交易模式的确认（职业高手个性化交易方式的艰难抉择）

二、交易模式的确认（职业高手个性化交易方式的艰难抉择）

如果广开言路，让形形色色的投资者或投机者公开各自的交易方法（又称秘笈），那么可以展示的交易办法实在太多，必定花样百出、种类繁杂，令人目不暇接。

有人关注胜率，将交易的成功与否聚焦于大赚小赔。相信截断亏损，让利润奔跑的格言。譬如海龟系统、鸳鸯系统等。

有人关注趋势，将交易的成功与否聚焦于趋势的形成。相信趋势是交易者的朋友。努力地寻找流畅的市场，选择流畅的品种、流畅的时间周期级别，等待流畅的形态出现，做流畅的行情，立志做一名简单的操作工。

有人关注震荡，将交易的成功与否聚焦于长时间的震荡。相信市场大部分时间处于震荡状态。震荡是他的最爱。

有人关注跟随，将交易的成功与否聚焦于火车机动原理。相信市场的本质就是资金有判断能力的跟随，力求永远站在赢家一边。落井下石、锦上添花是他们的口头禅。

有人关注突破，将交易的成功与否聚焦于追市或者说回档入场型的黄金法则。相信顺势而为或者说顺大市逆小市的交易策略。

有人关注耐心，将交易的成功与否聚焦于自己的能力范围之内。相信等待、等待、再等待，努力去做一名聪明的猎人，只有当值得猎取的猎物非常靠近时才扣动扳机，任何多余的动作都会造成严重的后果，等待是他们提高成功率最有效的办法。

有人关注盘感，将交易的成功与否聚焦于盘感。相信直觉，所追求的境界就是一种对盘面直接的理解，无招胜有招，柳叶当飞镖。

有人关注系统，将交易的成功与否聚焦于系统方法。相信敌变我变，因为系统方法并不会随着现实状况的改变而自动调整。所追求的是拥有几套的武器系统，在不同的交易周期运用不同的交易工具，盘整时关注指标、趋势时采用道氏、波浪等。

有人关注协同，将交易的成功与否聚焦于和谐。相信大周期上涨，小周期在跌，忽略小周期的跌，等小周期起涨，做涨，只做主级推动浪；下跌时操作原理相同。他们会屏蔽掉一些正常的次级波动，没有大小通吃的想法。

有人关注开仓，将交易的成功与否聚焦于开仓技术。相信开仓即浮赢的良好感觉，彻底解决心态问题。

有人关注简单，将交易的成功与否聚焦于简单的动作，不断地重复。相信只有严格执行经过长期验证的交易策略，进行重复性的操作是实现稳定赢利的唯一途径。常说的一句话是：“你有始终如一的思想标准和执行标准吗?”

笔者看来，这些思想都闪烁着智慧的光芒，但为何有90%的人输得精光，最后黯然退出市场，其中并不缺乏赢家的操作系统呀？其实除了交易技术之外，最大的问题是使用技术的人。技术只解决了术的层面，在道的层面还有一个自己；好的交易系统只解决了获胜的可能性，然而输家却没有能力使可能性变成必然性。

追求真理的路没有止境，太多的人在孜孜以求，这并不奇怪。只是，多年后他们会发现交易技术重新又回到了起点，穷经皓首只为找寻一个最简单、尽人皆知的常识，不过，时光没有白白流逝。只有撞过南墙，才会明白：没有必要懂得太多，没有必要追求极致，没有必要面对太多的诱惑；也才会明白：只有在追求过后才会理解没有必要追求的道理。原来适合自己的才是最好的，面对其他的诱惑，才会真正地放弃。这是一个过程，是一个让人长大的历程，虽然辛酸，不过人类从来如此，今后还将如此！

笔者进入贵金属交易市场，不觉已过数个年头，每天10个小时，但交易技术依然如故，数年的努力只是：将操作计划从一张A4纸变成了一行如蚓的文字；交易的心情由忐忑不安变成了麻木不仁，直至蜕变成了现在的随心所欲。窗外的莺在飞，心已淡泊如水！

（一）大级别的交易机会

大级别机会的把握是交易大师的标志，也是交易大师所追求的境界。这里是交易大师们的专用狩猎场！

1. 关于“月K线”理论：充分利用市场的连续性

如图3—69所示为黄金的月K线趋势图。若投资者从2005年8月持有黄金直至2011年8月卖出，其间，黄金价格由429.53美元/盎司升至1912.03美元/盎司，上涨幅度达345%，相当于年平均收益率达57.5%。因此对长线投资者而言，月K线走势是很好的操作依据。

