行业现行实务保持一致，以保证评估资料与实际资料有可比性；效益与费用计算口径一致，即计算范围、计算时期、计算依据的参数（如折旧率、利率、税率和价格等）保持一致，以保证投入与产出在同一标准的基础上进行评估测算。

（五）客观性原则

由于项目之间存在着地理位置、周围环境、管理水平、工艺技术水平等方面的差异，在调查中，选取和评估财务基础数据时，必须从本项目的实际情况出发，因时因地制宜，既不迁就落后，又不脱离实际地选用过低或过高的指标。

三、财务评估的内容

（一）总投资预估

项目总投资包括固定资产投资、无形资产投资、递延资产投资、建设期利息以及项目建成后所需垫付的流动资金。总投资既是固定资产折旧、无形及递延资产摊销、贷款还本付息预测的依据，也是现金流量表等财务报表编制的基础。

（二）产品成本费用预测

项目产品成本费用指项目建成后，在寿命期内各年的成本费用，项目评估中主要涉及总成本费用的预测、单位成本费用的预测、经营成本的预测等。成本费用是利润预测的基础之一，是决策的重要基础数据。

（三）销售收入预测

项目销售收入指项目建成后，在寿命期内各年的销售收入（包括产品销售收入和劳务收入），与产品成本费用是相对应的利润预测基础，也是决策的重要基本数据。

（四）销售税金及附加预测

销售税金是指销售（流转）环节发生的各种税金，在这一环节，还包括各种与销售相关联的附加费。销售税金及附加也是影响利润高低的重要因素之一。

（五）固定资产还本付息预测

项目的资金投入有一部分是贷款获得的，项目投产后，需要按合同归还，对其偿还期的预测也是项目财务效益评估的基本资料之一。

（六）项目寿命期预测

项目的寿命有不同的界定，这里主要指对项目有评估意义的经济寿命的预测。项目寿命期包括项目的建设期和生产期，也就是我们评估项目财务效益的计算期。

（七）其他

上述六项以外的任何与投资项目有关的财务数据，如无形及递延资产摊销、流动资产、不可预见费用等。

为了下一步的价值评估，通常把财务数据评估获得的数据资料，编制成财务数据估算表，以便为项目经济效益评估和金融价值评估提供依据。项目评估需要编制的财务数据估算表主要有：

固定资产投资估算表；

流动资金估算表；

投资计划和资金筹措表；

主要产出物和投入物使用价格依据表；

单位产品成本估算表；

固定资产及折旧估算表；

无形及递延资产摊销估算表；

总成本费用估算表；

产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表；

利润估算表；

借款还本付息估算表等。

四、财务评估的步骤

（一）熟悉可行性报告，摘录相关财务数据

项目评估是在可行性研究报告基础上进行的，因此，掌握可行性研究报告中的基本财务数据的来源和其测定方法，是对其进行评估的基础，应对可行性研究报告数据进行认真的复审测算。

（二）开展市场调查，收集有关财务数据

开展市场调查收集有关财务数据要在现行市场条件、现行技术管理条件下进行，所以，应收集与各类基本财务数据相关联的数据，如项目所在地的概算资料、行业平均收益资料、国家有关规章制度等。

（三）进行基本财务数据的测算和评审

根据掌握的新资料，比照可行性研究，对项目评估所涉及的各类财务评估基本数据进行逐项测算和评审，特别注意数据纵向和横向上的可比性。

（四）编制基本财务数据预测表

在上述工作的基础上，编制基本财务数据预测表，这些表格也是项目财务效益评估的辅助报表，根据它们来编制项目评估财务基本报表。