供应链融资

供应链金融的概念，实际上依据对供应链交易关系和交易结构，以及对交易细节的把握，借助供应链中核心企业的信用，以及对交易过程的控制，对供应商单一企业和多个企业提供全面的金融服务。这种融资模式不再局限于单个企业，而是从整个产业供应链的角度出发为企业提供金融服务，在解决小微企业融资难题上独树一帜。供应链的兴起使企业之间形成了战略联盟，不仅能够最大限度地满足自己的需要，同时通过帮助供应链中的其他企业来使自己变得更加强大，实现“共赢”的局面。供应链主要有以下特征：

第一，复杂性。供应链融资有效实现了物流、信息流、资金流的整合。供应链中不仅包括制造商和原材料供应商，还包括各阶段的批发商、分销商、零售商以及终端客户等，而这些企业的组织结构、企业文化、生产资源情况千差万别。这就意味着相较于传统模式，供应链模式对应的主体具有一定的复杂性。

第二，非静态性。处于供应链中的企业是不断变化着的，同时由于核心企业的战略改变以及市场供需的变化，供应链往往不是静态的，而是动态变化的。

第三，交叉性。同一个实体企业可以同时处于两条甚至两条以上供应链中，在每条供应链中的角色有所不同。有的供应链中该企业是作为供应商的身份出现的，而有的供应链中该企业却成为销售商。因此，供应链相互交叉，使得协调管理难度加大。

第四，封闭性。在小微企业的供应链融资模式下，客户不能直接获得银行的资金、票据，而是由银行直接交付给交易对手，进而控制交易单据，资金只能在银行系统内周转循环，银行决定了资金和物流的去向，实现了专款专用，以免借款被挪作他用。

第五，自偿性。封闭式的银行系统直接将销售商品的所得导回银行的特定账户内，以实现授信企业对银行贷款的归还。

供应链融资是为小微企业量身定做的新型融资模式，以供应链中的核心企业和上下游企业之间的长期贸易合作关系为基础，有效地把资金流融入供应链管理中。

近年来，供应链融资之所以备受人们的关注，是因为相较于其他融资模式，它有非常强的优越性。从核心企业的角度来看，这种融资方式能将供应链的信息进行归集、整合、打包，降低了核心企业的分析成本和管理成本；从银行的角度来看，银行通过审查整条供应链，不仅为处在供应链中的各个企业提供了融资服务，也在一定程度上拓宽了弱势企业的贷款渠道；对于小微企业，供应链融资显得尤为关键，这是因为在传统的融资模式下，小微企业的信贷水平很难得到融资，这主要是因为小微企业融资过程中信息不对称造成的逆向选择、道德风险和高交易成本，而供应链融资恰好能够因供应链中的中小企业联合而降低融资的交易成本并缓解信息不对称问题。