图3—69　黄金的月K线

如图3—70所示为白银的月K线趋势图。同样若投资者从2005年4月持有白银直至2011年4月卖出，其间，白银价格由7.11美元/盎司升至49.78美元/盎司，上涨幅度达600%，相当于年平均收益率达100%。如此丰厚的投资收益在众多的投资品种中是不多见的。

图3—70　白银的月K线

2. 关于“周K线”理论：充分利用市场的连续性

如图3—71所示为黄金的周K线图。图中显示从2009年4月至2011年7月，黄金价格呈稳步上升趋势。

图3—71　黄金的周K线

如图3—72所示为白银的周K线图。图3—72所标注的方框中显示出由数个连续性小趋势组成较大的趋势。因此，连续性是大级别交易的主要特征，周K线走势图也是投资者交易的长期投资的操作依据之一。

图3—72　白银的周K线

3.  关于“K线的布林线单侧运行”理论：布林线单侧运行是大级别的价格运行

走势

如图3—73所示为黄金的小时布林线运行图。标注的方框中显示：当K线长时间运行在布林线的下轨时，黄金价格持续下跌，当K线始终运行在布林线的上轨时，黄金价格持续上涨。当K线在布林线的上、中、下轨之间游离时，黄金价格便处于震荡行情中。

图3—73　黄金的布林线

如图3—74所示为白银小时布林线运行图。标注的方框中显示：白银的布林线单侧运行下跌走势更加显著。“K线的布林线单侧运行”理论也为投资者提供了良好的操作依据。

图3—74　白银的布林线

4. 关于几种阶段理论：阶段低点、阶段高点

（1）阶段低点：有较高的参与价值。

（2）阶段高点：有较高的参与价值。

如图3—75所示为黄金的30分钟K线阶段低点走势图。其标注的圈为数天的时间段走出的5次低点，也是给投资者多次逢低买入的机会。

图3—75　阶段低点分析之一

如图3—76所示为白银的30分钟K线阶段低点走势图。其标注的圈为数天时间段走出的8次低点，也是给投资者更多次较大级别参与的机会。

图3—76　阶段低点分析之二

如图3—77所示为黄金的30分钟K线阶段高点走势图。其标注的圈为数天的时间段走出的多次高点，也是给投资者多次逢高卖出的机会。

图3—77　阶段高点分析之一

如图3—78所示为白银的30分钟K线阶段高点走势图。其标注的圈为数天时间段走出的多次高点，也是提示投资者更多次较大级别逢高卖出参与的机会。

图3—78　阶段高点分析之二

（二）中级别的交易机会

中级别交易机会的把握是职业高手的标志。这里是交易大师与交易高手们经常光顾的狩猎场！

1. 关于“突破”理论：日间、日内K线突破形态90%都是假的

如图3—79所示为黄金的30分钟K线突破形态图。前3天走势大体走出的是例“N”形，从给出标注的高低点的圈中可以看出，第一天的走势是：没有最低，只有更低；第二天的走势是：没有最高，只有更高；第二天在突破前一天的高点后，没有继续上升而是震荡下跌。因此在下降和上升通道中，有多次卖空和买多的机会。

图3—79　黄金K线突破分析

如图3—80所示为白银的30分钟K线突破形态图。从图中可以清楚地看出，每一次突破都面临着更大级别的回调，给投资者提供了多次逢低买入、逢高卖出的机会。

图3—80　白银K线突破分析

2. 关于K线时间与空间模式：相当长的时间与空间

如图3—81所示为黄金的30分钟K线走势图。当黄金跌破支撑进入下降通道后，会在一个较长时间（本例为5天）维持跌势，体现了时间与空间的对应性。

图3—81 黄金K线的时空分析

如图3—82所示为白银的30分钟K线走势图。当白银经过一段时间的盘整，突破阻力位进入上升通道后，会有一个较大的上涨幅度（图例为2–2.5美元），再经过一段时间的振荡，再次突破，上升至又一高度。

