供应链融资的意义

在实际中，由于资金限制，许多供应链中的小微企业不能完全按照需求来制定最优的生产经营计划，这样就会对整条供应链的绩效造成影响。很多研究表明，供应链中的某个企业出现资金短缺时，对这个企业和供应链中的其他企业乃至整条供应链的绩效都有影响。供应链融资可以很好地解决供应链中小微企业的资金短缺问题。通过供应链融资，可以最大限度地解决供应链的资金约束问题，在提高整条供应链物资流动效率的同时，切实改善了相关企业的经营绩效。

在整条供应链体系中，小微企业的资金短缺成为影响供应链运转最为突出的问题。由于融资方式、信用状况和融资渠道等因素的限制，资金短缺使得绝大多数小微企业在错失商机的同时，承担着较大的经营风险：由于资金难以从核心企业回收而约束了小微企业以原材料采购为初始环节的投入再生产活动；由于资金短缺，与核心企业的大额订单都无法承接和完成等。供应链融资对中小企业的良好作用可以归纳为：

第一，将对小微企业的个体评估转变为对供应链的整体评估。在传统的融资模式下，银行将各小微企业视为相互独立的个体，因此在设计融资产品时会着重考虑中小企业的担保情况；而供应链融资模式是将供应商、核心企业、销售商等连成一个整体，为链条中众多小微企业提供全方位的融资服务，在降低融资风险的基础上增加了融资额度，实现了整条供应链的不断增值。

第二，对企业的考察由静态转为动态。在传统的融资模式下，银行在向小微企业进行融资时，强调对企业个体特征的考察，也就是静态特征的汇总评价，并在此基础上确定融资是否可行；而供应链融资动态考察该小微企业在整条供应链中的地位和作用，不仅重视该小微企业的资质，也重视该小微企业的交易对象以及具体的交易活动，通过这种整合来扩展小微企业的资金链。

第三，将对风险防范的实物担保转变为物权控制。在传统的融资模式下，银行对小微企业进行融资时，更倾向于小微企业将其有形资产进行抵押和质押，进而考察抵押物和质押物的变现能力；而供应链融资有所不同，它进入供应链的方式是提供资金信用服务，只有企业完成交易并获取利润，才能及时归还银行贷款，因此这种对物权的控制可以起到良好的防范风险作用。

第四，将对大中企业融资的关注转变为对小微企业融资的关注。在传统的融资模式下，只有核心企业才会受到银行的青睐，资金来源丰富，而广大小微企业由于各个因素的影响，融资难的问题愈加严峻；供应链融资把核心企业与其供应链上下游的小微企业进行了信用捆绑，这种信用捆绑实际上是核心企业为上下游企业的一种信用增进，信用增进后再给小微企业注入资金，这种融资模式既解决了上下游企业融资难问题，又提高了整条供应链的竞争能力。