供应链融资模式

供应链融资是基于“供应—生产—销售”所展开的，总的来说，它是以核心企业为切入点，为其上游的供应商和下游的分销商提供融资的一种模式，它不同于过去的传统模式，具有一定的创新性。

传统融资模式中银行与供应链成员的关系

供应链融资模式中银行与供应链成员的关系
资料来源：高洁：《供应链金融的分析与警示》，载于中国资金管理网

从图中可以看出，在供应链金融中，银行面对的不再是单一的企业，由原来的一对一形式变成了一对多形式，实现了核心企业、供应商和分销商“多赢”的局面。企业的生产经营一般分为三个阶段，采购阶段、生产阶段和销售阶段，因此供应链融资模式就依此分为三种：采购阶段的预付款融资模式、生产阶段的动产质押融资模式和销售阶段的应收账款融资模式。

一、采购阶段——预付款融资模式

从某一具体企业出发，采购链是生产和销售的准备阶段，处于供应链的最前端。在采购阶段，中小企业除了可以采用传统的银行贷款或透支之外，还可以采取预付款融资、动产信托融资、融资租赁、买方信贷等新型的融资方式，其中，预付款融资是最主要的采购阶段供应链融资模式。预付款融资时商品生产者以未来生产出来的商品作为条件而事先获得商品需求者资金的使用，是商品生产者未来的商品与商品需求者现实的货币的交换，是商品融资的一种。对于小微企业来讲，采用预付款进行融资会弥补银行信用的不足，满足生产经营的需要。

二、生产阶段——动产质押融资模式

企业的生产阶段一直到产品销售前才结束。在生产阶段，不仅机器设备等固定资产占用了大量的资金，而且生产过程中产生的半成品和存货也同样占用了大量的资金。因此，除了传统的设备抵押贷款之外，我们还可以使用原材料仓单融资、半成品仓单融资、存货仓单质押融资等动产质押融资模式。动产质押融资是这样一种融资方式，它要求企业将货物存于银行指定或认可的仓库中，然后仓库给企业开具仓单，企业再依据仓单向银行申请贷款。银行可依据货物价值提供一定比例的贷款，在这一过程当中，往往需要第三方的参与，即负责监管货物的仓库。动产质押融资模式不仅可以盘活小微企业的固定资产、半成品和存货，解决其资金短缺的问题，还能扩展银行等金融机构的业务规模，同时也将使整个供应链运转更为流畅，信息更加透明。这部分可参照第二章第三节中的存货仓单融资。

三、销售阶段——应收账款融资模式

销售阶段处在供应链居后位置，这一阶段企业由于赊销而有旺盛的资金需求，主要融资方式有票据贴现、应收账款融资（保理、应收账款质押款等）等，其中最常见且适用度最高的就是应收账款融资模式。应收账款融资是指持有应收账款的企业与银行或其他金融机构订立合同或协议，以其持有的应收账款作为抵押担保，向金融机构借款的融资方式。小微企业对资金的需求具有“短、急、频、少”的特点，而应收账款融资能最大限度地解决小微企业的融资难题，且能使银行等金融机构获得新的利润增长点。