图3—82　白银K线的时空分析

3. 关于日间、日内基于K线形态下的剧烈（越大越好）放量：标志着一个阶段的高低点的到来

如图3—83所示为黄金的30分钟K线成交量图。可以看出，成交量的放大意味着趋势的转换，同时也标志着高、低点的到来。这为投资者提供了参与的时机信息。

图3—83　黄金放量分析

如图3—84所示为白银的30分钟K线成交量图。可以看出，即便价格突破前期高点，只要成交量在放大，意味着价格高低点已经到来，投资者需做好反向操作的准备。

图3—84　白银放量分析

4. 关于“正相关品种（众人心理趋同）”理论

当重大消息面出现，正相关品种价格的长期走势一致，中短期多数情况下也相似，当然中短期价格走势相反也有可能。交易者在众人心理趋同的状况下需要冷静。

（1）图3—85至图3—87说明了黄金与白银两个品种的中短期走势完全不一致。

如图3—85所示为黄金的30分钟K线走势图。2011年8月8日，黄金跳空高开后延续上涨行情。

图3—85　黄金与白银的走势分析之一

如图3—86所示为白银的30分钟K线走势图。2011年8月8日，与黄金走势不同，白银跳空高开后反转直下。更明显的对比见下图3—87黄金与白银的日线图。

图3—86　黄金与白银的走势分析之二

图3—87　黄金与白银的走势分析之三

（2）图3—88、图3—89说明了黄金与白银的中短期走势完全一致。

图3—88　黄金与白银的中短期走势分析之一

图3—89　黄金与白银的中短期走势分析之二

5. 关于“复制某种指标”理论

以布林线为例，完全复制它也是可行的选择之一，如图3—90、图3—91所示。

如图3—90所示为黄金的小时K线走势图。在不考虑其他因素的前提下，仅运用一种指标，以布林线为例，在其上轨做空，下轨做多，其正确概率可以达70%以上。

图3—90　复制布林线分析之一

如图3—91所示为白银的小时K线走势图。若通过“复制布林线指标”理论，加之适当动用止损和对冲做保护，成功率会更高。

图3—91　复制布林线分析之二

（三）小级别的交易机会

专注于小级别的交易机会是输家的标志。这里是交易新手、不入流的老手、输家经常光顾的哭墙！

（1）关于“K线震荡期布林线上下轨”理论：震荡操作法。布林线的上轨建立空单，布林线的下轨建立多单，如图3—92、图3—93所示。

如图3—92所示为黄金的30分钟K线走势图。当行情处于震荡趋势时，可在布林线的上轨建立空单，布林线的下轨建立多单，适用短线投机者。

图3—92　K线震荡期黄金布林线上下轨的操作

如图3—93所示为白银的30分钟K线走势图。在震荡行情中，在布林线的上轨建立空单，布林线的下轨建立多单，操作性较强。

图3—93　K线震荡期白银布林线上下轨的操作

（2）关于“K线趋势期布林线上下轨”理论：趋势操作法。布林线的上轨建立多单，布林线的下轨建立空单，如图3—94、图3—95所示。

如图3—94所示为黄金的30分钟K线走势图。从图中可以得知：“K线趋势期布林线上下轨”理论提示投资和投机者要设好止损位，一旦价格突破阻力或者形成趋势，要在布林线的上轨建立多单，布林线的下轨建立空单。

图3—94　K线趋势期黄金布林线上下轨的操作

如图3—95所示为白银的30分钟K线走势图。经过一段时间的震荡后，一旦价格突破阻力在形成趋势行情时，应及时变换操作方法，灵活运用使用“K线趋势期布林线上下轨”理论，在布林线的上轨建立多单。

图3—95　K线趋势期白银布林线上下轨的操作

（3）关于“K线趋势期K线组合（基于M30）空间高度”理论：可以采用平均高度操作法。

具体上涨或下跌的价格幅度可以基于M15、M30作一个大致的了解，如图3—96、图3—97所示。

如图3—96所示为黄金的30分钟K线走势图。经过一段时间的震荡后，一旦价格突破阻力在形成行情时，其价格上涨的幅度可由投资者自行计算。

图3—96　价格涨幅分析之一

如图3—97所示为白银的30分钟K线走势图。同样投资者或投机者可以注意观察不同级别的趋势突破后，白银价格上涨的幅度。

图3—97　价格涨幅分析之二

（4）关于“K线趋势期K线组合（基于M30）时间”理论：缓升（跌）型耗时较多，急拉（跌）型耗时极少。具体上涨或下跌所耗时间可以基于M15、M30作一个大致的了解，如图3—98至图3—101所示。

