投资银行风险管理程序

三、投资银行风险管理程序

所谓投资银行运营的风险管理，是指在投资银行业务活动中，针对事件的不确定性而进行的谋略及规划过程，由于考虑了风险因素的制约和影响，业务管理过程相对来说较为复杂。一般的，可以把投资银行运作的风险管理分为以下七个步骤。

1.界定范围，明确目标

即首先确定风险管理对象的状态范围，明确风险管理活动所要达到的目标。投资银行管理者要从业务运营操作的整个过程中可能遇到的风险出发，根据目标要求建立投资银行业务运营风险管理的总目标及各阶段分目标，并进行目标风险分析，然后根据潜在的风险影响来调整目标体系结构，最终建立一套完善的风险管理目标系统。

2.分析风险成因、识别风险类型

在建立了风险管理目标系统后，应根据风险管理目标要求，认真研究投资银行业务的内外部环境状况，分析风险形成的根本原因，并据此划分风险类型，从而为制定风险防范策略提供思路。

3.判断风险概率及风险强度

风险概率是指风险实际发生的可能性；风险强度则是指风险影响程度，即风险值。这两个指标都可以通过风险测量的定量方法加以确定。衡量风险的方法有多种，可根据不同内容及要求进行选择。

4.风险效用评估

风险效用评估主要是根据人们对待风险的态度，确定出各种不同类型的业务运营主体对风险的效用值。

通过风险效用评估确定出业务运营主体的风险收益效用值后，就可以做出相应的控制风险的对策。

5.风险规避设计

风险规避设计是风险管理的核心，它主要由预警、防范、控制、应急等子系统组成。预警系统的主要功能是监控可能的风险因素，尤其是重点监视风险值较大的关键要素，及时敏锐地发现异常征兆，并准确地预报风险。风险预警一般通过设置临界值来实现，当投资银行业务运营的内外部条件变化处于临界值以内，说明运营过程处于安全状态；当变化超出临界值时，则表明状态异常，应及时发出警报。须准备一定的应急措施，以便在发生意外风险的情况下运用，尽量减少风险带来的不良影响。

6.风险管理效果评价

风险管理的效果一般采用“费用—效益比值法”进行评价判断，即该比值＝效益/费用。效益是指达到风险管理目标后所取得的实际效果，通常用经济效益和社会效益来表示；费用则是指风险管理活动的实际支出，可分为货币支出与非货币支出两种费用。该比值越大，则说明风险管理活动的效果越好，否则相反。

7.总结经验，提升水平

在整个风险管理活动结束后，投资银行经营者应对前一阶段的风险管理运作进行总结，以积累更多的经验，提升对业务运营过程中风险管理的能力和水平。