如图3—98所示为黄金的30分钟K线走势图。从标注的价格趋势线中可以看出，黄金价格从左边低点到右侧的高点共花费了数天时间，其处于缓升型形态。

图3—98　缓升型耗时分析之一

如图3—99所示为白银的30分钟K线走势图。同样也属于缓升型，白银花费了数天时间，上涨幅度还不及黄金。

图3—99 缓升型耗时分析之二

如图3—100所示为黄金的30分钟K线走势图。在标注的框中显示，其经过一段时的震荡整理后突破阻力，价格急拉升了25美元，用时仅数小时。

图3—100　急拉型耗时分析之一

如图3—101所示为白银的30分钟K线走势图。在标注的框中显示，其经过一段时间的震荡整理后突破阻力，价格急拉升了2.5美元，用时仅数小时。

图3—101　急拉型耗时分析之二

（5）关于“K线形态下的缺口”理论：顺势操作法。除非重大原因，一般来说，延续上周的主要趋势，如图3—102至图3—106所示。

如图3—102所示为黄金的30分钟K线走势图。图中标注的圈中K线缺口显示的是周一黄金开盘后延续上周末上升行情跳空高开。

图3—102 缺口分析之一

如图3—103所示白银的30分钟K线走势图。图中标注的方框中K线缺口显示的是周一白银开盘后延续上周末上升行情跳空高开的例子，这也给短线投资者和投机者的操作提供了参考依据。同样类型的参考图见图3—104至图3—106。

图3—103　缺口分析之二

图3—104　缺口分析之三

图3—105　缺口分析之四

图3—106　缺口分析之五

至此，笔者已给出了部分大级别、中级别与小级别的交易模式。当然，具体到每个级别的交易手法，读者均可以自行研究出更多、更有效、更适合自己的交易模式，此处不再赘述。

另外，特别需要指出的是，上述所有方法只是胜率超过50%的交易方式，并不具备放之四海而皆准的神奇效果，也绝非什么灵丹妙药，适当使用有益，过度依赖有害。

未来发生什么，全然不知；未来的结局，更是全然不顾。若获利，则看成是对自己的褒奖；若失败，就权当水平不够。不过，有一点永远也不会改变，那就是在任何情况下都不会背弃市场而去，因为基于数学科学的量化及程式化交易已经成为生活的有机组成部分。

金手指

交易机会与赢利指标

1. 全天的交易机会（见表3—10）

表3—10 　　交易机会

从表3—10可以看出，以每个交易日来计算，大、中、小级别的交易机会合计约51.2~101.2次。当然这也只是笔者大概的估算。

本书中的前三类人：交易的视野仅局限于小级别的交易机会；

本书中的第四类人：交易的视野局限于小级别与部分中级别的交易机会；

本书中的第五类人：交易的视野紧紧盯着中级别与部分大级别的交易机会；本书中的第六类人：交易的视野拓展至所有级别的交易机会，将它们尽收眼底。2. 职业化的可能性是否存在

从以上分析来看，每天的交易机会理论上是足够的，再加上单次获利的利润率比较高，所以贵金属交易市场具备了职业化的最低要求（前提），即“天获利指标”可以在100美元左右，约折合成600元人民币，以本金2万元人民币计算（按美元:人民币=1:6计算）。在和美看来，小额资金如果每天可以做到稳定100美元的净收入（收支相抵后），那么已经是交易高手。

比如2万元人民币的本金，单次可以投入的资金量很少，大概只能做最小的合约单位，最少的手数，单次短线的利润只有2美元，单次中线的利润只有20美元，单次长线的交易利润也只有500美元，那么每个交易日的平均利润为220美元（2×50+20×1+500×0.2），因此每个交易日100美元的纯利润相当于把握住了整个市场全天约45%（100/220×100%）的交易机会，且没有考虑盘中出现亏损的情况。如果市场的参与人士以赌徒的方式近乎满仓地参与贵金属市场的交易，则不在本书的讨论之列。

在笔者看来，职业化首先是交易流程的标准化。即只有交易流程的标准化、制式化，才有可能做到获利的稳定性，再由获利的稳定性演变为职业化进程，如图3—107s所示。

图3—107　职业化和非职业化的标准流程

交易即交心，交易流程的标准化做到一次不难，难的是一生执行标准化的流程，对于前四类人来说，能否入门的标志并非赢利，而在于交易流程的制式化，否则离职业化只能渐行渐远。贵金属市场对于此类人士而言，永远是一个风险市场，哪怕已身处这个市场近十年。